ブロックチェーン技術に基づくデジタル通貨の分析

2009年にビットコインが誕生して以来、ブロックチェーン技術に基づくデジタル通貨が急成長しており、新たなものとして、従来の通貨に基づく現代の金融システムに対する人々の認識に影響を与えています。しかし、筆者は、ビットコインなどのブロックチェーン技術に基づく非主権通貨は、我が国のデジタル通貨の発行には適しておらず、国家信用に基づく現在の伝統的な通貨に取って代わることはできないと考えています。

ブロックチェーン技術の意味と特徴

ブロックチェーン技術は、分散型台帳技術とも呼ばれ、本質的には分散型の分散データベースです。各ブロックはブロック チェーン全体のデータ単位であり、データベース内のレコードに相当します。データ構造の観点から見ると、ブロックチェーンは典型的な逆一方向データリンクリストです。各ノードは 2 つの部分に分かれています。1 つはポインター (チェーンに対応) で、前のノードを指します。もう 1 つは、一定期間内のネットワーク全体のヘッダー情報とすべてのトランザクション レコードを含むデータです。

ブロックチェーン技術の主な特徴は、まず第一に「分散化」です。モデル設計の観点から見ると、クライアントまたはサーバー モデルの集中ストレージと制御から脱却し、分散ストレージ、グリッド コンピューティングなどの方法を採用して、ビジネス プロセスの処理モードを完成させます。ブロックチェーン技術はピアツーピアのコンピュータネットワーク（ P2Pネットワーク）に基づいており、単一のノードが他のノードとリソースを直接共有し、各ユーザーが他のユーザーと直接取引でき、各ブロックがブロックチェーン全体の整合性と一貫性を維持します。トランザクションが完了したら、トランザクション情報をネットワーク全体にブロードキャストする必要があり、生成されたいくつかの新しいブロックにこの情報をまとめて記録する必要があります。確認後、取引が最終的に完了します。

第二に、量は一定で種類が豊富。ブロックチェーン技術に基づく仮想通貨の発行は固定されており、各ピアクライアントで実行されるオープンソースコードによって決定されます。ビットコインを例にとると、その通貨単位であるBTCの最小分割単位は1兆分の1なので、理論的にはネットワーク全体の51%以上のノードが同時にソースコードを修正すれば、総発行量を変更できることになります。現在、ネットワーク上では600以上のブロックチェーン仮想通貨システムが稼働しています。これらは、ピア クライアントが少なかった初期段階で、クライアントのオープン ソース コードのキー フィールドを変更することによって作成されました。

繰り返しますが、それは「マイニングの仕組み」です。ブロックチェーン技術に基づく仮想通貨は、「マイニング」によって生成されます。 「マイニング」とは、「マイナー」が「マイニングマシン」または「マイニングプール」テクノロジーを使用して特定のクライアントコードを実行し、一定期間にわたってネットワーク全体のトランザクションを記録する権利を競い合い、これらのトランザクション記録を特定のルールに従ってブロックにパッケージ化し、ブロック チェーンに追加するプロセスです。仮想通貨は、ブロック チェーン全体の整合性と一貫性を維持するプロセスで新しいブロックを生成するためにエネルギーと計算能力を提供する参加者への報酬です。マイニングの難易度が上がり、報酬額が減少するにつれて、仮想通貨を取得するためにより多くのエネルギーと計算能力が必要になります。

デジタル通貨にブロックチェーン技術を適用した場合のデメリット

まず、「分散化」とは流通管理機関が存在しないことを意味します。ブロックチェーン技術は、本質的には、一方向のリンクリストの論理構造とP2Pネットワークに基づく設計パターンを備えた分散データベース システムです。つまり、ブロックチェーン技術に基づく仮想通貨には、統一された中央管理システムがないということです。主権通貨を持つ国では、通貨の管理を通じて経済発展への介入と規制が行われます。非主権通貨であるユーロについても、欧州中央銀行が金融政策を策定・実施し、ユーロ圏諸国が関連する財政政策を実施できるよう積極的に調整しています。そのため、「分散型」ブロックチェーン仮想通貨が現在の通貨に取って代われば、経済発展に深刻な混乱を招きやすくなる。

第二に、供給量を効果的に規制することが困難です。ブロックチェーン技術をベースにした仮想通貨の発行が決まりました。フィッシャー方程式によれば、一定期間における社会全体の一定価格水準での総取引量は、必要な名目通貨量と一定の比例関係にある。しかし、一定の通貨量では、社会的な商品の総価格の要求がますます高まる中で、それを満たすことができないのは明らかです。ブロックチェーン技術のオープン性により、 P2Pネットワークに基づく新しい仮想通貨システムの出現が可能になるものの、人々の通貨に対する理解は「一般的な等価物として機能する商品」です。仮想通貨の種類を無制限に拡大することは通貨の基本条件を満たすことができず、その供給を効果的に規制することもできません。

3つ目に、「マイニングの仕組み」により、認知される価値の創出が困難になります。ビットコイン自体には価値がなく、いかなる国家信用にも裏付けられていません。 「計算能力とエネルギーを継続的に消費することで仮想通貨に価値を注入できる」と考える人もいますが、要件を満たすハッシュ値を見つけるために何兆もの計算を消費することは、明らかに最も効率的な選択肢ではありません。仮想通貨が現行通貨と同時に流通した場合、保有者が現行通貨の方が価値があると考えれば、仮想通貨は主流通貨にはなれません。保有者が仮想通貨の方が価値があると信じる場合、悪貨は良貨を駆逐するという法則に従い、仮想通貨は大量に集められ、流通から引き出されることになります。

第四に、生産者と早期保有者は、高額の「貨幣税」を簡単に得ることができます。ブロックチェーン技術に基づく仮想通貨は、開発の初期段階では少数の人々によって保有されることになります。ビットコインを例に挙げてみましょう。当初、ビットコインは少数の人々がプレイしたゲームの産物に過ぎませんでした。最初のビットコイン購入は2010年5月に行われ、 10,000 BTCを使って25ドルのピザが購入されました。同年7月に完了した最初のビットコイン取引は0.04ドル/BTCでした。 2013年末までに、ビットコインの価格は3年以上かけて1,200ドルまで上昇しました。初期のビットコインの生産者と保有者は、後のビットコイン保有者に高い通貨発行益を課しました。

私の国におけるデジタル通貨の発行に関する啓蒙

現在、インターネット上で普及しているブロックチェーン技術に基づく各種仮想通貨は、特定の技術的制約によって制限されており、我が国で流通通貨となるための条件を満たしていません。デジタル通貨は法定通貨であるため、その発行と流通は中央銀行が主導し、その管理は従来の通貨と同じ原則に従わなければなりません。 2016年1月20日、中国人民銀行はデジタル通貨セミナーを開催し、中国のデジタル通貨発行の基本原則を提示した。第一に、利便性と安全性を提供すること。第二に、プライバシーの保護と社会秩序の維持、違法行為や犯罪行為の撲滅との間でバランスをとること。第三に、金融政策の効果的な運営と伝達を促進すること。そして4番目は、通貨主権の支配権を維持することです。

ブロックチェーン技術の特性と欠点を考慮すると、我が国がデジタル通貨の発行にブロックチェーン技術を採用する場合、克服するのが難しい問題がまだ多く存在します。これは金融政策の策定と実施にとって不利であるだけでなく、現代の経済・金融発展のニーズにも適応できないでしょう。ブロックチェーン技術と比較すると、アカウントベースのデジタル通貨はキュー構造です。識別情報とヘッダー情報は人民元としての法的地位を決定し、機能フィールドは人民元デジタル通貨の流通におけるさまざまな機能を実現するためのスペースを確保します。したがって、我が国は、ブロックチェーン技術を全面的に参考にした、口座システムに基づくデジタル通貨システムに基づく技術的ルートを選択することができます。生成方法に関しては、一般ユーザーが自分のコンピュータ上でオープンソースコードを実行するのと同じ方法で生成するのではなく、中国人民銀行が特定の暗号化アルゴリズムを使用して統一的に生成する必要があります。

これも現在の「中央銀行-商業銀行機関」の二元システムに基づいていますが、通貨の輸送方法は物理的な輸送から電子伝送に変わり、保管方法は中央銀行の発行ライブラリと銀行機関の業務ライブラリからデジタル通貨を保管するクラウドコンピューティングスペースに変わりました。そのため、デジタル通貨の発行と両立する支援策を整備し、法的手段を用いてデジタル通貨の流通秩序を維持し、デジタル通貨から物理通貨へのシームレスな接続を実現する必要がある。さらに、デジタル通貨の使いやすさとセキュリティを強化するために、中国人民銀行は、人民元デジタル通貨口座を開設するための唯一の認証情報として、企業や機関の個人ID情報と基本口座情報を使用することができます。キャリアは国際的に受け入れられるチップカードになることができ、デジタル通貨はモバイル決済、暗号化アルゴリズム、セキュリティチップ技術に重点を置いて継続的に更新され、さまざまな潜在的なリスクに効果的に対応して解決します。