米国経済に対する楽観論はビットコインの対ドル価格の下落につながる可能性がある

昨日のFRBの声明は間違いなく前向きなもので、米国経済の評価は以前よりもはるかに良好でしたが、これがビットコイン（BTC-USD）の価格下落を引き起こした可能性があります。声明では次の点を強調した。

「6月の雇用の力強い伸び」と「ここ数カ月の労働力の活用率の増加」

声明ではまた、家計支出は力強く伸びている一方で、企業投資は依然として弱いと強調した。

また、米経済の短期的なリスク評価について、ＦＲＢが「短期的な経済リスクは低下した」と楽観的に反応したのは今年初めて。

国際経済情勢に関して言えば、これは米中央銀行が「海外情勢によりリスクが高まっている」と警告したわずか4カ月前とは対照的だ。

連邦公開市場委員会は金利を0.25～0.5％の範囲に維持することを決定したが、委員1人が反対した。エスター・L・ジョージ議員は、基準金利を0.5～0.75%の範囲に引き上げることに賛成票を投じた。これらの要因を総合すると、米国は9月の次回連邦準備制度理事会会合で金利を引き上げる可能性が高いことが示唆される。

金利が上昇するとドルの需要が増加し、他の資産の相対的価値が上昇することになります。したがって、経済データが米国経済の明るい見通しを示し続ける場合、利上げの可能性が高まり、ビットコインの価格は米ドルに対して下落するでしょう。

米中央銀行のこの動きはビットコイン購入への人々の関心を低下させるだろうが、日本銀行はビットコインへの関心を高めるのに役立つはずの大規模な金融刺激策を計画している。昨日、安倍晋三首相は28兆円（約2650億米ドル）の経済刺激策を発表した。

経済へのこのような大規模な資金注入は、その措置の実施に時間がかかる可能性があることを意味する。この景気刺激策により、投資家が安全通貨である円やスイスフランを求めたことで最近急騰している円の価値が下がることが期待されている。マネーサプライの増加と日本銀行の負債額の増加は、円を大幅に弱める効果をもたらしました。

日本銀行は、円高に対抗し、国内通貨高によって悪影響を受けている日本の輸出部門を支援するため、今週、金利をさらにマイナス領域に引き下げると予想されている。日本銀行は今週金曜日（GMT 00:00）に政策金利を-0.1%～0.2%に引き下げる可能性が高く、その後声明を発表する予定だ。

下のグラフは、日本のマイナス金利政策が XBT-JPY に与える影響を示しています。マイナス金利政策の実施後、ビットコインは5,000と6,000の心理的障壁を突破することに成功しました。日本銀行が先週金曜日に金利調整を開始したことを考慮すると、この長期的な強気トレンドが継続し、XBT-JPYが再び8,000に向かって上昇すると予想されます。

さらに、金曜日（GMT 12:30）には最新の米国経済成長データも発表され、これは連邦準備制度理事会の9月の次回金利決定に影響を与えることになるだろう。予想を上回る成長は金利引き上げを促し、市場ではドル高が進むだろう。米国の国内総生産は、第1四半期の1.1%に対し、第2四半期には2.6%増加すると予想されている。指数が高水準にあるということは、金利が上昇する可能性がさらに高まったことを意味する。

下のチャートは、BTC-USD が後退し、400 ドルを下回ったことを示しています。連邦準備制度理事会が政策の正常化を開始し、基準金利を25ベーシスポイント引き上げた後、BTC-USDは大幅な下落を示しました。連邦準備制度理事会が9月に金利引き上げを決定した場合、同様の状況が再び発生する可能性があります。

このように、BTC-USDとXBT-JPYのトレンドには乖離があることがわかります。長期的には、ビットコインの価格は円建てで上昇すると予想されますが、連邦準備制度理事会が金融政策を正常化し、米国経済が強化されるにつれて、ビットコインの米ドル建て価格は下落すると予想されます。

連邦準備制度理事会は、長い間市場を誤解させてきたため、自らの信頼性の問題に直面しなければならない。状況が完璧でない場合は、少なくとも今年1回は金利を引き上げるだろう。

他の要因が同じままで、所得データが良好で市場がさらなる利上げの準備ができている場合、米ドルは大幅に上昇し、BTC-USDの状況は楽観的ではないでしょう。