30,000 ドルの圧力レベルがなぜそれほど重要なのでしょうか? XRPは次の強気相場の旗手となるかもしれない

SECがBinanceとCoinbaseに対して訴訟を起こした後、仮想通貨市場がパニックに陥っていたまさにそのとき、「ウォール街の狼」たちが市場に参入しようと躍起になり、香港がブロックチェーン業界をしっかりと受け入れたことと相まって、仮想通貨市場は力強く回復した。しかし、なぜビットコインは3万ドル付近で躊躇しているのでしょうか? 30,000 ドルのポジションがなぜそれほど重要なのでしょうか?膠着状態を打破する重要な原動力となるのは誰でしょうか？

6月は反転、7月のビットコインはどうなるのか？

米国SECがBinanceとCoinbaseを訴えて以来、暗号通貨市場はパニックに陥り、ビットコインの価格は下落している。しかし、人々がまだショックを受けているときに、「ウォール街の狼」の一団が市場に参入する意欲を見せた。 Bitpushによると、6月15日、資産運用大手のブラックロックはSECにビットコインETFの申請書を提出した。 6月19日、アーチ・パブリックの共同創設者アンドリュー・パリッシュ氏は、世界第3位の資産運用会社フィデリティがグレイスケールの買収、あるいはビットコイン現物ETFの申請を検討している疑いがあることを明らかにした。 6月20日、シタデル・セキュリティーズ、フィデリティ・インベストメンツ、チャールズ・シュワブが支援する新しい暗号通貨取引所EDX Marketsが立ち上げを発表しました。 6月22日、ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、資産運用大手のインベスコもスポットビットコインの申請を再提出したとツイートした。 6月23日、SECはボラティリティ・シェアーズの2倍ビットコイン戦略ETF（BITX）の発効を承認し、米国初のレバレッジ型暗号通貨ETFとなった。

当初、米国は仮想通貨取引を歓迎していないと多くの人が考えていたが、ウォール街の多くの機関投資家が参入を熱望していたため、これは単にSECとウォール街の「檻を変えて鳥を交代させる」陰謀、つまりバイナンスなどを米国市場から追い出し、ウォール街の機関投資家の参入を認める陰謀なのではないかと考える人が増え始めた。同時に、香港は多くの暗号通貨取引所に和解の手を差し伸べる機会を捉え、迅速に行動した。 Bitpushによると、香港の陳斌財政長官は6月23日、大公報との独占インタビューで、仮想資産サービスプロバイダーを適切な規制下に置いて投資家の利益を保護し、金融の安定と安全を維持することが香港特別行政区政府の焦点であると明言した。 6月21日、デリビットのアジア太平洋地域責任者であるリン氏は、スタンダード・チャータード銀行が香港の取引所の口座開設に成功したとツイートした。香港最大の銀行HSBCは6月26日、顧客が香港証券取引所に上場されている仮想資産ETFを売買することを許可した。

一連の好材料に刺激され、市場心理は反転した。ビットコインや他の通貨はすぐに反発した。しかし、重要な価格帯である3万ドルになると、市場は躊躇し始めます。では、この上昇は短期的な感情によるものなのか、それとも強気相場の始まりなのか？

30,000 ドルのポジションがなぜそれほど重要なのでしょうか?

強気相場が始まったのか？経験から言うと、おそらくまだそうではない。この記事で言及されている経験は、主に次の 2 つを指します。1. 過去の強気相場と弱気相場のサイクルから判断すると、強気相場は短く、弱気相場は長いことが多いです。現在はおそらく弱気相場の終盤にあると思われます。 2番目の経験は、ビットコインの4年半減期サイクルです。以前の強気相場のパフォーマンスによると、強気相場は半減期後まで待たなければならないことが多いです。例えば、マクロレベルとテクニカルレベルをさらに組み合わせると、ブラックロックが申請した ETF はおそらく来年の第 1 四半期に結果が出るでしょう。連邦準備制度理事会の利上げサイクルはおそらく来年の第1四半期か第2四半期に好転するだろう。イーサリアムのDencunアップグレードは現時点では年末に予定されているため、テクノロジー主導のアプリケーションイノベーションも来年の第1四半期または第2四半期に何らかの爆発的な変化を迎える可能性が高い。これらの議論は、多くのビッグ V による以前の記事や議論で言及されているため、この記事では繰り返すつもりはありません。この記事でもっと言及したいのは、「30,000ドルに注目」という価格帯です。では、なぜこのポジションがそれほど重要なのでしょうか?昔の人はこう言いました。「夏には毛皮を用意し、冬には船を用意しなさい。」つまり、事前に準備しておく必要があるということです。投資に関しては、強気相場が来るまで準備するのを待つことはできないということになります。その理由は、強気相場は短期であり、弱気相場は長期であるからです。長年にわたり、私は多くの人が調整を期待して強気相場を逃し、その後弱気相場が来ると山の頂上に殺到するのを見てきました。ビットコインの 30,000 ドルが重要な理由は、それが強気市場と弱気市場の分岐点である可能性が高いためです。前回の高値を効果的に突破できれば、強気相場の初期段階に入ることになるが、効果的に突破できなければ、弱気相場の終盤にとどまることになる。

ビットコインの価格が3万ドル前後だったことは、前回の一連の機関投資家が大規模な連続破綻に見舞われ始めたときの重要な節目だった。当時、LUNA は崩壊し、Three Arrows Capital も直接的に崩壊しました。スリー・アローズ・キャピタルは危機を認識し、事態を好転させようとしたが、結局バブルは大きすぎた。最終的に、Three Arrows Capitalは破綻し倒産し、多くの暗号通貨金融機関の破産につながりました。昨年はFTX帝国も崩壊し、DCGのような巨大企業も一時は危機に瀕していました。したがって、「ビットコインが3万ドルを下回った」ことは、多くの暗号金融機関にとってのウォータールーだと言っても過言ではありません。過去の弱気相場では同様のポジションが存在することが多く、こうしたポジションが今後の強気相場で最大の障害となることがよくあります。次に、オンチェーンデータの観点からこのポジションの重要性をさらに見てみましょう。

Glassnode のデータによると、ビットコインのデータは異なるサイクルでも常に驚くほど似ているようです。 2021年から2022年のサイクルでは、30,000ドルの価格レベルはある程度「中間点」とみなすことができ、その点を上下に変動します。 2013～2016年のサイクルでは、425ドルもそのサイクルと非常によく似た「中間点」であり、2018～2019年のサイクルでは6,500ドルがそれに該当した。これらの価格レベルで「失われる」供給の量は非常に似ています。

過去 12 か月間に大量のビットコイン取引が行われ、15,000 ドルから 30,000 ドルの間でかなりの量のビットコインが購入されました。ビットコイン供給量のわずか25％が30,000ドルを超える価格で取得され、取引時期は2021年から2022年でした。

歴史的に、この均衡点は一定期間続き、多くのビットコインアナリストはこれを「再蓄積期間」と呼んでいます。これまでの「再蓄積期間」は、マクロ市場の方向性の欠如が特徴で、この時点では数か月続くことが多かった。このバランスポイントを打破するのに、このような長くて困難なプロセスが必要になるかどうかはまだ分からない、とグラスノードは考えている。

XRPは膠着状態を打破し、強気相場のリーダーになるかもしれない

ビットコインの半減期サイクル、米国の金利引き上げサイクル、イーサリアムの主要な技術アップグレード、強気相場と弱気相場の歴史的サイクル、ブラックロックなどのETF申請期限などから判断すると、来年の第1四半期と第2四半期は市場のパフォーマンスにとって比較的理想的な時期になるはずです。しかし、長年懸案となっているXRPの件により、ビットコインの「中間点」の位置にある暗号市場の均衡状態が予定より早く破られると予想され、XRPが次の強気相場のリーダーになる可能性もあります。

Bitpushによると、米国の連邦判事は7月14日の判決で、リップル社が取引所やアルゴリズムプログラムを通じたXRPトークンの販売は、プログラムによる販売がハウィーテストの3番目のポイント、つまり利益の合理的な期待を満たさないため、投資契約には当たらないと指摘した。裁判所は、機関投資家はリップル社が売却資金を使ってXRPエコシステムを改善し、それによってXRPの価格が上昇すると合理的に予想していたと判断した。しかし、プログラマティック購入者にとっては、プログラマティック販売はブラインド取引であり、購入者は自分のお金が XRP に行くのか別の販売者に行くのかを知る方法がないため、同じ結果を期待することは合理的にできません。しかし、裁判所は、トークンの機関投資家による販売は連邦証券法に違反しているというSECの申し立ても支持した。

この影響を受け、XRP取引はここ数日増加し続けています。 7月20日にKaikoが公開したデータによると、リップルXRPの取引量は長年の沈黙を経て初めてビットコインを上回った。 Kaikoが集計した25の中央集権型取引所の取引データの割合によると、リップル（XRP）が21%、ビットコインが20%、イーサリアムが8%、その他の暗号通貨が51%を占めた。

XRP に関する裁判所の判決は、暗​​号トークンの販売が証券である場合と、トークンの販売が証券でない場合について、暗号市場におけるトークンの合法的な販売に関する参考資料を大いに提供しました。ある意味、XRP 事件は暗号通貨市場の発展における非常に重要なマイルストーンであり、規制の明確化は暗号通貨市場の発展への道を示すものとなるでしょう。また、XRP が前回の強気相場中に SEC と訴訟を起こしていたことも注目に値します。 SEC の訴訟が終結すれば、XRP は次の強気相場の旗手としての役割を果たすかもしれない。