世界的経営コンサルティング大手マッキンゼー：従来の投資銀行モデルは「もはや選択肢ではない」、ブロックチェーンはさまざまなメリットをもたらす

世界的な経営コンサルティング会社であるマッキンゼー・アンド・カンパニーは最近、資本市場および投資銀行（CMIB）業界に役立つ可能性のあるいくつかの戦略を概説したレポートを発表しました。 「厳しい選択と大胆な行動の時」と題されたこの報告書は、業界の弊害を特定し、ブロックチェーン技術の採用など銀行が実施できる対策を提案している。

「業界の再編努力がこれまで持続可能な成果を生むことができなかったことは避けられない現実です。グローバル資本市場と投資銀行の伝統的なモデルはもはやほとんどの銀行にとって選択肢ではないという現実を踏まえ、根本的な変化が必要です。」 – マッキンゼー

1926 年に設立されたマッキンゼーは、現在 10,000 人を超えるビジネスおよび経営コンサルタントと、約 2,000 人の研究者を雇用しています。同社の顧客は 22 の業界と 12 の事業地域にわたります。同社は年間収益84億ドルで、2016年のフォーブスの「アメリカ最大の民間企業」リストで39位にランクされた。キャリアウェブサイトVault.comによると、マッキンゼー・アンド・カンパニーは14年にわたって毎年最も権威のあるコンサルティング会社にランクされている。

マッキンゼーは、CMIB 業界は低金利、規制強化、経済不確実性により、利益の低迷とコスト高に悩まされ続けていると考えています。経済危機以来、CMIB の世界的な収益は「頑固な低迷」に陥っている。

報告書によると、銀行は大幅なコスト削減と再編により利益圧力に大きく対応してきたが、「こうした措置は業績を大幅に改善させることにはつながらなかった」という。 2015年に一部の銀行の業績が好調だった一方で、マッキンゼーは2016年はより厳しい状況になると主張している。 「これらの大手銀行のほとんどにとって、グローバルプレーヤーである時代は終わった。」

マッキンゼーは次のように説明しています。

「CMIBの顧客は現在、銀行に付加価値を要求しており、1つのプロバイダーだけに頼るのではなく、価格決定の要素をますます考慮し、各製品と地域で最適なプロバイダーを選択するようになっています。」

マッキンゼーは次のように述べています。

「非銀行系マーケットメーカーは株式市場でますます活発になっており、最近では米国債、外国為替、金利スワップ市場でも活発になっている。」

同社の報告書は、CMIB銀行に対し「厳しい選択を行い、大胆な行動を取る」よう呼びかけて締めくくっている。

「銀行は景気回復への期待を捨て、構造改革に注力すべきだ。多くの銀行が、従来のCMIBビジネスモデルに基づく収益成長による救済をいまだに待っている。7年間の業績不振の後、待つ時間は終わった。 - マッキンゼー」

この調査結果は、アーンスト・アンド・ヤングの銀行調査の結果と一致しています。同社は、伝統的な銀行がますます重要性を失いつつあることを発見した。消費者の好みや期待は急速に変化しています。彼らは、使いやすい金融テクノロジー製品や銀行の代替手段に目を向け始めています。

マッキンゼーは、CMIB 事業の縮小を含むビジネス モデルの根本的な変更を推奨しました。銀行は「商品セット、顧客構成、地域展開を縮小し、それに応じてコスト構造も変更する必要がある」。

マッキンゼーは、金融テクノロジーを活用し、業界のユーティリティと連携することも推奨しています。同社は4月にCMIBのリーダーを対象に調査を実施し、回答者の機関の53%がすでにフィンテックソリューションの開発とカスタマイズに協力しており、32%がフィンテックの新興企業に投資していることがわかった。

一方、新たな産業施設は規模の経済性の向上に向けて準備されていると同社は述べた。業界ユーティリティは、効率性を高めるためにさまざまな業界関係者によって作成されたエンティティです。導入には課題があるものの、マッキンゼーは、これらの有望な開発が CMIB 業界の成長とコスト削減に役立つと考えています。 「分散型台帳（ブロックチェーン）を含む業界ユーティリティへの参加」は、同社が推奨する8つの主要な取り組みの1つです。

「今後数年間で、ブロックチェーン技術は、決済の迅速化、元帳の統合、監査証跡の統一、システムリスクの軽減、業務の改善など、幅広いメリットを、決済機関や取引所から大手証券会社や銀行まで、資本市場業界の幅広い企業に提供できる可能性がある。」

世界的な専門コンサルティングサービス企業アクセンチュアによると、ブロックチェーンユーティリティは、さまざまなプレーヤーの活動をまとめることで、小規模な銀行が競争力を維持するのに役立つ可能性があるという。

「金融危機後のコスト圧力は、公益事業会社にとって、コスト削減、プロセスの標準化、将来の変更の共有、そしてこれらのコア処理領域におけるサービス品質の向上の機会を浮き彫りにしています。 – アクセンチュア」

アクセンチュアは、ブロックチェーン技術が金融取引における最も基本的な課題である照合と監査可能性の 2 つを解決すると考えています。さらに、このテクノロジーは決済を最適化し、現在の取引ライフサイクルから大きな摩擦を取り除き、決済プロセスに閉じ込められていた大量の資本を解放します。 '

しかし、ブロックチェーン ソリューションを従来の銀行インフラに統合するのは簡単ではありません。アクセンチュアは、生産準備を整えるには複数の統合ポイントとさらなる開発が必要になると述べた。

モルガン・スタンレーは、ブロックチェーン金融システムを導入する上で重要な要素として「コストの相互化」を指摘している。同社は4月に「銀行におけるブロックチェーン：破壊的な脅威か、それともツールか？」と題するレポートを発表した。ブロックチェーンベースの金融システムユーティリティの作成にはコストがかかるが、銀行間でブロックチェーンユーティリティを「相互利用」することで、数年にわたる投資の後に収益性が向上する可能性があると説明しています。 「新しいシステムが真に相互運用可能な産業用ユーティリティとなるためには、銀行が共同で合理的にインフラ構築のコストを負担する必要がある」と同社は主張した。

マッキンゼーのレポートによると、大量の情報と人件費を生み出す決済や報告プロセスなどの取引後のコストは、70%以上削減できる可能性があるという。同社は次のように述べた。

「KYCと顧客基盤も、公共施設が提供できる効率化に適しています。」

2014 年の DTCC 調査レポートでは、米国とヨーロッパの貿易エコシステムに焦点を当てています。 DTCC社長兼CEOのマイケル・ボドソン氏は次のように述べている。

「産業ユーティリティは、毎年バックオフィス業務に費やされる約 1,000 億ドルのうちわずか 5% を占めています。規模拡大、業界ユーティリティの有効活用、コラボレーションを通じてコストとリスクが削減されます。 '