ブロックチェーン: 1994 年のインターネットに似た金鉱

2015年は業界からブロックチェーン元年とみなされており、 2016年はブロックチェーン業界が発展を深め、全面的に進歩を加速する年です。業界の焦点も、「ブロックチェーンとは何か」「ブロックチェーンは何を破壊できるか」という段階から、多様な応用シナリオを構築するという新たな段階へと移行しています。

ブロックチェーンはビットコインの基盤技術ですが、ビットコインに限定されず、他のさまざまな業界にも応用できます。銀行などの金融機関が第三者に頼ることができなくなり、消費者とサプライヤーを直接結び付け、口座を自動的に決済できるようになると、全体的なセキュリティ要因はより高いレベルに上昇するため、 「ブロックチェーン+ 」は業界に破壊的な影響を与えることになります。現在のブロックチェーン業界は、1994 年のインターネットとまったく同じで、すべてがまだ初期段階にあり、その背後には巨大な金鉱が眠っています。

投資規模と爆発的な成長に本格的に取り組む主流テクノロジー企業

まず、金融機関が提携を組むことから、テクノロジー大手がレイアウトを競い合うこと、そして急成長中の新興企業まで、ブロックチェーン業界に参加するプレーヤーが増えています。万向ブロックチェーンラボの創設者である肖鋒博士は、主流テクノロジー企業の全面的かつ積極的な関与は、テクノロジーの成熟と体系化を加速させ、ブロックチェーンが新たな段階に入ったことを示す重要な兆候であると述べた。

プラットフォームに関しては、マイクロソフト、 IBM 、アマゾンが昨年から相次いでブロックチェーン技術プラットフォームを構築している。最近、 Google Cloud Service も銀行向けにブロックチェーンのテスト サービスを提供すると発表しました。プラットフォームのオープンソース性も日々高まっており、アプリケーションの迅速な開発に役立ちます。万向ブロックチェーンラボが9月22日から24日まで開催した「 2016年第2回ブロックチェーングローバルサミット」で、 IBMグレーターチャイナイノベーション部門責任者の王雲鎮氏は、 IBM認定のHyperledgerコードバージョンとより積極的なプラットフォームサポートを提供するというIBMの新しい中国戦略を明らかにした。

ブロックチェーン技術に参加する金融機関としては、 2015年後半に設立されたR3ブロックチェーン銀行アライアンスが代表的である。シティ、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、UBS、モルガン・スタンレーなどの金融大手を含む40以上の国際金融機関が参加しており、現在は中国平安銀行、AIA香港、招商銀行が​​R3に加盟している。さらに、ブロックチェーンの研究開発に携わっている企業は数多くあります。

資本の追求は、ブロックチェーンの「明るい経済的見通し」を直接反映しています。 2013年以降、ブロックチェーン分野への投資規模は爆発的な成長を見せています。 2015年、世界のブロックチェーン分野における投資・融資総額は約4億7,400万米ドルで、前年比43.51%増加しました。 2016 年には、金融分野だけでブロックチェーン技術への投資額が10億ドルに達するでしょう。

人材と資金の流入により技術の進歩が促進され、国内外で数多くの優れたブロックチェーンの新興企業が誕生しました。万向ホールディングスと分散資本は最近、ブロックチェーンの新興企業であるJuzhen Financeに1億5000万人民元を投資すると発表しました。これは現在、国内ブロックチェーン分野における最大のシリーズA投資となります。

分散型資本の創設マネージングパートナーである沈波氏によると、昨年10月1日に運用を開始した分散型ファンドは、国内プロジェクト5件を含む30件のプロジェクトに3,000万米ドルを投資したという。

アライアンスチェーンは金融業界の第一選択肢であり、非金融分野での無限の応用可能性を秘めています。

現在、技術面では中国全体はまだ国際先進レベルより1～2年遅れているが、発展の勢いは速く、応用実装レベルでも積極的な取り組みがなされている。中国分散型台帳連盟（ ChinaLedger ）がサミットで公開した最新の中間結果によると、ブロックチェーン技術は次のような順序で金融業界に導入される可能性がある。

1つ目は店頭取引です。店頭取引は個別性があり、流動性が低く、取引量も比較的少なく、利用者も比較的少ないため、最初に導入することができます。次は取引所におけるポストトレード業務です。証券市場を例にとると、取引所、中国証券保管振替機構、証券会社間の取引後処理、清算・決済調整などが含まれる場合があります。 3つ目は、上海自由貿易区に似たビジネスサンドボックスです。特別事業地域であるため、リスクは一定の範囲内で厳しく管理されており、比較的制御可能です。最後に国際ビジネスがあります。

ブロックチェーンは、その技術的特性から、銀行に代表される金融機関のビジネスモデルを根本的に揺るがすものではなく、基礎となる枠組みから出発し、テクノロジーを中核の力として業界の発展を促進するものであることを明確にする必要があります。

しかし、今後の戦略計画を踏まえ、金融機関は細心の注意を払い、投資を増やす必要がある。サミットで、WeBank副総裁兼最高情報責任者の馬志涛氏は、WeBankが発展の方向としてアライアンスチェーンを選択し、 60以上の金融機関が参加する「ゴールデンチェーンアライアンス」を設立したことを明らかにした。共同で台帳または台帳のコピーを共有し、ブロックチェーン技術の助けを借りて、清算および決済コストが大幅に削減されます。

同時に、Juzhen Financeの創設者兼CEOである孫立林氏は、今後さらに多くの国内金融機関がブロックチェーンの実際の応用の探求に参加することをさらに明らかにした。 1億5000万元の投資を受けたばかりの巨真金融は、銀聯などの金融機関で長年の運営管理経験を持つ孫立林氏によって設立された。彼は2012年にデジタル通貨分野に参入し、金融業界、特に清算・決済業務に大きな変化をもたらすブロックチェーン技術の推進に尽力しています。

現在、金融業界でのブロックチェーンの応用が本格化していますが、ブロックチェーンの応用はこれに限定されるものではなく、非金融分野での展望はさらに広範囲にわたります。たとえば、デジタル知的財産レベルやスマートコントラクトに基づく取引を含む所有権と取引の証明など。製品追跡や貴重品の認証などの存在と公平性の証明。さらに重要なのは、車両のインターネットを含むモノのインターネットのアーキテクチャと、医療分野の接続デバイスです。

多くの制約を受ける金融分野と比較すると、これらの他の分野では、技術革新やビジネスモデルに対する制約が大幅に少なく、監督が比較的緩く、価値移転の頻度も比較的低いです。ただし、これらのシナリオでは、集中化された信頼がまだ不十分であり、信頼を得るためのコストが高くなります。それらの多くは、ブロックチェーン技術の発展の芽生えにとって肥沃な土壌となるかもしれません。

まだ非常に初期段階です。最大の特徴は、「分散化」から「分散化」への移行です。

政策監督の観点から見ると、今年初めに周小川総裁が中国人民銀行がブロックチェーンの応用研究に力を入れていると発言して以来、政府の規制当局はブロックチェーン技術の発展を促進する姿勢を頻繁に表明している。しかし、これに基づくと、ブロックチェーン技術本来の「分散型」特性を適用できるかどうかは、実は疑問です。

ブロックチェーン研究ワーキンググループの責任者で中国銀行元総裁の李麗輝氏がサミットで指摘したように、完全に分散化された構造は、トラフィックが比較的少なく、1秒あたりの質の低い取引が数件しかないビットコインなどの取引にのみ適している。ブロックチェーン技術の反復的な進化により、分散化はもはやブロックチェーンの固有の機能ではなくなりました。高品質な分野、特に金融分野では、分散化は良い選択ではないかもしれません。したがって、ブロックチェーン金融の主な技術的特徴として配布を定義することが推奨されます。

同時に、金融の本質は他人のお金を使って自分のビジネスを行うことであるため、法律と規制の檻の中になければなりません。金融における新技術の応用は分散化されるべきではなく、政府や規制の対象にはなりません。

さらに、現在のブロックチェーン概念の人気と資本追求に関して、ウォールストリートジャーナルはJuzhen Financeの創設者である孫立林氏ともさらに交流しました。孫立林氏は、現在の熱狂は業界の発展における正常な現象であり、バブルは資本がこの方向に対して長期的に楽観的であることの間接的な証拠であると述べた。

しかし、実際にはブロックチェーン技術はまだ非常に初期段階にあり、国内外ともに非常に成熟したソリューションは存在しません。特に、それを金融業界のロジックにどのように統合するかについては、まだ多くの検討が必要です。したがって、短期的な「混乱」というのは、実に誇張である。技術が成熟するには3～5年かかり、「金融インフラサービス」を提供する機関として、強固な基盤を築くには少なくとも10～15年はかかるだろう。それは一夜にして達成できるものではありません。

孫立林氏はまた、常にホットスポットを狙う人は結局何も捕まえられず、最後まで一つの業界にこだわることでのみ最後までやり遂げることができると指摘した。この分野で本当に成功するには、徹底的な研究と技術の蓄積だけでは十分ではありません。長期の積み立てを通じて金融ロジックを深く理解することが必要です。したがって、私たちは、国境を越えた企業が、盲目的にビジネスコンセプトを追求するのではなく、独自の足場を見つけることを期待しています。

以下はウォール・ストリート・ジャーナルとJuzhen Financeの創設者である孫立林氏との会話の記録である。

ウォール・ストリート・ジャーナル：Juzhen Financeの事業内容とブロックチェーン技術が一般の人々に与える影響を、最もシンプルかつ直感的に紹介していただけますか？

孫立林：Juzhen Finance は金融インフラ サービスのプロバイダーであり、テクノロジー サービス企業です。誰にとっても、まず明確にしておきたいのは、ブロックチェーンはテクノロジーであり、現在の開発はまだ非常に初期段階にあるため、アプリケーション レベルで変更を加えるには時期尚早であるということです。さらに、ブロックチェーンは本質的にはB2Cではなく B2B ビジネス モデルです。モバイル決済のように、すぐにみんなの日常生活に反映されるわけではありません。主なユーザーは金融機関であり、利用シナリオは主に銀行間、銀行間、金融機関間の取引です。それは、そのようなトランザクションの背後にある動作ロジックです。

現在、ブロックチェーンには誰もが興味を持ち、いわゆるハイプサイクルが到来していますが、実のところ、まだ成熟したソリューションには程遠い状況です。特に金融業界での応用に関しては、金融業界には独自の固有の技術標準、ビジネスルール、リスク管理原則、価格設定方法、ビジネスモデルなどがあり、それらはまだ形になっていません。

しかし、銀行はこれに注意を払い、関連する人的資源と物的資源を投資し、今後3〜5年間の開発計画を立てなければなりません。しかし、根本的には、ブロックチェーン技術は銀行の基本的なビジネスモデルに影響を与えたり、破壊したりすることはありません。

長期的には、テクノロジーの発展により、ミドルエンドとバックエンドの操作プロセスがより安全になり、改ざんできなくなるため、これによって国民の金融生活は確実に向上しますが、モバイル決済ほど直接的ではありません。

ウォール・ストリート・ジャーナル：では、ブロックチェーン技術は金融機関、特に銀行業界にどの程度の影響を与えるのでしょうか？

孫立林：銀行業界はパニックに陥っているどころか、大手金融機関が真の改革に至るにはまだまだ遠い。銀行はテクノロジーの単なるユーザーであるため、テクノロジーがビジネスを完全に混乱させるということはあり得ません。銀行預金、融資、送金のビジネスモデルは常に存在し、ユーザーも存在し続けるでしょう。

実際のところ、組織構造に大きな混乱は生じません。これまでのモバイル決済やクラウドコンピューティングと同様に、銀行にもインターネット金融部やモバイル金融部などの新しい組織構造が生まれるでしょう。しかし、ブロックチェーンは間違いなく銀行の効率性を向上させるでしょう。この改善はスピードが速くなることを意味するのではなく、元の承認プロセスが短縮されることを意味します。自動会計調整はコードとアルゴリズムによって実現され、大量の手作業による介入が削減されるため、銀行はリソースを解放し、全体的な効率を向上させることができます。しかし、短期的には銀行に大きな変化は起きないと思います。彼らはまだ量的変化から質的変化へのプロセスを経る必要があります。

全体的に見ると、ブロックチェーンは戦略でありビジョンですが、まだ成熟したソリューションではありません。しかし、多くの基盤技術を活用し、新しい遊び方を生み出しているため、その背後には金鉱が眠っています。

ウォール・ストリート・ジャーナル：では、銀行の観点から見ると、彼らはこの技術を受け入れているのでしょうか？国内外の多くの金融大手が独自の研究開発に積極的に取り組んでいることについて、どう思われますか。

孫立林：金融業界の人々は、この技術が論理的に非常に自己一貫性があり、金融​​の未来であるに違いないことを直感的に理解できます。しかし、金融業界の人々は保守的で慎重なので、必ず何らかの障害に遭遇しますが、それは正常なことです。

金融機関が独自の製品を開発するか、サードパーティのテクノロジー製品を導入するかは、金融機関の規模によって決まると思います。しかし、十分に大きな組織やシステムは、イノベーションの面で間違いなく大きな制約を受けることになります。それに比べて、サードパーティのテクノロジー企業はより中立的になります。

ウォール・ストリート・ジャーナル：政策管理の観点から、ブロックチェーン技術の展望はどのようなものですか？現在の技術レベルを踏まえると、既存製品はどこまで進化できるのでしょうか？

孫立林：政策姿勢は実際に公表されており、多くの中央銀行関係者もブロックチェーン技術の発展を推進する意向を繰り返し表明しています。しかし、 「分散化」という概念は実際には議論の余地があります。監査は絶対に必要なので、すべてのスマート コントラクトは引き続き監査の対象となります。せいぜい「分散化」と呼べるだけで、真に「分散化」されることは決してありません。

同時に、ブロックチェーン技術の世界的な研究開発の特殊性により、関連するセキュリティ問題には必然的に特別な注意が払われることになります。基礎レイヤーは関連技術を活用しますが、それを完全にコピーすることは不可能です。必ずカスタマイズや改良が行われ、再構築後は規制当局による監査や評価を受けることになります。最終結果は「どちらでもない」ものになるかもしれない。これはもはや誰もが理解している「ブロックチェーン」ではなくなるため、私たちはこれを「分散型台帳技術」と呼ぶことを好みます。

現在の製品に関しては、引き続きアライアンスチェーンを推進しています。先ほど公表した通り、当社はWeBankと協力します。今後はさらに多くの国立金融機関が関与することになるだろう。

ウォール・ストリート・ジャーナル：ブロックチェーンのコンセプトの現在の人気と、起業や資本の分野での熱狂についてどう思いますか？

孫麗林：まず、これはこの業界の発展において正常な現象だと思います。バブルはネガティブなものではなく、資本がこの方向性に楽観的であり、資本が常に利益を追求していることを証明しています。バブルが崩壊しても、相対的に弱い企業や不適格な企業は淘汰されるが、資金と人材は残り、そこから巨大企業が誕生する。

起業家にとって、常にホットスポットを狙う人は結局何も掴めないと思います。最後までその業界にこだわった人だけが最後までやり遂げることができるのです。この分野で本当に成功するには、徹底的な研究と技術の蓄積だけでは十分ではありません。長期の積み立てを通じて金融ロジックを深く理解することが必要です。したがって、私たちは、国境を越えた企業が、盲目的にビジネスコンセプトを追求するのではなく、独自の足場を見つけることを期待しています。

ウォール・ストリート・ジャーナル：最後に、今後数年間のブロックチェーン技術の発展の道筋について説明していただけますか？

Sun Lilin：ブロックチェーン技術の開発にはプロセスが必要です。どのような小さな技術でも成熟するには3〜5年ほどかかります。 「金融インフラサービス」を提供する機関として、強固な基盤を築くには少なくとも10～15年かかります。それは一夜にして達成できるものではありません。たとえば、Alipay のモバイル決済分野への進出も、バーコード、音波決済、 POS端末、そして最終的には QR コードまで、さまざまな形で何度も行われてきました。試行錯誤の連続だったと思いますが、それはユーザーに近づくためのプロセスでもありました。

しかし、 5年後には新たな変化が起こる可能性があり、技術の発展によって新たな応用の可能性が開かれるでしょう。したがって、長く生き残る企業は、ラウンドで資金を得ることに頼るのではなく、方向性を見つけて活路を見出すことに頼らなければなりません。