圧力により金価格が急落！米国の景気刺激策への期待とワクチン接種がビットコインを押し上げ、安全資産への波が金強気派を襲う

慎重な市場環境の中、金価格は引き続き1,700ドルを下回る圧力にさらされており、回復は困難です。現在、1,685ドル前後で苦戦している。米国の好調なデータ、新たな景気刺激法案への期待、世界的なワクチン接種の増加がドル高を支えたが、金の回復見通しには重しとなった。中国と米国の地政学的戦争によりリスクは高まっているが、金はもはや投資家にとって安全な避難先ではない。むしろ、ビットコインは投資家にとってリスクヘッジの新たな選択肢となり、記録破りの利益を生み出す勢いを増し続けているようだ。
執筆前の香港時間午前8時27分時点で、金価格は0.06%下落して1,685ドルとなった。
ファンダメンタル分析: 良好な米国のデータとワクチン接種により、ドルは強力なサポートを受けました。米国のワクチン接種と大規模な景気刺激策によりインフレ期待が高まり、米国10年国債利回りは1.7に回復した。これは投資家に、過去数週間の米国債への圧力を思い出させることになるだろう。米ドル指数も大幅に上昇し、4カ月ぶりの高値93.35を記録した。投資家は依然として、バイデン米大統領が発表する新たなインフラ計画に注目している。
政治戦略家らは以前、バイデン氏が個人や企業に対する増税案も間もなく導入すると予測していた。 Politicoの最新ニュースによると、バイデン氏はこの提案の費用を賄うために富裕層への課税は行わないという。つまり、バイデン氏のインフラ計画は新たな勢いを待っており、金価格にはまだ影響を与えていない。
米ドルは米国株式市場にとっても安全な避難先となっている。米ヘッジファンドのアーケゴス・キャピタルが追証請求を受けたと報じられた後、米株式市場でハイテク株のパフォーマンスも低迷した。米国の主要4株価指数も前夜には小幅下落し、ダウ平均株価は過去最高値から100ポイント以上下落した。ドル高は金の最近の弱さに起因する可能性があるが、一方で楽観的な米国のファンダメンタルズとリスク回避はドル高の重要な要因である可能性がある。
新型コロナウイルスワクチンについて言えば、欧州やオーストラリアで流行が再拡大しているにもかかわらず、ワクチン接種は引き続き支持されている。フランス、ドイツ、英国は激しい競争の中でワクチン開発で協力しており、アジアの国や地域はワクチンに対してより積極的な姿勢を示している。香港や台湾ではすでにワクチン接種プログラムが開始されており、日本や韓国も止まることなく対策を進めている。
ファンダメンタル分析：地政学的戦争がリスクを高め、ビットコインが最大の安全資産の勝者となる。ブルームバーグ・インテリジェンスの4月の見通しでは、金の強気相場の停滞がしばらく続いており、金価格の下落の主な原因はビットコインである可能性があると示されている。ブルームバーグ・インテリジェンスのシニア商品ストラテジスト、マイク・マクグローン氏は「伝統的な金は、新興のビットコインと競争する準備ができているようだ」と述べた。 「ビットコインは長期的な強気相場に移行しつつあると我々は考えており、ビットコインの高価格が反転しない限り、この暗号通貨は金にとって最大の逆風となるだろう。」
マックグローン氏はさらに、多くの投資家にとって、ビットコインがポートフォリオにおける金の役割に取って代わっており、この傾向に変化が起きる前に、金は安全資産として暗号通貨と焦点を共有する必要があると指摘した。同氏は「金が予想外の上昇を見せ、ビットコインへの資金流入にブレーキがかからない限り、金の上昇余地は限られるとみている。貴金属はETFの流入という主な支えを失った」と繰り返した。
「金は1オンス当たり1,600ドルから1,900ドルの檻の中に閉じ込められる可能性が高い。10月の高値1,900ドルを上回る水準を維持するには、おそらく何か非常に劇的なことが必要だろうが、長い休眠状態になるだろうと我々は考えている」とマクグローン氏は付け加えた。
テクニカル分析:
21日移動平均線1,720ドルを明確に下抜けたため、金価格は月間最安値の1,676ドルを下回る可能性が高い。 2020年5月と6月の安値である約1,670ドルへの持続的な下落は、金の弱気派を試し始めるだろう。