ブロックチェーンは世界的なデリバティブ取引の安全を確保する

クレイジーな解説：金融市場インフラの主要プロバイダーの1つである米国証券保管振替機構（DTCC）は、来年からブロックチェーン技術を使用して既存の取引情報ウェアハウスを「再構築」し、世界のクレジットデリバティブ取引記録と支払いの約98％を自動的に保存および管理し、クレジットデリバティブのポストトレード取引の決済を支援する予定です。これは、世界的な金融システムを強化するためにこの技術を応用した初めての事例です。

翻訳:フローラ

金融市場インフラの主要プロバイダーの一社は、来年から信用デリバティブのポストトレード取引の決済を支援するため、ビットコインやその他のデジタル通貨の基盤となる暗号化ソフトウェアであるブロックチェーン技術の使用を開始する。これは、世界的な金融システムを強化するためにこの技術を応用した初めての事例です。

米国証券保管振替機構（DTCC）は今週のプレスリリースで、既存の取引情報倉庫を「再構築」し、世界の信用デリバティブ取引の約98％、年間11兆ドルに上る取引の記録と支払いを自動的に保管・管理すると発表した。

クレジットデリバティブは、貸し手が返済を心配することなく効果的にローンを売却し、それによってリスクを軽減することを可能にする金融商品です。 2008 年の金融危機の主な原因は、規制当局の監視を逃れながら多数の「ダーク」リスクを生み出したことであった。

プレスリリースによると、保管・決済機関は「技術プロバイダーや市場参加者との既存の機能とインターフェース」を維持しながら、取引情報ウェアハウスのバックエンドにブロックチェーンを組み込む計画だという。

同庁はブロックチェーンの提供元としてIBM、Axoni、R3を選んだと発表した。

声明ではさらに、この新技術により「分断された冗長な処理機能と関連する調整コストを排除することで、預金・決済機関とその顧客は業界全体でデリバティブ処理のさらなる簡素化と自動化が可能になり、処理コストを削減できる」と述べている。

分散型台帳技術としても知られるブロックチェーンは、暗号化と分散型コンピュータ ネットワークを使用して、リアルタイムで安全かつ偽造不可能な取引記録を作成します。ブロックチェーンはビットコインのように公開することができ、誰でもソフトウェアをダウンロードして分散型台帳の一部になることができます。しかし、保管・決済機関は「許可型」ブロックチェーン、つまり招待された参加者だけがアクセスできるプライベートチェーンを構築することを計画している。

声明によると、ブロックチェーン技術は今年後半から段階的に導入され、2018年初頭に稼働する予定だ。使用されるソフトウェア プロトコルは、「ソリューションが実践されたときに Hyperledger に提出される予定です。」 Hyperledger は、Linux Foundation が立ち上げたオープンソースのブロックチェーン コラボレーション プロジェクトです。会員は、預金決済機関から提出されたソフトウェアの包括的な審査を実施します。

合意によれば、声明は次のように続く。

「IBMが主導権を握り、プログラム管理、（ブロックチェーンの）技術的専門知識と統合サービスを提供し、ソリューションをサービスとして提供します。Axoniは、分散型台帳インフラストラクチャ（AxCore分散型台帳プロトコルに基づく）とスマートコントラクトアプリケーションを提供します。R3はソリューションのコンサルタントとして機能します。」

米国証券保管振替機構（Depository and Clearing Corporation）は、ウォール街で最も声高にブロックチェーンを支持している団体の一つだ。同社は過去2年間にわたり、一連の実験、パイロット、評価を実施してきたが、実用化には至っていない。

昨年、米国証券保管振替機構は、クレジット・デフォルト・スワップの決済に分散型台帳データベースを使用するテストに成功したと発表した。今週、当局は、このパイロットにより「クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）に固有の複雑な取引後イベントが、許可された分散型ピアツーピア・ネットワークにおける分散型台帳技術を使用して効果的に管理できることが実証された」と述べた。

DTCCのデリバティブ・サービス部門のCEO、クリス・チャイルズ氏は、この動きにより「業界のコストを最小限に抑え、市場投入までのスピードを上げる」ことができると述べた。