2017年のビットコインのリターンはS&P500の60倍だった

ビットコインは昨日4,483.55ドルの過去最高値を記録し、数百ドル下落したとはいえ、今年のパフォーマンスは依然として驚異的です。

ビットコインが上昇してきた期間には驚異的なものがあります。この暗号通貨は前年比で約 600%、過去 100 日間で約 150% 上昇しています。 6か月前（2017年のバレンタインデー）、ビットコインの価格はちょうど1,000ドルを超えました。現在の BTC 価格は下落していますが、6 か月前と比較すると 4 倍になっています。

このような収益率はちょっと怖いように聞こえますが、そのパフォーマンスはどれほどすごいのでしょうか?他の資産クラスの投資と比較します。

これを行う 1 つの方法は、株式市場の収益とビットコインの収益を比較することです。

増加額はどのくらいですか？

従来の株式市場の収益を測定する良い方法は、S&P 500 指数を使用することです。これは、プロの投資家が投資を測定するためのベンチマークとしてよく使用します。

過去 90 年間、S&P 500 の年間平均収益率はわずか 9.8% だったと私たちは考えています。

今年のビットコインのパフォーマンスをS&P 500の平均リターンと比較すると、ビットコインのリターンはS&P 500の年間平均リターンの60倍であることは明らかです。

別の比較として、S&P 500 が現在のレベルまで成長するまでにどれくらいの時間がかかったかを見てみましょう。本稿執筆時点で、S&P 500 指数はおよそ 2466 で、その半分の 1233 を引いた値です。

S&P 500 が最後に 1,233 を下回ったのは 2010 年でした。つまり、S&P 500 が 2 倍になるまでに 7 年近くかかり、ビットコインが 2 倍になった時間のほぼ 30 倍になります。

ビットコインのパフォーマンスを特定の業界のパフォーマンスと比較すると、ビットコインのパフォーマンスは依然として驚異的です。

たとえば、過去 1 年間の株式セクター上位 3 つは、金融、テクノロジー、産業でした。

スタンダード・アンド・プアーズの業界別株価追跡システム「スパイダーETF」のデータによれば、金融セクターは過去12カ月間で29.5％のリターンを上げ、テクノロジーセクターは23％、工業セクターは17.1％のリターンを上げている。

したがって、過去 12 か月ベースで、たとえ運よく最高のパフォーマンスを示すセクターを選んだとしても、ビットコインはそのセクターの ETF を約 20 倍上回るパフォーマンスを示すことになります。

しかし、投資家がエネルギーや不動産（過去12か月間でパフォーマンスが最も悪かった2つのセクター）などの他のセクターを選択していた場合、それぞれ7.2％と4.1％の損失が発生していたでしょう。

価格が下落するリスクはどれくらい大きいですか?

ビットコインの上昇は非常に有望に思えますが、下落するリスクも非常に高いです。

S&P 500 を通じて幅広い株式に投資する利点の 1 つは、分散化です。

S&P 500 は、米国最大の上場企業 500 社で構成される指数です。

S&P 500 は、24 の異なる業界グループをカバーする 11 の異なる業界セクターの株式で構成されています。この分散化は投資家のリスクが分散されることを意味します。

一方、ビットコインは単一資産投資です。ある意味では、ビットコインへの投資は単一の株への投資に似ています。

ただし、この比喩は十分ではないかもしれません。 (実際には、単一のテクノロジー実装、単一のコードインスタンスに投資していることになります)

これは、ビットコインへの投資は、現在見られる S&P 500 と比較してリスクが大幅に集中することを意味します。

しかし、これは S&P 500 に投資すれば投資家が損失を被らないという保証があるということではありません。

投資家は、リスクを分散するために指数（S&P 500 など）に投資したとしても、株式投資で損失を被る可能性があります。

S&P 500 は過去 89 年間に何度も下落していますが、株式投資家にとって最大の損失は 1931 年の大恐慌のときで、S&P 500 は 44% 近く下落しました。 2008 年の経済危機の間、S&P 500 は 36.5% 近く下落し、非常に大きな損失を被りました。

慎重に進めてください

ビットコインは登場してからまだ8年半しか経っておらず、投資ツールとして一般の人々から真に認識されるようになったのは2013年初頭になってからでした。

ビットコインについて確実にわかっていることの 1 つは、投資家が長期的な価格パターンを理解できるほど長い実績がないことです。

こうした過去のデータがなければ、驚きがない限り、これは投資家や潜在的投資家が警戒する必要があるというシグナルとなるはずだ。

ビットコインとブロックチェーンは刺激的な技術だが、投資家は夢中になりすぎてはいけない。