JPモルガン・チェース：ビットコインの空売りからブラックロックとの提携へ

ジェイミー・ダイモンがビットコインは「いずれ爆発する詐欺だ」「自分が政府ならビットコインを閉鎖するだろう」「暗号通貨の唯一の本当の用途は犯罪、麻薬密売、マネーロンダリング、脱税だ」と叫んだのを覚えていますか？

すでに400億ドルの罰金、罰則、法的損害賠償金を支払っているこの銀行は、自らの定義によれば犯罪を倍増させることを決意した常習的な犯罪組織であることが判明した...

今日、我々は、1社ではなく2社の巨大資産運用会社、すなわち世界最大の資産運用会社であり連邦準備制度理事会のトレーディングデスクでもあるインベスコとブラックロックが、ビットコインを現金に、あるいはその逆に変換することでETFを最初に実行できる仲介会社としてJPモルガンを公認参加者に指名したことを知った。

ブラックロックはJPモルガンに加え、1月に米証券取引委員会（SEC）の承認を受けた後、スポットビットコインETFへの資金の出し入れを管理するブローカーとして、ジェーン・ストリート・キャピタルも任命した。ジェーン・ストリート・キャピタルは、ビットコイン市場の高頻度取引についてあらゆることを学び、史上最大の仮想通貨犯罪者となったサム・バンクマン・フリードが所属するファンド会社である。

金曜日遅くに米証券取引委員会に提出された修正目論見書によると、JPモルガンはブラックロックiシェアーズ・ビットコイン・スポットETFとインベスコ・ギャラクシー・ビットコインETFの両方の公認参加者となる予定だ。そのため、ETF バスケットの作成と償還、およびファンドマネージャー間の現金移動の処理を担当することになります。

あるいは、私たちが言うように...

ブラックロックに加え、インベスコ、フランクリン・テンプルトン、フィデリティなどのウォール街のETF大手もスポットビットコインETFを申請しており、グレイスケール・インベストメンツもグレイスケール・ビットコイン・トラスト・ファンドをETFに変換する申請を行っている。これらの申請はすべて今後数週間以内に承認される予定です。

ちなみに、これはおそらく、ビットコインETFは物理的な償還ではなく、現金の発行と償還のモデルを採用するというSECの要件をJPモルガンが主張しているためだと思われます。ブルームバーグの記者エリック・バルチュナス氏によると、SECがビットコインETFスポットの現金モデルを好む理由は、償還および発行プロセス中に実際のビットコインに接触する仲介業者の数を最小限に抑えたいと考えているためだという。

バルチュナス氏は、彼らはビットコインへのエクスポージャーを得るための仲介者としてのブローカーを好まないと指摘した。 「多くの企業が、実際のブローカー・ディーラーに代わる未登録の子会社の設立を検討しているが、SECはそれを望んでいない」とETFアナリストは語った。

SECは「もう少しループを閉じたい」とバルチュナス氏は述べ、規制当局がマネーロンダリングを懸念していることも聞いている。

「もしブラックロックとコインベースだけが実際のビットコインを扱っているなら、自分の所有するビットコインに対するコントロールがもう少し強くなるだろう」と彼は語った。彼らは、実際のビットコインに接触する仲介者が少ない、より閉鎖的なシステムを望んでいるだけです。

もちろん、JPモルガン・チェース（過去15年間で400億ドルの罰金を科されている）がマネーロンダリングを助長していたのであれば、すべては順調だ。

これまで JPMorgan が 2 つの ETF の AP に指名されているが、Jane Street Capital がほぼすべての ETF の AP になると思われる。つまり、今後数年間は、Jane Street Capital がすべての ETF 注文の先行販売を行うことになる。サム・バンクマン・フリードがジェーン・ストリート・キャピタルに留まっていたら、彼はおそらく兆万長者になっていただろうし、それも完全に合法的に。

ほんの数週間前には、銀行の CEO さえも彼女の愚かな反暗号通貨キャンペーンの味方だと嬉々として宣言した、下のような愚かな農家については…

ジョークはポカホンタスに関するものです。

ポカホンタスは、1995年にウォルト・ディズニーが制作し公開したアニメーション映画です。1995年6月16日に初めて公開されました。ポカホンタス（映画ではポカホンタス）の本名はマトアカです。ポカホンタスは実は彼女のニックネームで、遊び好きでいたずら好きという意味です。

一方、ロイター通信は、金曜日午後遅くの時点で、ブラックロック・アセット・マネジメント、ヴァンエック、ヴァルキリー・インベストメンツ、ビットワイズ・インベストメント・アドバイザーズ、インベスコ、ウェルズ・ファーゴ・ファンド・マネジメント、フィデリティ、ウィズダムツリー・インベストメンツ、およびアーク・インベストメンツと21シェアーズの合弁会社が、取引の流動性と効率性を確保するためのマーケットメーカーとのそれぞれの取り決めを詳述した新たな文書を規制当局に提出したと報じた。

申請手続きに詳しい関係者によると、年末の修正申請期限に間に合う発行企業は、SECがETFを承認または不承認としなければならない1月10日までにArk/21Shares ETFを立ち上げることができるという。

協議の機密性を考慮すると、SECは早ければ火曜日か水曜日にも発行会社に対し、来週の商品発売の承認を得たことを通知する可能性があると関係者らは語った。

ビットコインの価格は今年に入って2倍以上に上昇し、4万2000ドルをわずかに下回った。これは、米証券取引委員会がビットコインのスポットETFを近く承認するとの期待も一因となっている。

規制当局がスポットビットコインETFを承認することを選択した場合、早ければ来週にも発行者に通知される可能性がある。

ヴァルキリーはまた、SECが新年早々に同商品を承認した場合、ETFに0.80％の管理手数料を課す予定であることを申請書で明らかにした。アークと21シェアーズは以前、自社のETFにも同じ手数料を課す予定であることを明らかにしていた。

フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンドは、手数料がわずか0.39%と、最も安いファンドになると予想されています。

インベスコは0.59％の手数料を課す計画を発表したが、提出書類の中で、新ファンドが集めた最初の50億ドルの資産については6カ月間手数料を免除すると付け加えた。

現在、合計14社の資産運用会社が、最終的には米国証券取引委員会（SEC）からスポットビットコインETFの承認を得ることを望んでいる。米国の証券規制当局は、市場操作や潜在的な発行者が投資家を保護できないことへの懸念を理由に、過去10年間にわたりこうした債券発行を繰り返し拒否してきた。これまでに承認された唯一の暗号通貨ETFは、シカゴ・マーカンタイル取引所で取引されるビットコインとイーサリアムの先物契約に関連したものだ。

グレイスケール・インベストメンツとハッシュデックスは、どちらも既存の商品をスポットビットコインETFに変換することを検討しており、今月初めに独自のアップデートを提出した。

SECはコメント要請にすぐには応じなかった。