真実：ビットメインは「装備が軽く」、チップ開発に重点を置く可能性がある

著者は半導体業界アナリストの徐子豪氏である。

最近、Bitmainの人事調整についての噂が流れています。真実とは何でしょうか？

Bitmainに詳しい人々によると、外部のさまざまな噂はあまりにも過激で、真実は実は非常に単純で、一言で言えば「集中」だそうだ。

なぜなら、Bitmainは2018年以降急速に拡大しており、多くの新しいプロジェクトを立ち上げてきたが、それはコインの価格が急落した弱気相場と一致していたからだ。同社は依然として強力なキャッシュフローを有しているものの、長期的な発展を考慮してさらに注力する必要がある。

どこに焦点を当てるべきでしょうか? AIを放棄してブロックチェーンの上流と下流の開発に注力すべきでしょうか？それとも、マイニングマシンを放棄してAI業界に注力すべきでしょうか?どちらも正しくありません。ビットメインは今後チップ開発に注力すると報じられている。

マイニングマシンチップが首位を維持

マイニングマシンは、POW（Proof of Work）仮想通貨分野におけるインフラとして、Bitmainの基盤となっています。今回の人事調整は、マイニングマシンチップの研究開発に重点を置き、業界をリードする競争力を維持することを目的としており、これはBitmainの人事調整の中核目標の1つとなる。

実際、これまでの多くの弱気相場において、Bitmain はマイニング マシンのパフォーマンスを向上させるために継続的なチップの反復に依存していました。同時に、国内外の競合他社の撤退も相次いでいます。最終的に、2017年にBitmainは市場シェア74.5%を獲得し、業界のトップの地位に就きました。

Bitmainのs9シリーズも、その総合力で常に業界のトップに位置してきました。 2018年第4四半期に、Bitmainは7nmチップを搭載し、最大28TH/Sの計算能力と57J/Tのエネルギー効率比を備えたAntminer S15を発売しました。前世代の製品と比較して、パフォーマンスが大幅に向上しました。これは、エネルギー節約の利点という点では、これまでの Bitmain の最も強力なマイニング マシンであり、業界で最も信頼性の高い 7nm マイニング マシン製品でもあります。

（写真はBitmainの7nmチップ）

チップ製造プロセスが改善されるにつれて、ウェハー生産コストも大幅に増加しています。ビットコインアナリストのアルジュン・バラジ氏は、7nm ASICチップの製造の難しさやコストの高さから、ビットメインの初期の競合企業の一部が廃業したと指摘した。弱気相場では、キャッシュフローが良好な企業が市場をリードしやすくなることは間違いありません。 BitmainもTSMCの次世代7nmチップおよびそれ以上のプロセス製品を段階的に採用していくことが明らかになった。

AIチップはセキュリティ分野に注力

Bitmainは2015年にAIチップの研究開発を開始し、これまでに第1世代、第2世代のクラウドAIチップ、第1世代の端末AIチップを生産し、目覚ましい成果を上げています。

（写真はビットメインの第2世代クラウドAIチップ）

しかし、AI チップは注目の分野として、世界中のほぼすべての有力企業が参加するようになりました。伝統的な大手企業であるNvidiaやIntelに加え、Google、Amazon、Huawei、Alibabaなどの新興大手企業も自社研究や投資に参加している。これは、一方では、AI チップの将来の大きな需要について誰もが楽観的であることを示していますが、同時に、Bitmain のような新興企業にとっては、どのように焦点を絞るかがより重要です。

Bitmainの第1世代端末AIチップの発表時には、一般的なセキュリティ分野に重点を置くことが明確に述べられました。実際、セキュリティは現在、AI の応用にとって最適なシナリオです。ユニビュー・テクノロジーズのヤン・シアチン執行副社長は、「セキュリティ業界ほど人工知能の基盤が充実し、需要が最も強い業界はない」と語った。 4つのAIユニコーン企業の1つであるMegvii Technologyも、「スマートセキュリティ業界の発展をリードするセキュリティ企業」であると主張している。近年非常に人気を集めている中国安全保障博覧会も、この業界の将来性を十分に示しています。

しかし、セキュリティ業界向けにカスタマイズされた AI チップや関連 AI ハードウェア製品は、まだ十分ではありません。 HaiDaYu などの従来のインテグレーターや 4 つの専門アルゴリズム メーカーは、さまざまな理由から、チップ分野に本格的に参入していません。これらすべての企業には、より優れた、よりコスト効率の高い AI チップが早急に必要です。

Bitmainもこの分野をターゲットにしており、チップベースの高密度サーバー、カットインミニマシン、3Dフェイス端末、AIモジュールなどの製品を多数発売しており、国内外でパートナーを継続的に拡大しています。

セキュリティ応用シナリオのニーズに焦点を当ててAIチップを作成することは、Bitmainにとって「負担を軽減」した後の合理的な選択であるはずだ。

要約: Bitmain は焦点を絞った後、さらに前進できるか?

ブロックチェーン業界は極めて循環的な業界であるため、通貨価格の変動と密接に関係しています。弱気相場では急速に縮小して内部スキルを磨き、通貨価格が回復すると技術的な優位性を維持し急速に前進することも正常です。

私の意見では、弱気相場の縮小の一環として、ビットメインの人事調整に外部の世界がそれほど驚く必要はない（通貨価格の上昇と下降には独自のルールがあり、歴史的に見ても遅かれ早かれ急騰する日が来るため）。

ビットメインが今後さらに前進できるかどうかは、マイニングマシンチップの反復速度と技術指標、AIチップの実装とエコシステムの改善など、弱気相場での技術進化にかかっています。これは、焦点後の「チップ設計会社」としてのビットメインの本当の強みです。

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