「封印」されたビットコイン鉱山

2018年を通じてビットコインは77%急落し、その時価総額は1兆6000億元減少した。 4月25日現在、ビットコインの価格は5,410ドルで推移している。コイン価格は長期にわたって低迷していたが、回復の兆しはあるものの、マイニング収入ではまだ電気代を賄うことができない。

1年以上もの間、李欣の鉱山からは音が聞こえてこなかった。

この鉱山は四川省甘孜県の水力発電所の隣にあります。そこには数メートルの高さの鉄のフレームが並んでおり、その上に靴箱ほどの大きさの機械が1万台以上設置されている。機械の電源を入れると、オオカミの目のように緑色の光が時々飛び跳ねました。

李欣はかつてここで何億もの富を「掘り出した」ことがある。しかし、2018年を通じてビットコインは77%急落し、その市場価値は1兆6000億元も消失した。 4月25日現在、ビットコインの価格は5,410ドルで推移している。コイン価格は長期にわたって低迷していたが、回復の兆しはあるものの、マイニング収入ではまだ電気代を賄うことができない。賛否両論を検討した後、彼は鉱山を閉鎖することに決めた。

2018年11月、世界三大マイニングプールの一つであるF2Poolの創設者であるMao Shixing氏は、価格とハッシュレートの低下により約60万～80万のマイナーが破産したと述べた。

さらに悪いことに、政府による鉱業の監督はますます厳しくなっている。国家発展改革委員会は4月8日、「産業構造調整ガイドライン（2019年版、意見募集稿）」を発表し、「仮想通貨『マイニング』活動（ビットコインなど仮想通貨の生産プロセス）」を「排除対象」産業とし​​て挙げた。

これは仮想通貨マイナーにとっても警鐘となった。

清華大学経済管理学院ブロックチェーン金融研究センター所長の何平氏は、国家発展改革委員会は仮想通貨マイニングを、エネルギー消費量の多い産業であり、社会に何の価値ももたらさないことから、排除すべき産業として明確に挙げていると述べた。しかし、鉱業は廃止産業としてリストされているだけであり、必ずしも閉鎖しなければならないということではありません。主に市場の影響を受けます。価格が十分に高ければ、採掘コストをカバーでき、利益が出るでしょう。

しかし、李欣氏は、この政策は国家レベルで発布されたもので、より教訓的であると述べた。今後、各レベルの地方政府が鉱業に対してより厳しい管理を課すための一連の具体的な政策を導入する可能性があるため、この政策の導入は小さな問題になるか大きな問題になるかはわかりません。

鉱山が閉鎖されて以来、李欣はお金が湯水のように流れ出ているのを感じており、それは危険な兆候でもあると感じていた。 「私を見てください。私はただの普通のプレイヤーです。ポケットに1億円ありますが、このお金がいつか永遠になくなってしまうのではないかと心配して、夢から覚めることがあります。」

鉱山の閉鎖

Li Xin 氏の見解では、鉱山が売却された場合、マイナーは暗号通貨業界から完全に撤退することになるという。

しかし、彼は暗号通貨界では「楽観的な」人物だ。 2018年、李欣さんは鉱山を一時閉鎖し、採掘機械の世話を数人に任せ、自身は各地を旅しながら気ままな生活を送った。

その後、業界関係者から聞いた話では、新疆、中国東北部、内モンゴルなどで中小規模の鉱山が多数売りに出されており、採掘機械は合計で約5,000台あるという。

中古品取引プラットフォームの業者は、主に全国から量り売りされる壊れたマイニングマシンをリサイクルして販売しているという。モデルによって価格が異なると彼は言いました。コインをマイニングしたいだけで、他の要件があまり高くない場合は、最も安いマイニング マシンでも 100 元程度です。

また、良好な協力関係を築いてきたいくつかの鉱山が赤字経営に陥っており、中には廃業寸前のものもあると語った。鉱山機械が売りに出されていただけでなく、鉱山側も買い手を探していました。 「皆さんもご存知の通り、現在市場は好調ではありません。仮想通貨の価格は若干回復しましたが、マシンの電源を入れればすぐにお金が稼げてしまいます。コインのマイニング収入ではまだ電気代をまかなうことができません。」

李欣氏は、コイン価格の低さ、マイニングプールの少なさ、計算能力の不足がマイニング閉鎖の主な理由であると認めた。

2018年、ビットコインの価格は下落し、1日で12％、1か月で42％、1年で77％下落し、1兆6000億元の市場価値が消失しました。

仮想通貨投機家だけでなく、暗号通貨取引会社も破産の危機に直面しています。

新三板上場企業である易航インターネットは、2017年に暗号通貨投機で多額の利益を上げましたが、2018年には、易航インターネットの暗号通貨市場への投資による収益はほぼゼロでした。これにより、純利益は2017年同期の151万元の利益から239万元の損失へと257%減少した。

仮想通貨の急落も李欣氏を不意打ちした。

「私は仮想通貨市場の価格と動向を注意深く見守っています。問題の兆候があれば、それに応じた調整を行いますが、今回は本当に予想を超えていました」と李欣氏は語った。

張欣氏の見解では、仮想通貨の二大ディーラーである彼らにとって、ビットコイン価格の下落はクレイグ・ライト氏とジハン・ウー氏の間の計算能力をめぐる争いに関係している。

「これは単なる二人の争いで、どうしてこれほど大幅な値下げが可能なのだろうかと言う人もいる。しかし、二人の計算能力は世界全体の半分を占めているので、それは十分あり得ると私は思う。」

しかし、李欣は依然として粘り強く続けた。彼は常に、仮想通貨の価格は回復して上昇し続け、最終的には新たな繁栄をもたらすと信じていました。同氏は、暗号通貨市場にも浮き沈みのサイクルがあり、下落後には再び上昇するだろうと述べた。 「個人的には、2019年は回復の年だと感じています。」

クレイジーなコイン価格

10年前、世界初のビットコインが採掘され、「サトシ・ナカモト」というコードネームの人物によって設計されたこの仮想通貨が正式に誕生しました。

サトシ・ナカモトの設計によれば、ビットコインの総量は2100万に固定されています。計算の難しさは増加し続け、報酬は減少し続けます。

当時、ビットコインは知られておらず、1米ドルは1,309ビットコインに交換できました。

2019年の初め、ビットコインが10周年を迎えたとき、その「価値」は200万倍に急騰しました。

ビットコインの価格が史上最高値を突破したのは2017年12月中旬で、そのときビットコインの最高価格は2万ドル近くに達し、時価総額は3000億ドルを超えました。

ビットコインの市場価値がゼロから1000億ドルに成長するまでに、わずか7年しかかかりませんでした。これは、一部の企業と比べると伝説的です。 Amazon はこの結果を達成するのに 20 年近く努力しましたが、Apple は 31 年かかりました。

ビットコインは、一夜にして金持ちになるという多くの投資家の夢となっている。

「コインの採掘は金の採掘に似ています。」李欣氏は、ビットコインを取得するプロセスは「マイニング」と呼ばれ、マイニングに参加する人は「マイナー」であると述べた。

マイナーは一般的に、仮想通貨ブームに乗った投機家、偶然関連するリソースを持っている人、そして強い信念を持つ信者の3つのカテゴリーに分けられます。

現在、ビットコインの価格は2017年12月17日のピークから70％以上下落しているが、世界のマイニング能力の70％を占める中国では、一部のマイナーが依然として粘り強く採掘を続けている。

李欣氏もその支持者の一人だ。ビットコインは紙幣印刷機のようなもので、投資収益率は他の分野よりも高いと彼は語った。マイニング マシンはそこにあり、目に見えて実体があり、お金は翌日にあなたの口座に振り込まれます。 「2015年頃に市場に参入していれば、今では数億ドルの資産を持っているかもしれない。」

JPMorgan Chaseの調査によると、2018年第4四半期のビットコイン1個生産にかかる世界全体のコストは約4,060ドルでした。このレベルで測定すると、ビットコインは2019年第1四半期に原価付近で横ばい傾向で変動しました。鉱山会社が利益を実現したのは、価格が予想外に20％上昇した4月初旬になってからだった。

過去 10 年間で、ビットコインは当初のニッチな製品から、生産、取引、応用まで、かなり完全な産業チェーンへと進化しました。

李欣氏の見解では、暗号通貨投機家は最下層のプレーヤーに属し、「ネギ」と呼ばれることが多い。彼らは暗号通貨界で最大のリスクを負っていますが、利益を上げるのは困難です。

Li Xin 氏は、暗号通貨を取引する人が儲かったと言う場合、それは嘘をついている可能性があると述べた。 「暗号通貨を取引している人は知っていますが、誰も儲かっていません。彼らは皆、より深い問題について考えない投機家です。」

暗号通貨トレーダーよりも上位にいるのは鉱山管理者です。李欣氏は、鉱山経営者になれば、一定の投機的リスクを回避し、安定した収益を得ることができると述べた。

李欣氏は、鉱山の設立は投機ではなく、会社の事業運営であると考えている。鉱山の利益論理は、投資コストを通じて利益を得ることです。

「もし2013年に戻れるなら、私は採掘機械メーカーになることを選ぶだろう。」李欣氏は、当時のマイニングマシン技術は単純で効率も非常に低く、あまりコストをかけずに参加できたが、今ではそのような機会はなくなったと語った。 Canaan Creative にしろ Bitmain にしろ、彼らは毎年何億ドルもチップに投資しており、基本的に業界の障壁があります。 「李欣は言った。

李欣氏の見解では、マイニングマシンの製造技術を制御することは計算能力を制御することを意味するが、計算能力がどれだけ高くても、人は単なるプレーヤーであり、ルールや基準を設定することはできない。

「ウー・ジハンとクレイグ・ライトは世界的に有名なコンピューター業界の大物です。彼らはギャンブルのようなものですが、最高のギャンブラーでも負けることがあります。」

「しかし、カジノを開けば、お金を失う可能性は低くなります。」李欣氏は、暗号通貨業界における最高峰のプレーヤーは取引プラットフォームであると述べた。これらのプラットフォームは必ずしも最も収益性が高いわけではありませんが、リスクが最も低く、多額の利益を上げることができます。

李欣氏は、取引所が政府によって閉鎖を強制されなければ、産業チェーンの中で最も安定し、収益性の高いリンクになる可能性があるが、リンクごとに厳しい基準があり、その基準とは資本であると述べた。

高価な電気代

北京で長年働いてきた李欣さんは、短期間のうちに最初の大金を稼いだ。

2000年、彼はIT業界で初めて就職し、月収2万元以上を稼いだ。当時、北京の二環状線沿いの住宅の価格はわずか数千元でした。李欣さんは、事業を始める前に、何年もかけて蓄財した後、60万元の貯金と友人からの40万元を借り入れた。ビットコインについて調査した後、彼は鉱山を開くことを決めました。

「鉱山」にとって、電気は永続的な投資であり、「採掘」の基盤です。鉱山のコストの90%は電気代です。

李欣を困惑させたのは、鉱山がどこに建設されたかということだった。同氏は、一級都市では電力の多くが他省から供給されており、電力が不安定なだけでなく、料金も高いため、一級都市では決して不可能だと述べた。彼は、鉱山は遠隔地や発電所の近くに建設されるべきだと考えている。

当初、李欣はいくつかの興味のある場所を持っていました。 1つ目は黒龍江省です。ここは山と森の奥深くに位置し、広場があり、近くには小さな民間発電所がたくさんあります。次に、電気料金が比較的安い内モンゴルを検討し、3番目に選んだのは四川省だった。

李欣は最終的に四川省に鉱山を建設することを決定した。彼と彼のパートナーは二人とも四川省出身であり、故郷で鉱山を開く方が都合が良いと語った。さらに、この鉱山は水資源が豊富な遠隔地の農村地域に位置しています。ほとんどの発電所は水力発電所であり、より安定した電力を低コストで提供します。

「いくつかの小規模水力発電所と交渉していたとき、鉱山建設を計画している同僚にも何人か会いました。何度か話し合った後、私たちは甘孜県郊外に水力発電所を見つけました。そこには『無駄な電気』がたくさんあり、価格も安く、村人の雇用コストも低かったのです」と李欣さんは語った。

李欣氏の見解では、水力発電のコストは火力発電よりも安く、風力発電よりも安定している。また、水力発電所は大量の「廃電気」を発生させますが、鉱山ではその「廃電気」を集中的に利用することで利用効率を高め、無駄を減らすことができます。

何平氏は、マイニングファームは仮想通貨業界における最も基本的な施設であり、マイニングファームの分布はマイニングのエネルギーコスト、つまり電気代によって決まると述べた。将来的には、鉱山はコストの低い場所に集中するでしょう。

エネルギー価格比較サービスサイト「PowerCompare」の調査によると、2017年にビットコインマイニングに使用された電力量は29.05テラワット時（1テラワット時は1億キロワット時）を超え、実に世界159カ国の年間平均電力消費量を上回った。

モルガン・スタンレーは2018年初頭に、ビットコインのマイニングコストの約3分の1が電気代から生じているというデータを発表した。 2018年には、ビットコインやその他のデジタル通貨のマイニングに必要な電力は120～140兆ワット時に達すると予想されています。国際エネルギー機関の2015年のデータによると、アルゼンチンの年間電力消費量はわずか125兆ワット時です。

メディアの報道によると、3,000台の採掘機械を備えた小規模な鉱山は、水力発電所に毎月100万人民元以上の収益をもたらす可能性があるという。

しかし、貯水池に近いため、リスクは当然比較的高くなります。李欣の友人である張毅も四川省で鉱山を開いた。コストを削減するために、彼は川底に鉱山を建設した。最初は真剣に受け止めていなかったが、ある日、数日間にわたって大雨が降り、鉱山が浸水した。

その時、李欣は採掘機械の引き上げを手伝いに行った。これらの電子製品に水が入ると、ショートする可能性があります。村人たちは採掘機械を引き上げ、平らな地面に置いて乾かすしかなかったが、村人の中には採掘機械を勝手に捨ててしまう者もいた。今回の損失は100万を超えました。

李欣の考えでは、友人の鉱山での事故による損失はほんの小さなものであり、そのお金を取り戻すのは簡単だろう。彼がさらに心配しているのは、ビットコインの価格が下がり続け、マイニングによる収入でコストを賄えないことだ。

現在、李鑫は鉱山を閉鎖し、長期間海外を旅行しています。 「私は次のブームが来るのを待っているが、暗号通貨であろうとブロックチェーンであろうと、2015年ほど良い投資機会を得るのは難しい。」

課税の「曖昧さ」

鉱山を創設したとき、李鑫の鉱山は貿易企業と同じように運営されていました。

同氏は、この企業モデルで鉱山を運営することで、鉱山のリスクを軽減し、発電所との交渉を円滑にすることができると述べた。 「会社を通じて交渉すれば、電気代や土地代を安く手に入れやすくなります。」

李欣氏はまた、中小規模のマイニングファームは企業として運営されているのではなく、直接マイニングマシンを購入してコインを採掘し、採掘したコインを自社の口座に入れていると聞いたと語った。 「なんというか、仮想通貨の課税は非常に曖昧です。」

「私たちはビットコインをウォレットに入れていますが、税務署は私たちがどれだけのコインを集めたか、どれだけのお金を稼いだか全く知りません。」李欣氏は、税務署が調査に来たとしても、同僚の多くが資金をインターネット、さらにはダークウェブに移しており、追跡は全く不可能だと語った。

仮想通貨が台頭する前は、仮想通貨に課税するという方向性を定めていたのは米国だけだった。

2014年3月、米国は仮想通貨を財産として認めました。仮想通貨による支払いには、他の資産の支払いと同じ 15% のキャピタルゲイン税が課せられますが、実際に税金を徴収している国はごくわずかです。 2018年上半期、米国国税庁は再び報告書を発表し、仮想通貨取引は他の財産と同様に課税対象であり、納税者は仮想通貨収入を年次確定申告に含める必要があると指摘した。

アメリカのすぐ後に続くのは日本です。 2017年、国税庁は仮想通貨交換業による譲渡所得を「雑所得」に分類すると発表しました。 「誰もが仮想通貨に投機している」と主張する韓国政府は2018年7月末、「2018年税法改正案」を発表し、第四次産業技術投資企業に課税すると表明した。そのうち、ブロックチェーン、量子コンピューター、金融テクノロジー企業などの次世代技術やスタートアップ企業は最大40％の免税を受けることができる。ただし、暗号資産取引・仲介業（仮想通貨取引所）は対象外となります。仮想通貨取引所への課税は2019年から始まる。

さらに、英国、ロシア、南アフリカ、ベネズエラ、カナダ、ブラジル、その他多くの国々は、仮想通貨を無形資産、投資商品、運用資金とみなしているか、あるいはまだ定義していないかにかかわらず、独自の異なる課税範囲と政策で、常に仮想通貨を課税対象レベルまで引き上げる方法を見つけています。

何平氏は、将来的には、マイニング活動に関する政府の立法や課税は、仮想通貨に対する政府の見解によって左右されるだろうと考えている。政府が仮想通貨を価値あるイノベーションだと考えず、仮想通貨の国内流通や取引を認めなければ、マイニングマシンは当然ながら社会的価値をもたらさないことになる。したがって、立法は仮想通貨に対する政府の見解に依存します。この問題が解決されなければ、マイニングファームの位置づけが明確でなくなり、規制や税金の徴収方法を議論する術もなくなります。

産業の排除

実際、ビットコイン業界が「猛烈に成長」している一方で、わが国のビットコイン監督に関する政策と規制は、主に中国人民銀行と他の5つの省庁が2013年12月と2014年3月に発行した「ビットコインリスク防止に関する通知」と「ビットコインリスク防止業務のさらなる強化に関する通知」である。

2017年11月、中国人民銀行副総裁でインターネット金融リスク特別是正指導グループのリーダーである潘功勝氏は、主要地域の金融事務所長を対象に是正作業に関するシンポジウムを開催し、ビットコインなどの仮想通貨の「マイニング」産業の秩序ある撤退を含む、仮想通貨の「マイニング」、店頭取引、「海外進出」などの問題について議論した。

2018年1月2日、インターネット金融特別リスク是正指導グループ事務局は、すべての地域に対して文書を発行し、管轄下の企業がビットコインマイニング事業から秩序正しく撤退し、定期的に作業の進捗状況を報告するよう積極的に指導することを要求しました。

2018年4月23日、中央銀行はすべてのICOプラットフォームとビットコイン取引が中国市場から安全に撤退したと発表しました。

国家発展改革委員会は2019年4月8日、「産業構造調整ガイドライン（2019年版、意見募集稿）」（以下、「意見募集稿」という）を発表し、産業活動を奨励、制限、排除の3つのカテゴリーに分類した。 「マイニング」（ビットコインなどの仮想通貨を生成するプロセス）という活動は排除カテゴリにあります。

「意見募集案」では、撤廃期限や撤廃計画が定められていないものは、国の産業政策により明確に撤廃または即時撤廃が指示されている産業活動であり、仮想通貨の「マイニング」活動もその中に含まれるとしている。主な理由は、マイニングは大量の電力を消費し、エネルギー消費量が多く効率の低い産業であることです。

同日、ビットコインの価格は急落し、最大で4.23%の下落となった。