北京ビジネスデイリー：北京は金融技術の「規制サンドボックス」を試行、認可機関とデジタル通貨が最初に参入すると予想される

記者 孟凡霞 馬迪

中央銀行がトップレベルの設計を発表してから3か月後、金融技術革新の監督は大きな進展を遂げた。 12月5日、中央銀行は北京が主導する金融技術革新監督のパイロットプログラムの開始を発表した。中国版「規制のサンドボックス」が正式に開始された。今年初めから、北京市では規制サンドボックスの検討が急ピッチで進められており、西城区が最初にパイロットプロジェクトを実施するとみられている。アナリストらは北京ビジネスデイリーに対し、認可を受けた機関がまずパイロットプログラムに参加すると予想されると語った。さらに、「新しく、人気があり、リスクが管理されている」ことが、パイロット プログラムの製品基準となる場合があります。その中には、デジタル通貨などの試みや、伝統的な金融分野に関係しながらも議論を呼ぶ支援ローンや共同ローンなどの商品もパイロットプログラムに入る可能性がある。

中国版「規制サンドボックス」開始

中国版「規制のサンドボックス」がまず北京で正式に開始された。 12月5日、人民銀行の公式サイトは、「金融技術（フィンテック）発展計画（2019-2021）」を履行するため、「国務院による北京市サービス産業の対外開放拡大の全面的試行作業計画の全面的推進に関する回答」に基づき、北京が主導して金融技術イノベーション監督の試行プログラムを実施し、我が国の国情に合致し、国際基準に合致する金融技術イノベーション監督ツールの構築を模索し、ライセンスを取得した金融機関が法律や法規を遵守し、消費者の権利を保護することを前提に、現代の情報技術を利用して金融の質と効率を向上させるよう指導し、公正で安全、包括的でオープンな金融技術イノベーションの発展環境を構築することを支持すると発表した。

同日午後、北京市金融監督管理局も、中央銀行の指導と支援の下、全国で初めて金融技術革新監督の試行プログラムを立ち上げ、包括的かつ慎重な中国版「規制サンドボックス」の構築を模索し、情報開示、商品開示、共同監督などの柔軟な管理方法を用いて、認可金融機関が金融技術の誠実性と革新を促進し、金融サービスの品質と効率を向上させるよう指導すると発表した。

周知のとおり、金融技術の革新とリスクのバランスをどのように取るかは、金融監督が直面する共通の課題です。規制サンドボックスは、金融商品のイノベーションをテストするメカニズムとして、常に市場や規制当局から幅広い注目を集めてきました。北京ビジネスデイリーの記者は、昨年すでに「北京金融技術発展促進計画（2018-2022）」で、北京が規制の革新とリスク防止システムの構築を推進し、規制サンドボックスを中核とする金融技術規制革新パイロットプロジェクトの実施を模索し推進することが明確に示されていることに気づいた。

今年に入ってから、中国でも規制サンドボックスの検討が急ピッチで進められている。今年7月15日、「第4回グローバルフィンテック（北京）サミット」において、中国人民銀行技術部の李偉部長は、人民銀行が関係省庁や委員会と連携し、北京、上海、広州など10の省市でフィンテック応用のパイロットプロジェクトを実施し、フィンテックの発展に適応するための政策措置を確立・改善していくことを明らかにした。彼はこのパイロットプロジェクトを中国版「規制サンドボックス」と呼んだ。

北京西城区が試験運用を開始

実際、ビッグデータ、人工知能、ブロックチェーンなどの新技術が金融業界に継続的に浸透するにつれて、規制の革新は徐々に緊急の課題になってきました。特に、今年9月に中央銀行が発表した「金融技術発展計画2019-2021」で金融技術のトップレベルの設計が公開されて以降、北京がいつその実施の詳細を紹介するかが注目を集めている。

北京の規制当局は、金融技術の革新に対するインセンティブと支援政策をさらに強化するため、「金融技術発展計画2019-2021」の要件に従って、北京の具体的な実施規則の策定を現在加速していることを明らかにした。北京市西城区委員会副書記で区長でもある孫碩氏も、規制サンドボックスの仕組みがまもなく西城区で導入されることを明らかにした。

北京での規制パイロットの実施について、中国社会科学院金融研究所法律金融研究室の尹振涛副所長は北京ビジネスデイリーの記者に対し、金融テクノロジーは資本投資額が高く、人材の集中度が高く、革新モデルが高度な産業であると語った。業界の発展は主に北京、上海、深セン、杭州に集中しています。北京は優れた基盤を備えており、規制の中心地およびハブとして、規制パイロットの運用プロセスには多くの部門の協力が必要であり、北京ではより便利になります。

北京サイバー法律協会の副事務局長で、中国人民大学金融技術・インターネットセキュリティ研究センターの研究員であるチェ・ニン氏は、北京ビジネスデイリーに対し、中国で初めて実施される北京の金融技術革新規制の試行は、金融業界を主とする北京のサービス産業の発展にとって大きな恩恵となると語った。北京の現在の経済発展も変革に直面しており、新たな経済成長のポイントを見つける必要がある。規制パイロットはブースターとして考えることができます。

「北京は金融テクノロジー企業の数が最も多い都市であり、連続して世界で最も強力な金融テクノロジー都市にランクされています。金融テクノロジー企業が最も多い北京を選んだことは、金融テクノロジー規制システムの構築が実質的な段階に入ったことを意味します。パイロットが成功した後、その結果は全国に広められます。」蘇寧金融研究所金融技術センター所長の孫楊氏は北京ビジネスデイリーの記者にこう語った。

認可機関とデジタル通貨が最初に参入すると予想される

「パイロットプロセス中に、特別な『規制上の例外』がいくつか発生する可能性があります。以前は許可されていなかった、または物議を醸していた事業が、パイロット中に許可される可能性があります。ただし、国際的な規制サンドボックスの実験によると、すべての革新的なプロジェクトが最終的に成功するわけではありません。」復旦大学張江研究所教授でデジタル経済研究センター所長の陳文軍氏は北京ビジネスデイリーの記者にこう語った。多くのアナリストは、パイロットサンドボックス監督ではブロックチェーン、ビッグデータ、人工知能などの手段を採用して監督を支援し、金融テクノロジー製品とそれに対応する規制措置をテストする機会を与えると指摘した。それで、このパイロットではどのような対策が講じられるのでしょうか?パイロットは次にどのような行動を取るでしょうか?

車寧氏は、中央銀行は情報開示、商品宣伝、社会的監督などの柔軟な管理方法の活用を検討していると言及したと述べた。次に、新たなメカニズムと情報開示プラットフォームが確立される可能性があります。柔軟な運営の観点から、監督には多様な社会的手段が活用される可能性があり、金融​​工学研究院や業界の自主規制団体などが役割を果たすことになる。技術的な面では、ビッグデータや人工知能に基づく監視などの規制技術が朗報の波をもたらすだろう。

尹振涛氏は、パイロットモデルは主に、より普及している国際規制サンドボックスモデルを参考にし、参入基準と閾値を設定し、範囲内でパイロットプロジェクトを実施し、パイロットに合格したらサンドボックスから退出することになるだろうと考えている。パイロットの対象産業から判断すると、インターネットマイクロローンやその他の革新的な分野が対象となる可能性がある。

陳寧氏は、この試験運用の開始は認可を受けた機関の技術革新にとって大きな恩恵となると考えている。さらに、「新しく、注目され、リスクが管理されている」ことも、業界や製品のパイロット標準となる可能性があります。その中で、デジタル通貨と決済の分野は最初に試験的に導入され、その分野の特定のソリューションや製品に洗練される可能性があります。

「主体の観点から見ると、認可を受けた機関が最初にパイロットプログラムに参加する可能性があります。融資支援や共同融資など、伝統的な金融分野に関係しながらも議論を呼ぶ商品もパイロットプログラムに参加する可能性があります。同時に、Libra（Facebookが新たに立ち上げた仮想通貨）に似た非国家形式のデジタル通貨の試みもあるでしょう。」陳文軍は言った。

孫楊氏は、国家の包摂金融発展支援政策の指導の下、今後、中小企業や農業を支援する金融技術の発展を導くため、小・零細企業や包摂金融、農村金融にサービスを提供する技術応用のパイロットプロジェクトが奨励される可能性が高いと述べた。