銀行カード会社はブロックチェーン通貨をどのように活用してビジネスを拡大できるのでしょうか?

最近、Visa Europeがビットコインネットワークを通じて送金しようとしているというニュースが国内メディアで報じられました。「Visa Europeのビットコイン送金アプリケーションの詳細説明」国立電子決済・電子商取引工学研究所の 2 人の著者がこのニュースを詳細に解釈、分析し、それを皆様と共有します。

着生植物の起源

Epiphyte は、暗号金融商品テクノロジー サービス会社であり、2014 年に設立されたスタートアップです。Epiphyte は、金融機関によるモバイル決済アプリケーション製品の開発を支援する Fintech (テクノロジー ファイナンス、国内のインターネット ファイナンスに少し似ています) サービス会社として位置付けられています。

Epiphyte 自体は、金融取引のタイムリーな決済と DVP (Delivery versus Payment) を可能にするブロックチェーン ベースの SaaS サービスを提供しています。 Epiphyte システムは、これまでにない低コストの機能を備えており、外国為替、商品、プライベート エクイティなどの取引において世界最大手の金融機関の一部で使用されているだけでなく、世界的な携帯電話決済や送金を行う一部のサービス プロバイダーでも使用されています。したがって、Epiphyte システムでは、取引の支払いと回収を同時に完了することが可能になり、トレーダーは信頼できない取引相手のリスクを排除できます。

2014年、Epiphyteは、暗号化製品cBridgeで、ボストンで毎年開催されるSWIFTカンファレンスであるSibosで開催されたスタートアップコンテストで優勝しました。 Epiphyte は銀行ブロックチェーン技術を使用して、銀行の顧客が取引に米ドルやユーロなどの使い慣れた法定通貨を使用できるようにします。取引の際、これらの通貨はすべて暗号化製品 cBridge によって暗号化されたデジタル暗号通貨であるため、銀行自体がデジタル暗号通貨を保有する必要がなくなります。銀行は Epiphyte のソフトウェアを使用して、SWIFT と同様にデジタル暗号通貨と従来の金融の高度な統合を実現できます。

BitPesaとは何ですか?

BitPesaの所有者であるSafaricomは現在、東アフリカで最も収益性の高い企業です。 BitPesa は既存の M-Pesa サービスを組み合わせて、送金をケニア シリングに変換し、2 ～ 15 分以内に指定されたモバイル ウォレットに送金します。

Bitpesa は、ユーザーがビットコインをケニアシリング (KSH) に変換し、受取人のモバイルウォレットアカウントに直接送金できる送金サービスです。

モバイルマネーはすでにアフリカや世界中で人気を集めています。人々は自分の携帯電話番号にリンクされた口座にお金を入金し、携帯電話を使って買い物をしたり、他の人のモバイルウォレットに送金したり、紙幣と交換したりします。

ケニアに拠点を置くサファリコムは、モバイルウォレットの波の最前線に立つM-Pesaサービスも所有しています。ケニアでは伝統的な金融は普及していません。ケニアの銀行のほとんどは大都市にあり、支店は少ない。 M-PESA の開始前、ケニアの人口の 38% は金融サービスを利用したことがありませんでした。第二に、商業銀行の対応するサービス価格もかなり高いです。銀行と比較すると、M-PESA には明らかな利点があります。ケニアの成人のほぼ全員がM-pesa口座を持っており、同国のGDPの3分の1がこのシステムを通じて処理されている。口座間の資金移動や現金の引き出しには利用者に手数料がかかる。これらの手数料により、Safaricom は東アフリカで圧倒的に最も収益性の高い企業となっている。

M-Pesaやその他のモバイルウォレットプラットフォームとシームレスに統合されたBit-pesaでは、ケニア国外の人々がプラットフォームにビットコインを送信でき、その後、対応する金額のシリングが指定された携帯電話番号に送金されます。 BitPesaは、このサービスには3%の手数料がかかると述べた。

技術的実装

ニュースでは複数の企業が取り上げられており、資金の流れは次の図のようになっています。

Visa は支払人 A の銀行カードから金額を差し引いた後、Epiphtye を通じて現在の入札価格でビットコインを購入し、それを受取人 B のために BitPesa が作成したビットコイン アカウントに入金します。次に、M-Pesa アカウントを通じてケニア シリングを購入し、それを B の M-Pesa アカウントに送金します。

送金プロセス全体から、ビットコイン送金を本当にサポートしているのは BitPesa と M-Pesa であることは簡単にわかります。両社ともSafaricomの子会社です。 Visa は従来の銀行カードから送金を開始するためのチャネルを提供しており、一方 Epiphyte は Visa と BitPesa がモバイルとバックエンドの統合を実装するのを支援するテクノロジー企業です。

ビットコインネットワークサービス

ニュースでは、送金アプリケーションがビットコインのテストネットワーク上にあることも言及されていました。ビットコイン テスト ネットワークもグローバル オープン ブロックチェーン ネットワークであり、ビットコイン ネットワークの並列ネットワークと見なすことができますが、ネットワーク上のノードは少なくなっています。ビットコイン テスト ネットワークは通常、新しいビットコイン ウォレットのトランザクションとマイニング テストに使用されます (ノードが少ないため、マイニング速度が速くなります)。

ちなみに、ビットコインネットワーク技術をベースにしたサービスについて触れておきます。ビットコインネットワーク全体に統一された運用がないため、ネットワークサービスが存在しないということではありません。逆に、ネットワークがオープンであるため、より多くのサービスプロバイダーがノードを通じて自由にアクセスできます。既存のビットコインネットワークサービスは、下図に示すように、Webブラウザサービスとビットコイン入札取引サービスの2種類に大別されます。

ウェブブラウザサービスには主に次のものが含まれます: 1. ネットワークの全体的な分散安定性やコンピューティング能力の安定性など、ネットワークの健全性の監視。 2. ビットコインの取引記録に基づいて、特定のアドレスのアカウント ステータスを照会および追跡します。ニュースで紹介されたBlocktrailはそのようなサービスを提供しています。

ビットコイン入札取引プラットフォームのサービスには主に次のものが含まれます: 1. ビットコインと各国の法定通貨間の交換入札。 2. 通常24時間中断のないビットコイン委託注文取引。 Bitpesa と M-Pesa がそのようなサービスを提供しています。

実験的応用の限界

Visa のヨーロッパでの実験は成功したものの、その実施にはまだ克服すべきいくつかの困難が残っています。

Bitpesa のサービスはほぼアフリカに限定されているため、Visa がアフリカに送金できるのは、Bitpesa のサービスがまだ完全に展開されていないときだけであることは明らかです。さらに、Bitpesaのユーザーマニュアルを詳しく見ると、現在のサービスプロセスでは、最初の取引後、ユーザーがBitPesaのサービスを引き続き使用するには、地方自治体が発行した身分証明書をアップロードする必要があると規定されています。これによって、ポリシーの実装に一定の制限が課せられます。

ビットコインの極端なボラティリティもビジネス上の不利な点です。ビットコインを購入したユーザーがすぐに相手に送金しないと、ビットコインの為替レートが数時間または数日で劇的に上昇（または下落）する可能性があります。 BitPesa はビットコインを受け取った後すぐにシリングに変換するため、受取人は直接影響を受けません。

ブロックチェーン通貨ネットワークを活用してビジネスを拡大する方法

ブロックチェーン通貨ネットワークには、導入コストが非常に低いという利点があります。世界のほとんどの地域では、金融活動における「決済サービス」は「資産管理サービス」に依存しており、つまり、資産管理を行った後でのみ支払いを行うことができるのです。 Bitpesa は、ビットコイン ネットワークを使用して、「資産管理」とはまったく関係のない「並列支払いネットワーク」を構築します。

非常に低い導入コストは、Bitpesa が並行支払いネットワークを確立する上で重要な要素です。ビットコインネットワークだけでなく、あらゆるブロックチェーン通貨ネットワークでは、ブロックチェーン通貨クライアントを開発するだけで済み、そのコストは中央管理型ネットワークの構築に比べてほとんど無視できるほどです。これにより、資産運用ビジネスを考慮することなく、純粋に技術的な観点から決済ネットワークを構築することが可能になります。

中央銀行が2011年に最初の一連の第三者決済ライセンスを発行して以来、270社を超える企業が第三者決済ライセンスを取得しています。これらの第三者リストからは、第三者決済ライセンスを取得した企業のほぼすべてが、決済ライセンスを取得する前から、プリペイドカード回収やインターネット回収などの資産運用ビジネスをすでに行っていたことが容易にわかります。決済ライセンスを取得する主な目的は、元のビジネスにおける決済プロセスのコンプライアンスを確保することです。

2015年後半以降、サードパーティ決済会社は頻繁に倒産危機に直面しており、独自の決済ネットワークを構築することで決済コストを削減するというアイデアが現実的ではないことを間接的に指摘しています。ほとんどのサードパーティの加盟店管理機関にとって、支払い転送センターを設立するためのコストは、節約できるビジネス支払いコストをはるかに上回ります。

今後、決済ネットワークの運営コストをバランスできる既存の大規模な資産運用事業を有する少数の第三者決済会社を除き、他の第三者決済会社は大規模な事業再編や倒産に陥ると予測される。

危機に瀕しているこれらのサードパーティ決済会社は、資産管理事業の規模拡大に懸命に取り組むだけでなく、Bitpesa から学ぶこともできる。また、ビットコインネットワークを活用したり、新たなブロックチェーン通貨ネットワークを構築したりすることで、自社の決済ネットワークのコストを削減する試みでもあります。

銀行カード協会がブロックチェーン通貨を使ってビジネスを拡大する方法

ブロックチェーン通貨ネットワークの利点は、決済ネットワークプラットフォームの構築コストが低いことです。 Visaはすでにこの利点に気付いており、ニュースで報じられた送金アプリケーションのテストを開始しています。どの銀行カードネットワークも、Bitpesa などのアフリカの決済サービス企業に接続しようとしても害はありません。

Bitpesa のモデルは、「資産管理サービスが遅れているが、決済サービスが緊急に必要とされている」世界のどの地域でも再現でき、「決済サービスが独占されている」地域にも推進できます。

銀行カード会社による国際事業の展開を例にとると、ある地域で事業を推進することが難しい理由は、次の 2 つが考えられます。

1. 地域の金融インフラは不十分であり、銀行間決済機関や地域銀行カード組織は存在しない。

2. 地域の金融インフラは完成しており、地域決済ネットワークが形成されているが、他の銀行カード組織と独占契約を結んでいる。

上記 2 つの困難に直面した場合、現地の法律で許可されるのであれば、Bitpesa の例に倣い、地域のサードパーティ決済機関が独自のブロックチェーン通貨ネットワークを構築するか、ビットコイン ネットワークを直接使用することで、最低コストで新しい決済サービス ネットワークを確立するよう奨励することを検討できます。今後、新たに構築されたネットワークを通じて、地域内での決済サービスが実施可能となる。

著者: ブロックチェーンファイナンス