「コインを貯めておく方が利益になるのに、なぜまだ採掘する必要があるのか​​？」シリーズ - 蒋卓児の洞察

「智光大学でのQ&A：マイニングの収益はそれほど高くないのに、なぜマイナーはマイニングに投資する意思があるのか​​？」という記事では、ブロックチェーン業界で最も収益性の高い方法はコインを蓄えることであり、底から上への強気相場と弱気相場のサイクルでは100倍の収益が得られる可能性があると述べました。それに比べると、強気相場であっても、マイニングマシンを購入して資金を回収するには約 200 日かかり、マイニングのハードルは比較的高くなります。マイニングマシンの購入、輸送、ホスティング、運用、メンテナンスなど一連の作業は、市場でビットコインを直接購入するよりもはるかに面倒です。

では、なぜ多くの人がビットコインを直接購入するのではなく、マイニングを選択するのでしょうか?

蒋卓爾氏は2019年初頭、火壁大学での演説で自らの答えを述べた。以下はその演説からの抜粋である。

01

なぜ採掘するのですか?

ビットコインの価格変動とコインの買いだめのサイクルを紹介し、コインの買いだめが最も高い収益率をもたらすことを紹介しました。人々を騙し取ってお金を奪う IC0 でも、コインを溜め込むよりも優れたパフォーマンスを発揮できないのに、なぜマイニングする必要があるのでしょうか?

マイニングは実のところそれほど利益を生みません。下の S9 回収曲線チャートをご覧ください。実際、強気相場でもマイニングの回収期間は約 200 日で安定しており、2 年間の強気相場では 300% ～ 500% の利益しか得られないことになります。

コインを貯めておくことによる収益がマイニングよりもはるかに高く、100 倍も稼ぐチャンスさえあるのなら、なぜマイニングする必要があるのでしょうか?

下の図は2011年の死の弱気相場です。図の上影線の最高点は32ドルに近かったのですが、その後2ドルまで暴落し、95%近くの下落となり、誰もが自分の命を疑うほどでした。まだ半年以上横ばいの取引が続いています。ビットコインに関しては、サトシ・ナカモト自身がビットコインは実験であると述べています。当時、ビットコインの実験は失敗するのではないかと多くの人が心配していました。さらに、ビットコインは当時は実用的な用途がありませんでした。当時有名だった取引は、ラスラーという名のプログラマーが1万ビットコインでピザ2枚を購入したというものでした。

▲ 2011年の死の弱気相場

この弱気相場を経た後、通貨の価格は2013年にゆっくりと回復しました。2013年の強気相場は「強気相場からの脱出」とも呼ばれています。この時点で、多くの人がこのプロットは非常に馴染み深いものであり、2011年のデスベアマーケットはまさにこれと同じだったと判断しました。この判断から、今回は2011年のように90%以上の下落となり、また半年ほど底値で横ばい状態が続くだろうと多くの人が考え、200ドルの価格で逃げ出す人も多かった。

典型的な例は、私が科学普及記事「ビットコインとは何か」で言及した金融ブロガーのDuan Hongbin氏です。彼は2011年に大量のビットコインを購入し、ビットコインを推奨する記事を多数執筆しました。そのうちの1つは「これが発表されると、世界は反乱を起こす」というタイトルで、ビットコインを非常に高いレベルに押し上げました。

2013年のビットコインは2011年のトレンドを繰り返し、90%以上下落し、しばらくの間は底値で横ばい状態が続くだろうと彼が判断したからこそ、2013年初頭に弱気相場から脱出したのだが、実際にはこの下落の波は約75%しか下がらなかった。上の図の最後の K ラインの後、V 字型の反転が発生し、多くの人が市場から撤退しました。

▲2013年の弱気相場

2013 年末の強気相場は、QQ ポップアップと CCTV ニュースによって直接推進されました。価格は急激に上昇しましたが、それは脚本通りには進まず、多くの人の予想を超えていました。バスに乗る時間がなかったほとんどの人はビットコインに完全に驚いてしまった。

段紅斌氏はバスから降ろされた後、ファンから嫌悪者に転じ、ビットコインバブル理論について書き始め、その後アルトコインの波を推し進めた。

ブロックチェーンの世界で最も恐ろしいことは、流出することです。一度車から流されてしまうと、再び車に乗ることは基本的に不可能です。数十元や数百元の価値があるコインを購入した後で、どうすれば数万元の価値があるコインを購入できるのでしょうか?

2013 年 7 月 8 日、ビットコインの価格は V 字反転し、その上昇率と上昇速度はいずれも驚異的でした。強気相場は大きな注目を集めることがあるため、ほとんどの人は強気相場中に市場に参入します。私も800ドルくらいで市場に参入しました。

02
採掘は資金調達できる

2013 年の終わり頃、私は上海モバイルで 10 人以上のチームを率いてビッグ データに取り組んでいました。私が初めてビットコインについて聞いたのも2011年のことでした。多くの人と同じように、最初は真剣に受け止めていませんでした。しかし、次にそれを見たり聞いたりしたとき、その大幅な値上がりに驚き、そして購入しました。私は2013年末に辞職し、マイニングとマイニングプールの設立を始めました。当初のグラフィックカードマイニングマシン2台から現在の20万台まで、10万倍に増加しました。

コインを買うお金がない場合はどうすればいいですか?資金調達とレバレッジ？これは非常に危険です!

2013年末に市場に参入した後、バブルが終焉を迎えたと感じ、その後はゆっくりとコインを貯めて待つようになりました。その後、通貨価格は1年以上にわたって底値で横ばい状態が続いた。私は比較的自由だったので、ビットコインに関する科学一般向けの記事をいくつか書きました。

2015年10月23日頃、ビットコインのアクティブユーザー数が増加しており、半減期まで残り数ヶ月となったことから、価格は間違いなく上昇すると判断しました。当時、私が直面していた問題は、コインを買うお金がなかったということでした。多くの人と同じように、私が考えた解決策はレバレッジを増やすことでした。レバレッジを加えることは実は非常に怖いことです。一度、清算されそうになったことがありました。

私自身も先物にレバレッジをかけましたが、ある時、清算価格の 2,900 に非常に近づきました。先物価格が最安値を記録したとき、それは3,000程度でしたが、幸運にも私は逃れることができました。私の友人は、清算価格が 3100 だったのですが、それがたまたま清算されてしまい、大量のコインを失い、それ以来精神的に立ち直れませんでした。暗号通貨を活用するリスクは非常に高いです。

私は別のレバレッジ方法、つまり借金をして自分の資産を増やす方法を採用しました。

誰かにお金を借りたいと言って、暗号通貨に投資したいと言った場合、お金を借りられる可能性は低いです。しかし、採掘するためにお金を借りたい場合、特に債権者が管理する鉱山に採掘機を置くと、採掘機も担保とみなされるので、お金を借りやすくなります。

お金を借りて、より多くのビットコインを手に入れるために、これが2015年にマイニングを活用した私の目的でした。

この過程で、多くの伝統的な資本がブロックチェーン業界に参入する際にコインを購入する勇気はなかったが、マイニングを理解していると考え、多くの伝統的な資本がマイニングを通じてブロックチェーン業界に参入したことも発見しました。

鉱山の規模は人々に壮大さと堅牢さを感じさせます。採掘機械の巨大な轟音と果てしなく続く工場の建物は、大規模な工業生産の影響を感じさせます。マイニングを通じて資金を調達する方が簡単ですし、このようにレバレッジをかける方が安全です。

したがって、コインを購入するお金がない場合の良い解決策は、お金を借りてマイニングすることです。したがって、マイニングは本質的に金融行為です。

03
採掘は、トップから早く逃げてしまったときの恥ずかしさを軽減することができます

マイニングはレバレッジを高める安全な方法であるだけでなく、ピークを早期に逃すことによって生じる経済的損失を軽減することもできます。

トップからの脱出に関して、私の経験を 2 つお話ししたいと思います。

1回目は2017年の94年前でした。当時のKラインパターンから判断すると、比較的明らかなピークシグナルだったので、コインの一部を売却しました。

もう一つの時期はビットコインの価格が3万元を超えたときで、その時も明らかなバブルの特徴を感じました。当時はバブルの雰囲気がすでにバブルの終焉に近かったので、私はかなり躊躇しましたが、最終的に価格が3万元を超えたときにすべてのコインを売却することにしました。

その後の出来事については、おそらく誰もが知っているように、3万元以上は、今回の強気相場の最高値ではなかった。頂上から早く脱出しすぎましたが、幸運にもコインを売ったお金で底辺でマイニングマシンを購入しました。

94年の規制後、多くの国内大手取引所が海外に移転しました。当時はまだ強気相場が終わっていないかもしれないと判断しましたが、この時は多くの人がマイニングマシンを売っていました。

2015年の底値から2017年の94まで、Ant S9マイニングマシンの価格は9,000～10,000元の間で推移しました。規制が発表された後、国内のマイナーはパニックに陥り、マイニングマシンを大量に売却し始め、マイニングマシンの価格が6,000～7,000元に下落した。私はコインを売って得たお金をすべてマイニングマシンの購入に使い、基本的に市場にあるマイニングマシンをすべて買い占めました。

今振り返ってみると、底辺で採掘し、採掘機を買っていたからこそ、頂点から早く脱出しすぎたにもかかわらず、バスに乗ったままで落とされずに済んだのだと思います。約3か月後、マイニングマシンの価格は6,000元から30,000元に上昇し、これは通貨の価格上昇とほぼ同じでした。この期間中、私は毎日100枚以上のコインをマイニングすることができました。

通貨を核としたビジネスシステムを構築し、その中にビジネスがあるからこそ、私は常にその列車に乗っており、愚かな信者にはならないのです。もちろん、通貨関連のビジネスシステムを構築するには必ずしもマイニングが必要なわけではありません。

マイニングのもう 1 つの利点は、運の値の変動によってもたらされるリスクから保護するために、下部倉庫が必要になることです。通貨の価格が急上昇した場合、ベースポジションのこの部分の増加によって追加収入ももたらされる可能性があります。このベースポジションからの利益は、手数料の数十倍になります。

04
ブロックチェーンの進化樹

私はブロックチェーンがもたらす経済的自由を固く信じています。それは三権分立やインターネットよりもさらに偉大な発明であり、より大きな価値を生み出すでしょう。

ブロックチェーンは将来的に進化の樹形図に成長する可能性があり、それが私が信者になりたくない理由の 1 つです。信者が保持する支部は、ある時点で消滅する可能性があります。 BTC でさえ永遠に存在するわけではないかもしれませんが、ブロックチェーンは長い間存在するでしょう。したがって、信者になるのではなく、システムを理解し、それとともに成長するようにしてください。このシステムは巨大な進化樹へと進化する可能性があります。まだ非常に初期の段階であり、車内に留まる方法を見つける必要があります。

最後に、私がとても気に入っている一文でこのスピーチを締めくくりたいと思います。「ビットコイン、選択肢がひとつ増え、自由がひとつ増える。」