金利引き下げ措置は「停止」、スタンダード・チャータード銀行の「悲痛な」予測：BTCは5万ドルまで下落する可能性

連邦準備制度理事会は水曜日、市場の予想通り金利を据え置くと発表した。米連邦準備銀行は、最終的には借入コストを引き下げたいと依然として考えているとしながらも、最近の期待外れのインフレデータについて警告を発し、FRBの2%のインフレ目標達成に向けた進捗が停滞し、短期的な利下げの可能性が低下し、利下げペースが短期的に停滞していることから、金利はしばらく安定する可能性があると示唆した。

連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は記者会見で、政策当局が金利引き下げに必要な「より大きな信頼」を得るには予想よりも時間がかかるだろうと述べた。同氏は「インフレは依然として高すぎる。その影響を軽減するさらなる進展は確実ではなく、今後の道筋は不透明だ」と述べた。

ビットコインと暗号通貨市場は再びジェットコースターのような動きを見せている。 BTCは水曜日の取引開始時に一時7%下落し、6万775ドルから日中安値の5万6500ドルまで下落したが、金利決定が発表される前に安定していた。パウエル氏の演説後、BTCは短期的に58,000ドル以上に反発したが、再び下落した。本稿執筆時点では、取引価格は 57,700 ドルで、24 時間で 4% 下落しています。

アルトコイン市場はセッション後半に上昇し、時価総額上位200トークンの約4分の1が下落した一方、残りは小幅な上昇となった。ゼータチェーン（ZETA）が2日連続で上昇をリードし、14.9%上昇しました。続いてオプティミズム（OP）が11.3%上昇、ポルカドット（DOT）が10.6%上昇しました。 Radix （XRD）は9.7％下落し、最も下落率が高く、 Arweave （AR）は9.3％下落し、 Golem （GLM）は7.1％下落した。

暗号通貨全体の時価総額は現在2兆1,500億ドルで、ビットコインのシェア率は52.3%です。

スタンダード・チャータード銀行：BTCは5万ドルまで下落する可能性

投資銀行スタンダード・チャータードは水曜日の電子メールによるコメントで、ビットコインが6万ドルのテクニカル水準を下回り、5万ドルから5万2000ドルの範囲へのさらなる下落の可能性があると述べた。

同銀行は、米国のビットコイン現物上場投資信託（ETF）から5日連続で資金流出が見られ、BTCはETFの平均購入価格である約5万8000ドルを下回って取引されていると指摘した。 「これは、現金ETFポジションの半分以上が不良債権状態にあることを意味するため、これらのポジションの一部の清算リスクも考慮する必要がある」とアナリストのジェフ・ケンドリック氏は書いている。

同銀行は、価格下落は仮想通貨特有の要因とマクロの影響の組み合わせによって引き起こされたとみられ、流動性に依存する仮想通貨などのリスク資産はマクロの逆風が強まっていると述べた。報告書は、米国の幅広い流動性指標が4月中旬以降急激に悪化していると指摘した。

しかし、スタンダード・チャータード銀行は、ビットコインが5万ドルから5万2000ドルの範囲に下落した場合、または米国の消費者物価指数（インフレの指標）が「好調」な場合は、投資家はビットコインを安値で購入できると示唆している。

マクロ経済の圧力が上昇を制限

セキュア・デジタル・マーケッツのアナリストは、「マクロ経済の圧力が続く中、弱気の勢いが強まり、ビットコインは重要なサポート水準である6万ドルを下回った。ビットコインは最近5万6700ドルまで下落し、2月28日以来初めて5万7000ドルの水準を下回り、8月以来初の月間下落を記録した」と述べた。

彼らは次のように指摘した。「この16%の下落は、2022年11月のFTX暴落以来最大だ。現在、当面のサポートは5万ドルから5万3000ドルの間を推移している。仮想通貨市場は、予想される利下げの縮小と米国BTC ETFからの継続的な引き出しにより、疲労の兆候を示している。」

連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置く中、「利下げまでの道のりが長いとの見方が市場をさらに不安にさせている」とアナリストらは指摘した。

スポット BTC ETF からの資金の急激な流出による流動性の低下と相まって、スポット BTC ETF は 5 週連続で純引き出し額が 6 億 3,500 万ドルに達しました。

さらに、「アルトコイン、特にAIトークンやミームコインなど最近好調だったカテゴリーは打撃を受けている。株式市場も打撃を受けており、S&P500とナスダックはともに4月に4%以上下落、ダウ平均は5%下落し、2022年9月以来の月間最悪のパフォーマンスを記録した」と付け加えた。

「先物市場の賭け確率は現在、9月までに利下げが行われる可能性が約50％、2024年末までに0.25パーセントポイントの利下げが予想されることを示唆している」と彼らは結論付けた。

経験豊富な暗号通貨トレーダーは、この調整を強気サイクルにおける通常の調整と見ています。

「ビットコインの価格が反転したり、横ばいになったりするのはつらいかもしれないが、これはまさに、サイクルが歴史的な価格基準や従来の半減期サイクルと再同期するために必要なことであり、これが長く続くほど良い」と市場アナリストのレクト・キャピタルは述べた。

リアルビジョンの創業者ラウル・パル氏は、これは過去12カ月間で4度目の20％下落であり、「非常によくある出来事」だと指摘した。

数日間にわたる売り圧力は仮想通貨市場のセンチメントに打撃を与えており、オルタナティブデータによると、過去1か月間「貪欲」または「極めて貪欲」な状態にあった仮想通貨市場全体のセンチメントは、記事執筆時点では現在「中立」となっている。