30%の急上昇、ウォール街市場は切り離される可能性、ビットコイン市場は回復するか？

先週前半で最も注目を集めた出来事といえば、米国株式市場で10日間で4回目、史上5回目のサーキットブレーカーが発動されたことだ。そのため、先週の金曜日以降、金融市場全体の注目は間違いなくビットコインそのものに向けられました。

1週間以上経った現在、ビットコインは5,500ドル付近で推移しており、ようやく期待に応えた。先週木曜日、伝統的な金融市場と暗号通貨市場が交差する最高の瞬間を迎え、米国株式市場が史上最高記録を更新したと世間が叫ぶ中、ビットコインも力強く反発した。この待望の急激な反発により、市場はついに6,000整数の水準を回復することに成功し、すべての暗号通貨フォロワーに安心感を与えました。

金曜日までにビットコインの価格は上昇を続け、上昇傾向が続き、6,700ドルという整数の水準を突破しました。わずか2営業日でビットコインは30%近くも大幅に上昇し、先週の最高値を大幅に更新しました。他の主流通貨もビットコインと同期して反発した。低迷していた仮想通貨市場全体がようやく回復し、全体的な環境に対して「独立した市場」を再開する兆しを見せたようだ。

一方、米国の株式市場は大きな穴に落ち込んだようだ。状況は好転する兆しを見せないどころか、悪化の一途をたどっています。アナリストらは、最近のビットコインの急騰の主な理由は、一部の人々がビットコインをリスクヘッジとして利用し、米国株式市場などの伝統的な金融市場のリスクレバーとして機能していることにあると考えている。さらに、株式市場への資金流入が続くと、ビットコインは引き続き上昇し、上昇チャネルが開かれ続ける可能性が高くなります。もちろん、今後も上昇し続けるというところまでは至っていません。現時点では多くの理由があります。市場の観点から見ても、投資家の観点から見ても、急騰の条件は完全には整っていない。

ビットコインが3,800ドルを下回ることは基本的に不可能であり、この「ブラックスワン」は単なる隠れ蓑に過ぎないと分析する人もいます。米国の株式市場には、これまでのバブルを全て埋め合わせる理由がなく、また、その理由を見つけることができない。現在の流行を利用して爆発し、最低の谷に落ち、最高のパフォーマンスを達成する方が良いです。バフェット氏は1ヶ月で802億ドルを失い、多額の投資をした株式は50%急落した。これは間違いなく、彼が麓で買うことができず、山の途中で立ち往生し、上ることも下ることもできなかったためでした。おそらく、そのようなバリュー投資家にとって、この時点で底値で買うことを選択するのは、いずれにせよ損失となるため、慎重に計算された決定でなければならない。あるいは、バフェット氏は市場の反応を過小評価し、投資家の感情を無視したのかもしれない。

過去 2 週間を見ると、上昇であれ下降であれ、恐怖と貪欲指数の低下は実に衝撃的です。市場全体の状況が依然として非常に不安であることは間違いありません。現在の市場の恐怖のレベルは昨年の8月よりも深刻であると誰もが感じています。

ビットコイン市場の将来展望は？ロングとショートどちらにすべきでしょうか?

市場全体の状況から判断すると、暗号通貨愛好家はビットコインの将来の方向性について楽観的であるようだ。特に、過去1か月間に米国株式市場が相次いでサーキットブレーカーを経験したため、ビットコインは常に米国株式市場と連動して変動してきました。

コインフロアのCEOオビ・ヌウォス氏は、ビットコインの価格が50%近く下落した理由の一つとして、大口投資家が直面している流動性危機を挙げた。伝統的な資産が期待外れに終わった時期に、大規模な伝統的投資家にとってビットコインは待望の流動性を提供します。

暗号データ​​分析会社サンティメントは、ビットコインとS&P 500指数の相関関係も具体的に分析しました。分析結果は次のとおりです。

1. 現在、ビットコインと S&P 500 の相関関係は 2 年ぶりの高水準にあります。

2. 過去 5 年間で、この相関関係は負から正へと周期的に変化しました。

3. 過去のデータによれば、ビットコインと S&P 500 の相関関係の急上昇は、通常、暗号通貨市場の急落を伴うことが示されています。

4. 一方、ビットコインがウォール街の市場から徐々に分離していくことは、通常、ビットコイン市場の回復を告げるものです。

偶然にも、ゴールドマン・サックスの株式デリバティブ事業の元責任者でグローバル・マクロ・インベスターの創設者であるラウル・パル氏も、現在の世界市場の崩壊にもかかわらず、ビットコインについては依然として楽観的であり、ビットコインの価格が今後12～18か月以内に史上最高値の2万ドルまで回復するとさえ信じていると述べた。同氏は、新型コロナウイルス感染症の流行に対する世界の対応の結果、政治から金融に至るまで社会構造に明らかな不安が生じており、「システム全体」への信頼がすべて失われた可能性があると指摘し、これまで以上にビットコインに強気だと語った。

ビットコインは先週金曜日に躍進を遂げたものの、「クジラ」たちは長い間傷ついており、技術的なダメージ（24時間で50％の急落）を補うためであれ、市場の亀裂を修復するためであれ、回復に時間が必要であることは否定できない。ほとんどの投資家は、ビットコインが底を打って回復するまでにはしばらく時間がかかるだろうと考えています。

テクニカルストラテジストのロブ・スライマー氏は、ビットコインの価格変動は「深刻なダメージを受けている」ままであり、長期にわたる弱気トレンドの舞台を整えているという見解に加わった。

「先週の仮想通貨の暴落は、防御的かどうかに関わらず、すべての資産クラスを支配している『すべてから抜け出したい』というパニックを反映している。ビットコインは高値も安値も下がっており、長期的にはダメージを受け、潜在的に脆弱な状態を作り出している。」

さらに、たとえ底値に達したとしても、「現在の技術的損害を修復するには何カ月もの統合作業」が必要になるだろうとも述べた。

流行が収束するには時間がかかり、米国の株式市場が回復するには時間がかかり、ビットコインも回復するには時間がかかることは間違いありません。ジャック・タン氏はこう言っています。「ストレステストの後、ビットコインや他のいくつかの通貨はこれまで以上に強くなるだろう。」

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