大きな下落の後は、底か山側か？長短両勢力が綱引き

7月5日、暗号通貨市場は再び急落し、BTCは一時53,500ドルを下回りました。執筆時点で、BTC は 58,000 ドルまで上昇しています。しかし、今が底値で買うのに最適な時期であるかどうかは、市場の背後にいる者だけが知っている。

同様に、暗号通貨市場が大幅な調整を経験するたびに、市場におけるロングポジションとショートポジションの間に乖離が生じ、大量のノイズが投資判断に影響を与えます。しかし、今回の下落とこれまでの下落の最大の違いは、ビットコインとアルトコインの違いです。

昨年10月の弱気相場から強気相場の終焉の初めには、BTCは25,000ドル前後で推移していたが、その後73,777ドルまで上昇した。現在、BTCは約27.5%下落していますが、アルトコインの大部分は利益を失い、このラウンドの市場の開始点まで下落しています。メカニズムキャピタルは、アルトコインの98%以上がこのサイクルでピークに達したとさえ述べています。つまり、アルトコインはもはや下落の重みに耐えることはできませんが、現時点では、暗号通貨市場における強気派と弱気派は依然として異なる見解を持っており、それぞれ独自の根拠を持っています。

1. 強気な見通しと潜在的な利益:

Matrixport: 今週、米国SECがスポットイーサリアムETFを承認し、ETH価格が反発する可能性があると予想されています。 SECは7月4日の祝日のため、決定を7月8日の週まで延期する可能性がある。 SECが今週行動を起こせば、ETH価格は回復する可能性がある。

Block創設者ジャック・ドーシー氏：BTCは米ドルに取って代わる可能性があり、BTCは100万ドルに達すると予想されています。時間が経つにつれて、人々は徐々に BTC の価値と力を認識するようになり、BTC は米ドルに取って代わる可能性があります。人々がこのシステムの価値を理解するには、しばらく時間がかかるでしょう。

Blockstream CEO: 歴史上、強気相場で 30% 下落したケースが 6 回ありました。安値で買うことをお勧めします。下落率は約26％なので、実は最近の下落率はそれほど大きくなかったのです。

ファンドストラット・グローバル・アドバイザーズの調査責任者：マウントゴックスの分配が完了すると、BTCは15万ドルまで上昇すると予想される。最も大きな逆風の1つは7月に弱まると予想されており、それが今年後半の急激な回復を期待する理由になると考えています。

10x Research: ビットコインは短期的には売られ過ぎのようで、反発する可能性があります。ビットコインの下落目標である55,000ドルは達成され、来週はマクロ経済の好材料となるニュースが期待される。さらに、SEC がイーサリアム ETF を承認する可能性があり、短期的にはプラスの勢いが生まれる可能性があります。しかし、中期的には大きな買いの機会ではありません。

GSR Lianchuang: ビットコインは年末までに新たな高値に到達するのに十分な時間があります。 （マウントゴックスが）支払うと予想される金額は、市場にとって「第３四半期の負担」となるだろう。 「これは、半減期後の最初の1年間に採掘されたビットコインの数とほぼ同じです。しかし、それが消化されれば、（ビットコインの価格は）年末までに新たな史上最高値に達するのに十分な時間があります。」

アナリスト: ビットコインの日次RSI指標は、明確な強気の乖離シグナルを示しています。日足のビットコインの相対力指数（RSI）からは、強気の乖離など、明るいシグナルが見られている。

CryptoQuant の創設者: 今回のビットコイン サイクルはこれまでとは異なり、市場への参入を待っている機関投資家の資金がまだたくさんあります。このサイクルは資金源が異なるため特別です。スポットビットコインETFは現在、スポット取引量全体の4分の1を占めており、これは新規参入者がこれまで以上に成熟していることを意味しており、将来的には成熟したファンドが増えると考えています。成熟したファンドは通常、ダイヤモンドの手を持っており、この分野への参入を待っている機関投資家の資本はまだ多く、今や彼らへのチャネルが開かれている。

CryptoQuant アナリスト: ビットコインマイナーの投げ売り指標は FTX の暴落後、底値に近づいており、市場が底を打ったことを示している可能性があります。具体的には、ビットコインマイナーの降伏指標は、2022年のFTX暴落後の市場底値に近づいており、これはBTC市場が底を打ったことを示している可能性があります。マイナーの降伏とは、一部のマイナーが生計を維持したりリスクを回避したりするために、操業を縮小したり、採掘した BTC を売却したりすることを指します。

これは、2022年末にBTCが15,500ドルで底を打ったときに起こったことと似ており、その後15か月間でBTCは300％以上上昇しました。

Rekt Capital: 半減期後のビットコインの安定期間が長ければ長いほど、現在のサイクルが従来の半減期サイクルとよりよく再同期するようになります。

プラス要因:

CryptoQuan: ビットコインマイナーの売り圧力は弱まっており、それが吸収されれば上昇の勢いが形成される可能性がある。

暗号アナリストのアッシュ・クリプト氏：FTXの債権者への返済が、暗号資産価格上昇の最大のきっかけとなるだろう。

人々はMT.GOXの崩壊やその他のマイナス要因を心配しているが、FTXが債権者に160億ドル以上を分配する計画、8月16日がFTX顧客の投票期限、そしてドーシー判事が10月7日に計画承認の決定を下すなど、いくつかの要因が暗号市場を新たな高値に押し上げるだろう。

裁判所が承認した場合、FTXは2か月以内に債権者に返済することになります。スケジュールによれば、返済は2024年第4四半期から2025年第1四半期の間に行われることになります。これは、他のプラス要因（金利引き下げ、財務会計基準審議会の会計規則の実施、米国選挙の結果など）と完全に一致しています。 160億ドルという巨額が暗号通貨市場に流入し、価格上昇の最大のきっかけとなるだろう。

フィナンシャル・タイムズ：トランプ前大統領がホワイトハウスに復帰する可能性は、ビットコインの価値の大幅な上昇を引き起こすだろう。 「トランプトレード」という概念は、前大統領の「仮想通貨支持の姿勢と政策」により、仮想通貨トレーダーの間でますます人気が高まっている。アナリストは、トランプ氏の勝利によりビットコインが急騰し、8月には史上最高値を更新し、選挙当日には10万ドルに達する可能性があると考えている。

その他のプラス要因としては、日本の上場企業であるメタプラネットがBTCを複数回購入していること、米国のスポットビットコインETFが7月第1週に累計2億3,840万ドルの純流入を記録したこと、デルの創設者が大量のビットコインを購入する可能性があること、ソニーが買収した暗号通貨取引所ホエールフィンを再開する予定であることなどが挙げられます。

2. 弱気要因および潜在的なマイナス要因:

金支持者のピーター・シフ氏：BTC の弱気相場はまだ長く、ETH は 1,500 ドルまで下落する可能性があります。現在は「重要なサポートレベル」にあり、そのサポートが失敗した場合、価格が急落する可能性があります。

今のところ、パニックの兆候は見られません。ビットコインが最終的に降伏する前に、大幅に下落する必要があるかもしれない。特に今週末に再び大規模な売りが起こった後では、これは早ければ来週にも起こる可能性がある。

アンドリュー・カン：アルトコインの98％以上がこのサイクルでピークに達しました。底値で買うのが早すぎるというのはよくある投資ミスです。暗号通貨市場で最もよくある間違いは、トレンドが上昇から下降に転じるときに早すぎる購入をしてしまうことです。大規模な市場構造の崩壊に続く調整は、予想よりも深刻かつ長期化することが多い。ビットコインは、以前のサイクルの特性と成熟したマクロ資産の特性を組み合わせた、超循環資産への移行段階にあります。 eToro アナリスト: BTC のトレンドは今後数日でさらに悪化し、市場の反転には上昇の触媒となるイベントが必要になります。現在の売り行為は明らかに投資家を不安にさせており、さらなる売りを誘発する傾向がある。市場が価格を押し上げるきっかけを得るまでは、短期的には価格は低迷するだろう。

アナリストのアクセル・アドラー・ジュニア氏：ビットコインチェーン上の未実現利益指標がさらなる売りを誘発する可能性があります。現在、平均的な投資家はビットコイン投資から84%の未実現利益を得ています。価格は平均値（PRバンド）の52,200ドルに近づいており、これにより未実現利益が約14％減少し、投資家はさらなる価格下落を恐れて利益確定を選択する可能性があります。

重要な指標: ビットコインは 200 日移動平均で技術的な抵抗に直面しています。ビットコインがこれを達成できない場合、市場が50,000ドルから53,000ドルの範囲のサポートをテストすることに備えてください。

アリのチャートデータ: 暗号通貨市場からの資本撤退は続いており、3 月の 1,100 億ドル以上から現在は 200 億ドルに減少しています。

ネガティブな出来事:

Binance: ビットコインマイナーが2017年以来最長の純売却記録を記録。

Lookonchain: ドイツ政府は6月19日以降、合計13,466 BTCを送金しており、まだ39,826 BTCを保有している（7月7日）。

Mt.Goxの賠償は約2か月間続き、FTXの判決日も決まっておらず、監督も不明確で、暗号プロジェクトのトークンが大量にアンロックされるなど、

まとめ

現在の暗号通貨市場の将来の市況に関する判断については、大多数が依然として強気です。その主な理由は、政府、ETF、マイナーの売却、Mt.Goxの賠償金など、ネガティブな要因が明らかになったことにあります。今年後半には、金利引き下げ、総選挙、FTX債務返済、イーサリアムETF承認など、多くのプラス要因が予想されており、特に暗号通貨強気相場サイクル理論は、多くの投資家に将来の市場に対する楽観的な見方をさせています。

しかし、投資家は依然として、暗号通貨市場は非常にリスクが高く、マイナス要因の影響を受けやすいため、常に元本を守らなければならないことに留意する必要があります。