Binance Smart Chain (BSC) の野望と恥ずかしさ: イーサリアムを超えるか、ジャスティン・サンになるか?

  1     パブリックチェーンが中央集権型取引所を侵食している

Binanceは2019年5月に、ホットウォレットとコールドウォレットにあるERC-20プロトコルに基づくすべてのBNBを破棄し、Binance ChainのBEP2プロトコルに基づくトークンに均等に変換すると発表しましたが、現時点では、BNBは依然としてイーサリアム史上最も成功したERC-20プロジェクトであり、その市場価値とコイン保有アドレス数はUSDT（ERC-20）に次ぐものです。

現時点では、Binance は野心的で、分散型取引所 (DEX) とスマート コントラクトという Ethereum の 2 つの主要領域をターゲットにすることを目指しています。

中央集権型取引所である Binance の金融業務はすべて取引を中心に展開されています。コインの上場、マイニング、金融デリバティブの開発など、トークンの取引量のサポートがなければ、その後の作業は意味をなさないでしょう。しかし、中央集権型取引所の取引量を支えるイーサリアムに代表される大手パブリックチェーンは、今後、中央集権型取引所の最大の敵となるだろう。

現在、分散型取引所のイーサリアムマイナーと流動性プロバイダーが、Binanceなどの中央集権型取引所の存続を脅かしている。

ETH GAS Stationのデータによると、過去30日間でイーサリアムのガス料金の上位10のプロジェクト/アドレスは、ほぼすべてDEXまたはDEXにデータサービスを提供するオラクルでした。 30日の総ガス料金は87,580ETHを超え、3,507万ドルに相当します。

最新のBNB破壊発表によると、6,050万ドル相当のBNBが破壊されたとのことです。ホワイトペーパーが修正される前のデータによれば、破壊価値は四半期利益の20％を占めていた。今年第2四半期のバイナンスの利益は3億300万ドルで、月平均利益約1億ドルに相当すると推測できます。

過去 30 日間の Ethereum の累積ガス料金と比較すると、この金額と過去 30 日間の合計ガス料金との差はそれほど大きくありません。 Ethereum DApp がサービスを提供するプロセスでは、マイナーが基盤となる取引所として機能し、「取引手数料」の大部分を徴収します。アプリケーション層では、Uniswapなどの分散型取引所に流動性を提供するトレーダーが、取引手数料の一定割合を再び徴収することもできます。

大手取引所は依然として繁栄しており、コインの上場において強い交渉力を持っていますが、テクノロジーによって分散型取引所の使い勝手が制限され、中央集権型取引所を上回ることは不可能であり、共存するしかないと感じている人も多くいます。しかし、ブロックチェーンの本来の資産取引特性は、変化は時間の問題であるかもしれないことを意味しています。

これにより、逆説が生まれます。ブロックチェーン技術が進歩し、取引量が増えるほど、従来の中央集権型取引所の代替性が高まります。

  2   Uniswap+Ethereum=Binanceチェーン+スマートチェーン

大手取引所として、Binance は問題の根本を最初に認識し、デュアルパブリックチェーンモデルを実現し、Binance Chain と Binance Smart Chain を相次いでリリースしました。

Binance Chainは、2019年4月にBinanceによって開始されました。当初の目的は、Binanceの分散型取引所（Binance Dex）の運用をサポートし、中央集権型取引所に劣らない高スループットと低レイテンシの取引ニーズを満たすことでした。さらに、ユーザーはブロックチェーン上でデジタル資産を発行、使用、交換することもできます。 Binance Dex は、Binance の専門的な金融商品モジュールを継承するだけでなく、中央集権型取引所で一般の人々から批判されてきた資産の保管/償還などの一連のセキュリティ問題の解決も試みています。ユーザーは自身のデジタル資産を管理できるようになります。

Binance Smart Chain (BSC) は「並列ブロックチェーン」です。 BSC のプログラム可能性により、Binance Chain のスケーラビリティが向上し、スマート コントラクトを活用し、Ethereum Virtual Machine (EVM) と一致する機能を備えることができます。つまり、開発者は再開発に多大な労力を費やすことなく、DApps を自由に展開できるということです。ある程度、BSC は Ethereum のコピーとして理解できます。

最近のDeFiブームにより、イーサリアムのパフォーマンス能力が限界に達し、オンチェーントランザクションの速度が低下し、ガス料金が急騰しました。この状況は、開発のための財務的なハードルを上げるだけでなく、Ethereum Dex の開発を制限します。 Binance パブリックチェーンのデュアルチェーン設計により、ユーザーは BSC 上で DApps を開発し、Binance Dex の高速トランザクションのメリットを享受できるようになります。このモデルは、高頻度取引によって引き起こされるネットワークの混雑問題を解決するために、Uniswap を Ethereum から分離するのと似ています。

BscScanの統計によると、BSCチェーンの取引熱が9月14日にピークに達したとき、その日の取引注文は40万件を超え、平均ガス料金はわずか0.00440346 BNBでした。その日の通貨価格が 33 米ドル / BNB だったため、ガス料金は 1 枚あたり 0.2 米ドル未満でした。また、9月14日には、イーサリアムの取引注文数は108万件、平均ガス価格は199.5グウェイでした。デフォルトのガス値 21,000 に基づいて計算すると、各注文の取引手数料は 0.004179 ETH (約 1.4 米ドル) でした。この時点で、BSC の取引量はイーサリアム ネットワークの 37.29% に達しましたが、取引手数料はイーサリアムの 14.29% に過ぎませんでした。

それにもかかわらず、CZはBSCがイーサリアムの直接の競合相手ではなく、イーサリアムと互換性があり、より安いガス料金を通じてスマートコントラクト作成者により多くのオプションを提供するように設計されていることを公に明らかにしました。

  3  プライベートチェーンかパブリックチェーンか?バイナンスのノードの謎

昨年、Binance Chain が初めてリリースされたとき、取引手数料の報酬を受け取ることができるバリデータノードについて多くの憶測が飛び交いました。最も一般的な推測は、ユーザーは BNB をステーキングすることで検証権限を取得できるというものです。しかし、パブリックチェーンが公開された後、CZは「誰でもノードになれるが、バリデーターになるにはさらなる評価が必要だ」とし、「バリデーターの身元は明かさない。プライバシーの権利は自由の一部だ」と述べた。

ホワイトペーパーによると、バイナンスは、トークン保有者が検証を委任するEOSやコスモスと同様の方法を採用することで、BSCノードをある程度分散化し、ブロック収益を共有することを決定した。しかし、BscScanのBNBステーキングデータによると、現在21のノードが合計750,000BNB以上をステーキングしており、総供給量のわずか0.43％を占めており、6つのバリデータノードの名前はBinance Chainのバリデータノードの名前と同じです（これらの6つのノードは、Seoraksan / Ararat / Everest / Fuji / Aconcagua / Kitaです）。これらのノードのアイデンティティの背景は自明です。

Binanceは「現在、Binance以外のノードもバリデーターになっている」と回答しており、今後はステーキングの規模を拡大し、より多くのバリデーターが競争に参加できるようになる予定だ。 BSC は Binance Chain とは異なります。ノードには発行をレビューする権限がないため、プロジェクトのリリースにはレビューは必要ありません。

さらに、継続的に新しいコインを発行する多くのプロジェクトとは異なり、Binance の戦略的取り組みのほぼすべては BNB と密接に関連しています。主な対策は5つあります。

- 定期的にBNBを破棄します。

- BNBで取引手数料を支払うユーザーに取引割引を提供します。

- すべての新規事業からの収益をBNBの四半期破壊統計に含めることを約束します。

- BSCにDeFiを導入し、担保資産としてのBNBの採用を促進することを目指します。

- BC と BSC のインタラクティブ性を向上させ、BNB が使いやすさに影響を与えずにチェーン間で動作できるようにします。

Binance は BSC 上のプロジェクトをサポートし、コインの上場を優先します。 24日、Binance Innovation ZoneはBinance Smart Chain（BSC）プロジェクトBakeryToken（BAKE）とBurger Swap（BURGER）の立ち上げを発表し、BAKE/BNBとBURGER/BNBの取引ペアをオープンした。 BAKEとBURGERのリチャージチャンネルがオープンしました。 Binanceは、緩い審査によりジャスティン・サンのJustswapと似たものになってしまうことを懸念しているためか、コインを上場するための独自のDEXを開設していない。

  4      取引所のパブリックチェーンがプロジェクトの責任を負うべきでしょうか?

分散型開発プラットフォームとして、イーサリアムの立場は常に比較的中立的であり、イーサリアムの開発者は通貨の価格に対して責任を負いません。イーサリアムとは異なり、Binance は世界的な暗号通貨分野で認知された取引所ブランドであり、BNB の価格に対して一定の責任を負っています。 Binance はリストしているプロジェクトに対して免責事項を発行できますが、ユーザーが同社のさまざまな行動を一種の信用保証と見なすことを防ぐことはできません。

予想通り、わずか2週間でBSC上のプロジェクトは大きな批判にさらされ、一部の投資家は「Binanceスマートチェーン権利保護グループ」を設立しました。これは、中央集権型取引所が分散型プロジェクトに転換する際に直面しなければならない状況でもあります。つまり、企業ブランドは、イーサリアムと競合できるパブリックチェーンを迅速に普及させるのに役立ちますが、この「血縁関係」により、ユーザーは両者のつながりを無視することはできません。これに非常によく似ているのが、ジャスティン・サンの Tron です。

DeepChainによると、9月19日にBinance Smart ChainのBantiampleプロジェクトチームは3,000BNBを現金化して逃走した。現在、チームのメイン開発者がTelegramアカウントを削除しており、プロジェクトトークンBMAPは1日で90％以上下落しました。プロジェクト関係者によると、BMAPはAMPLの模倣であり、ユーザーが取引に参加するたびに総額が1％減少するという。 Binanceは、イーサリアムのプロジェクトと同様に、Binance Smart Chainには知る権利も制御する権利もないと回答した。

さらに、BSC のリリースと同時に、Binance は中央集権型取引所をベースとした初の流動性マイニング製品である Liquid Swap をリリースしました。製品が発売されたときの最初の一連の資金プールは、USDT/BUSD、BUSD/DAI、USDT/DAIなどでした。しかし、イーサリアムのDeFiプロジェクトと比較すると、流動性プロバイダーの年間収益率が低く、追加のマイニングコイン報酬が不足しているため、暗号通貨ユーザーにとって魅力がなく、役に立たないものになっています。

Binanceは、今後もBinance Smart Chainコミュニティが、展開される高品質なプロジェクトに対して監査サービスを提供し続けると述べた。将来的には、ユーザーの参照用に、監査済みのプロジェクトと監査されていないプロジェクトを区別するための標識が追加される予定です。これらの監査はプロジェクトの品質を表すものではありませんが、さまざまなパブリックチェーンでプロジェクトが暴走する事例が見られました。そのため、多数の匿名プロジェクトが暴走したり、コードの脆弱性によりユーザーが被害を受けたりしているパブリックチェーンの分野で、Binance Smart Chainがパブリックサービスを提供できるよう全力を尽くすことを期待しています。しかし、監査サービスが提供されれば、バランスは間違いなく中央集権化へと戻り、オープン性は大きく損なわれることになるでしょう。監査に合格したプロジェクトで問題が発生すると、Binance はより大きな責任を負うことになります。

Binance は、コミュニティの概念を重視し、コミュニティの力を使って悪意と戦うことを望んでいます。これは、イーサリアムなどの成熟したエコシステムのアプローチです。しかし、Binance Smart Chainの初期はコミュニティの力が成熟しておらず、公式が自ら行動することしかできなかったため、CZの削除やTwitterでの繰り返しの説明など、混乱が生じることもありました。中央集権的なプロモーターが存在する中で、コミュニティが形成され、自発性と熱意を持つことができるかどうかは、将来的にも疑問が残ります。 (特別執筆者: miaohash 編集者: Wu Shuo Blockchain)

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