グレイスケールがビットコインをさらに購入、強気相場は安定か？

グレイスケール・トラストは暗号資産市場において無視できない勢力となっている。

9月21日、BTCは最高値の10,988ドルから10,417ドルまで下落しました。 2日後、グレイスケールは買い漁り、17,100 BTCを購入した。この保有量の大幅な増加は市場の信頼を高めたようだ。その後、BTCは日足チャートで4日連続で上昇し、最高値の10,956ドルに達した。

QKL123のデータによると、 9月28日時点で、グレースケールは合計449,800BTCを保有しており、これは現在のBTC流通量の2.4%に相当します。さらに、Grayscale は ETH、BCH、LTC などの暗号資産も設定しています。

頻繁な「買い、買い、買い」により、グレイスケールは暗号通貨市場における「強気のプレーヤー」となった。グレイスケールは、希少性と分散性を備えた BTC は価値を保存する手段、および通貨インフレから逃れる手段として使用できると考えています。 「複数の指標から、現在のBTC市場構造は、2016年の超強気相場以前のパフォーマンスと非常に似ています。」

過去3か月間のグレイスケールの行動を分析すると、同社はBTCが下落したとき、または下落した後に頻繁に購入するという左側のポジション構築戦略を採用していることがわかり、グレイスケールがBTCの将来に対して楽観的な姿勢を示していることが明らかになった。

プロの投資機関であり、BTC の大物でもある Grayscale の動向は、ある程度、個人投資家にとってのバロメーターとなります。しかし、グレイスケールの保有株が継続的に増加しているからといって、強気相場が「安定」しているわけではないことに注意する必要がある。金融機関のリスク管理能力とリスク耐性能力は強化されなければなりません。個人投資家は、依然として資産を合理的に配分し、リスクを管理し、盲目的に投資に従ったり、考えずに全額投資したりすることは避けるべきです。  

グレースケールはさらに17,100BTCを保有

9月下旬以降、暗号資産市場全体が徐々に冷え込んできました。 Uniswapがトークンを発行した後、市場ではそれ以上の激しい爆発は見られませんでした。さまざまなDeFiプロトコルの利回りが減少するにつれ、多くの投資家がBTCなどの伝統的な資産に再び注目するようになりました。

過去数年間、暗号資産市場は明確なパターンを示してきました。市場は年半ばに上昇傾向を辿った後、第 3 四半期に調整を経験することがよくあります。現時点では、BTC に代表される市場動向が特に注目に値します。

Honeycomb Financeとのインタビューでは、多くの投資家がすでにこの段階で「資本を守るための戦い」を開始していることが判明した。 DeFi が落ち着き、ビットコインのボラティリティが弱まるにつれて、一部のユーザーは利益を確定して様子を見ることを選択します。しかしつい最近、暗号通貨界の「強気派」であるグレイスケール・トラストが再び「買い漁り」を始めた。

QKL123のデータによると、9月23日と24日に、グレイスケールBTC信託基金はそれぞれ6,800と10,300BTCを購入しており、これは過去1か月で最大の保有量の増加となった。グレイスケールは2日間で合計17,100 BTC、約1億8,600万ドル相当を購入した。 9月28日現在、グレイスケールは合計449,800BTCを保有しており、これはBTCの現在の流通量の2.4%に相当します。

SECに報告した最初の暗号資産投資機関として、グレースケール・トラストの保有資産は、暗号通貨市場に参入する従来の機関投資家の規模をある程度反映しています。

Bitpushの統計によると、Grayscaleは現在、47億ドル相当のBTCに加えて、ETHで約8億ドルを管理しており、これは総投資額の13.5%を占めている。残りの3億ドルは、BCH、ETC、LTC、XRP、Zcashなどの他の暗号資産です。

グレイスケールは保有量を繰り返し増やすことで暗号通貨市場の強気相場に対する楽観的な見方を示しており、これはまた、より多くの適格な投資家が通貨市場に参入していることを意味している。グレイスケールの公式ウェブサイトによれば、グレイスケールの私募に参加できるのは、年収20万ドル以上（配偶者がいる場合は年収30万ドル以上）または純資産100万ドル以上（主な居住地を除く）の個人のみとなっている。

富裕層や伝統的な資本家が暗号資産を必死に購入する背後にある論理は何でしょうか?グレイスケールは、世界的なインフレが加速するにつれ、BTCのような希少資産に対する市場需要が高まっていると述べた。グレースケールは、いくつかの BTC 指標を測定することで、現在の BTC 市場構造は 2016 年の超強気相場以前のパフォーマンスと非常に似ていると考えています。

Grayscale は、コイン保有者の保有期間に基づいて市場構造を差別化します。 BTCを1～3年保有する人を信者（Holders）、90日以内にBTCを動かす人を投機家（Speculators）と呼びます。

グレースケールの統計によると、BTC投機家の数は徐々に減少している

グレイスケールの統計によると、市場における BTC 投機家の数は減少している一方で、信奉者の数は増加しており、これは 2016 年初頭の傾向と似ています。さらに、1 日あたりのアクティブ アドレスは 2017 年以来の最高レベルにあります。これは、現在の BTC ネットワークの受け入れレベルが高いことを示しており、新しい市場サイクルの始まりを告げるものである可能性もあります。

グレイスケールは報告書の中で、「BTCの希少性や分散化などの特性により、価値を保管する手段や通貨インフレからの脱出手段として使用できると考えている」と述べた。過去 10 年間で、BTC は小さな実験から新しい資産クラスのリーダーへと成長しました。コンピューターとインターネットが人々の情報の保存、処理、共有の方法を変えたのと同じように、BTC は価値の保存、処理、交換の方法を根本的に強化します。 「デジタルの世界では、BTC は究極の価値保存資産として金に取って代わる可能性があります。 」

「大物クジラ」の動きが市場動向の指標になるかもしれない

他の暗号資産ファンドとは異なり、Grayscale の投資行動はオープンかつ透明です。現在の暗号通貨市場における巨大なクジラとして、その動きは間違いなく市場に大きな影響を与えます。これらの影響は、売買によってもたらされる通貨価格の変動に留まらず、市場の信頼や投資家の意思決定にも変動をもたらします。

グレイスケールの最近の動きを分析すると、BTCは9月23日と24日に保有量を増やして以来、明らかに上昇傾向にある。9月24日、BTCは10,452ドルでオープンした。それ以来、BTCは4日連続で上昇し、9月28日には10,956ドルの高値に達した。9月29日午後3時、BTCはわずかに下落して10,730ドルとなったが、それでもグレイスケールが保有量を増やした価格よりは高かった。

この一連の傾向から、グレイスケールの保有株数の大規模な増加が市場の信頼をある程度高めたことがわかります。多くの投資家がそれに倣って購入を選択し、BTC市場価格がさらに上昇しました。

6月9日から9月28日まで、グレースケールは保有量を84,700BTC増加した。

QKL123のデータによると、今年6月9日から9月28日までの間に、グレースケールが保有するBTCの数は365,100から449,800に増加し、3か月以上で84,700BTC増加した。

そのうち、6月11日から24日までは最初の集中的な増加フェーズであり、合計21,000 BTCの増加がありました。 7月22日から8月14日は2回目の集中的な増加フェーズであり、合計27,700 BTCの増加がありました。 8月26日から9月2日までは第3回目の集中的な増加フェーズであり、合計11,700 BTCの増加がありました。 9月23日から24日は4回目の集中的な増加フェーズで、17,100 BTCの増加がありました。

BTC のトレンドと比較すると、グレイスケールの保有量増加の最初の段階では、BTC は狭い下降チャネルにあり、価格は 9,000 ドル前後で変動しました。第2段階では、BTCは9,300ドルから11,800ドルに上昇し始めました。第3段階では、BTCは上昇抵抗に遭遇し、12,050ドルまで上昇した後、11,150ドルまで下落しました。第4段階では、BTCが11,000ドルを下回った後、価格は10,350ドル前後でした。

全体的に見ると、第3段階の上昇期間中の保有量の増加を除き、グレースケールの他の3回の増加はすべて通貨の価格が下落したとき、または下落後に行われ、第3段階での購入数は11,700コイン以上でした。グレイスケールがバリュー投資の概念に沿った左側のポジション構築戦略を採用していることは容易にわかります。つまり、グレイスケールはBTCの本質的価値の方が高いと信じており、低価格で購入する機会を逃さないのです。

現在の BTC 価格 10,730 ドルに基づいて大まかに計算すると、Grayscale は過去 3 か月間に BTC の購入で大きな利益も損失も出していない。それは、長期投資を実行し、強気相場が来るのを待つようなものです。

専門的な投資機関として、Grayscale の投資行動は個人投資家にとって一定の参考価値を持っています。しかし、グレイスケールが「買い、買い、買い」を続けているからといって、強気相場が安定しているわけではないことに注意すべきだ。一般的に、専門投資機関はリスクヘッジのためにさまざまな金融商品を採用しており、資本量が強ければ、短期的な価格変動はグレースケールにそれほど大きな影響を与えません。しかし、個人投資家は、自らの状況を考慮し、合理的に資産を配分してリスクを管理し、盲目的に投資に従ったり、考えずに全額投資したりすることは避けるべきです。