ビットコインの主要指標はプロのトレーダーが19,000ドルに不安を抱いていることを示している

クレイジーレビュー：先週、ビットコインの価格は3年ぶりの高値である18,965ドルまで反発し、投資家は20,000ドルを超える新たな史上最高値が間近に迫っていると信じるようになりました。しかし、暗号通貨取引所のロング・ショート比率は、トップトレーダーが現在の価格水準では慎重な姿勢を維持する傾向が強いことを示している。

先週、ビットコインの価格は3年ぶりの高値である18,965ドルまで回復し、投資家は20,000ドルを超える新たな史上最高値が間近に迫っていると信じるようになった。

これは嬉しいニュースではあるが、データによれば、一部のプロの投資家はこうした価格水準に不安を感じており、小売業のFOMOの欠如から急激な調整を主張する声もある。

データによれば、ビットコインは9月4日以降5%以上下落しておらず、過去77日間で84%上昇している。同様の価格変動が最後に観測されたのは、2019 年 11 月 25 日でした。

当時、BTCは6,900ドルから2020年2月中旬には10,150ドルまで86日連続で上昇し、47％増加しました。そうは言っても、1日あたり5%の下落が続かない上昇局面の後に必ず急激な調整が続くと結論づけるべきではない。

この期待の乖離の証拠は、先物契約の根拠から得ることができます。通常、この指標は年間 3% ～ 10% のプレミアムを示します。

2 月当時、トレーダーはレバレッジ ポジションを保持するために年間 20% の追加手数料を支払う用意があったことに注意してください。これは非常に異例なことであり、極度の楽観主義の表れです。

今回は基礎指標が10％前後となっています。したがって、今回の売り注文の層が清算される可能性ははるかに低いと推測できます。

楽観主義の欠如は信仰が弱まっている兆候である

トレーダーたちはこの異例の動きに驚愕し、その結果、データは彼らの確信の完全な欠如を裏付けた。 BTC 先物契約プレミアムは現在強気領域にあるものの、これは買われすぎの行動を裏付けるものでもあります。

この上昇局面でプロがロングポジションを保有していたかどうかを効果的に判断するには、投資家は主要な仮想通貨取引所のトップトレーダーのロング・ショート比率を監視する必要がある。

Huobiでは、11月16日にビットコインが16,000ドルを突破したときに、トップトレーダーがネットショートポジションに入ったことがわかります。11月19日、BTCが18,000ドルの抵抗レベルを突破できなかったため、弱気な賭けがいくつか現れました。彼らは再び損失を素早く埋め、現在は横ばいで取引されている。したがって、プロのトレーダーはローカルトップを推測しようとしてきたが、あまり説得力がないと考えられます。

注目すべきことに、Binance のデータは、トップトレーダーが異なる戦略を適用していることを示しています。それでも、それは確信の欠如を反映しています。

ビットコインが16,000ドルを超えて上昇したとき、Binanceのトップトレーダーは10％のネットロングだったが、ビットコインが17,500ドルを突破すると急いで買いに走った。

彼らは依然として強気のポジションを維持していたものの、11月18日にBTCが18,000ドルを突破するのに苦労したため、ポジションを大幅に縮小することを選択しました。

顧客の純エクスポージャーを測定する方法は複数あるため、取引所がトップトレーダーのデータを異なる方法で収集していることは注目に値します。したがって、異なるサプライヤー間の比較は、絶対数ではなくパーセンテージの変化に基づいて行う必要があります。

結局のところ、データはトップトレーダーの間に決断力の欠如、あるいは少なくとも強い確信の欠如があることを示しています。

市場が矛盾したシグナルを発しているときに傍観者でいることを選択することは何も悪いことではありません。少なくとも、賢明なトレーダーはそうしているようだ。