史上最高！ビットコインは一夜にして急騰し、21,000ドルを突破し、9か月で460%増加しました。誰が買うんですか？

Every Economic Report 編集者 Lu Xiangyong

本日北京時間午前3時、米連邦準備制度理事会は市場の予想通り、フェデラルファンド金利の目標範囲をゼロから0.25％に維持すると発表した。本日の取引中、米国株は急激に下落したり急上昇したりと「乱高下」を繰り返し、投資家が非常に神経質になっていることを示した。取引終了時点で、ダウ工業株30種平均は0.15%下落、ナスダックは0.5%上昇、S&P500は0.18%上昇した。

米国の株式投資家とは異なり、仮想通貨投資家は今日、カーニバルを楽しんでいる。米国の株式市場が開く前にビットコインは瞬く間に急騰し、約1時間で約1,000ドル上昇し、史上初めて20,000ドルを突破した。本稿執筆時点で、ビットコインは米ドルに対して9.43%上昇して21,331ドルとなり、日中の安値から2,000ドル以上急上昇した。

ビットコインの価格は過去3ヶ月で2倍になった

2020年ももうすぐ終わります。世界の資本市場において、最も収益性が高いのは、間違いなく暗号化されたデジタル通貨の「祖先」であるビットコインです。今年に入ってから、ビットコインの累計増加率は約200%となっています。ビットコインの価格を、今年初めの3月の1コインあたり3,783ドルという最低価格から現在の21,000ドルまで計算すると、上昇率は約460%になります。

ビットコインは最近特に急激に上昇しており、過去3か月で2倍になりました。

ビットコインは、総希少性（ビットコインの総発行上限は2100万枚）や安定的な生産（ビットコインは「マイニング」による生産が必要）といった金と似た設定から、支持者からは「デジタルゴールド」とも呼ばれ、「安全資産」とみなされています。

ニュース面では、英国の投資機関であるラッファー・インベストメント・マネジメントが、金などのインフレに強い債券への投資を分散するために、運用資産の2.5％をビットコインに移す予定であると英国メディアが最近報じた。

Ruffer Investment Management は 1994 年に設立され、公開市場データによれば、現在は 6,600 人の顧客のために約 200 億ドルの資産を管理しています。

ラファー・インベストメント・マネジメントは声明の中で、ビットコインへの投資は世界の主要通貨の継続的な下落に対する小さいながらも効果的な保険であると述べた。ビットコインは、同社の（より大きな）金やインフレ連動債への投資を分散させ、通貨や市場のリスクをある程度ヘッジすることができる。

これは機関投資家がビットコイン市場に参入するもう一つのプラスではあるが、同社の発表は市場で議論を巻き起こした。一部のメディアは、ラファー・インベストメント・ファンドが発表文で述べた「資産ポートフォリオの2.5％」とは、傘下のマルチ戦略ファンドを指し、資産ポートフォリオ全体ではなく、傘下のサブファンドの総額6億ドルを指すと報じた。

しかし、疑念が高まる中、ラファー・インベストメント・ファンドの広報担当者はメディアのインタビューに応じ、同社の発表は203億ポンド（約273億ドル）のファンドの「2.5％」に言及していると述べた。現在保有されているビットコインの価値は約5億5000万ポンド（約7億4500万米ドル）で、この割り当ては11月末に完了した。

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さらに、ニコラオス・パニギルツォグル氏率いるJPモルガンのストラテジストらは先週のレポートで、ビットコインへの投資の傾向がファミリーオフィスや富裕層投資家から保険会社や年金基金へと徐々に移行していると指摘した。これらの保険会社や年金基金がビットコインに過剰な割り当てを行う可能性は低いが、たとえ少量の資金が市場に流入したとしても、大きな影響を与える可能性がある。

これに先立ち、アメリカの保険会社マサチューセッツ・ミューチュアル生命保険は、同社の投資ファンドが1億ドル相当のビットコインを購入すると発表し、仮想通貨資産に参入する最新の大手企業となった。

アナリストらは、マスミューチュアルの動きはビットコインに投資する機関投資家にとって画期的な出来事となるだろうと述べた。 「他の保険会社や年金基金も追随するため、今後数年間でビットコインの潜在的な需要が高まることが期待できます。」

アナリストは、米国、ユーロ圏、英国、日本の年金基金や保険会社が資産の1％をビットコインに割り当てた場合、ビットコインの需要は6,000億ドル増加すると予測している。

今月、世界最大のヘッジファンド、ブリッジウォーター・アソシエイツの創業者レイ・ダリオ氏は、過去10年間でビットコインやその他のデジタル通貨が金のような資産の代替品になったと述べた。ビットコインは、金など供給量が限られている他の流動資産の保管方法との類似点と相違点の両方を備えているため、金への分散投資として使用できます。

しかし、業界関係者は、ビットコインの価格が将来どのような方向に向かおうとも、大規模な機関の参加なしに個人が暗号化されたデジタル通貨の先物取引に参加しないのが最善であると常に注意を促している。

米国株式市場ではブロックチェーン株の株価が今日急上昇し、Canaan Inc.は6.74%、Marathon Patentは16.41%、Riot Blockchaiは5.70%上昇した。

連邦準備制度理事会は年末の「フィナーレ」を開催した

12月17日北京時間午前3時、連邦準備制度理事会は2020年最後の金利決定を発表した。

新華社通信によると、連邦準備制度理事会は市場の予想通り、フェデラルファンド金利の目標範囲をゼロから0.25％に維持すると発表した。

連邦準備制度理事会は本日、量的緩和による債券購入の規模を直接調整しなかったものの、債券購入を維持するという目標を強化した。声明では、これまで期限とされていた「今後数カ月」に対し、「最大雇用と物価安定の目標」に向けて大幅な進展が見られるまで、毎月少なくとも1200億ドルの債券購入を継続するとしている。

連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は金利決定後の記者会見で、FRBは「大幅な進展」の正確な指標は示さず、債券購入額を減らす前に警告を発すると述べた。パウエル議長はまた、FRBが債券購入を拡大する可能性があることを改めて強調した。

注目すべきは、パウエル氏が現在の市場についてもコメントし、現在の低金利を考えると現在の株価は必ずしも高いわけではないと主張したことだ。

同時に、連邦準備制度理事会は過去3年間の経済成長見通しを引き上げ、流行中に導入された米ドル流動性の一時的な支援手段を6か月延長した。連邦準備制度理事会の当局者による予測の中央値は、米国のGDPは2020年に2.4%減少するというもの。これは、9月に発表された前回の予測では3.7%の減少が予想されていたのに対し、今回は減少幅が縮小している。 2021年の予想成長率は4.0%から4.2%に上昇し、2022年の成長予測は3.0%から3.2%に上昇する。 2023年の予想成長率は2.5％から2.4％に低下し、2023年以降の長期的な成長予測は1.9％から1.8％に低下する見込みです。

連邦準備制度理事会は会合後、海外の中央銀行向けのドル流動性スワップ・レポ契約の仕組みであるＦＩＭＡレポ・ファシリティーの有効期限を来年９月まで延長すると発表した。これらは今年3月の流行発生後に連邦準備制度理事会が導入した一時的な手段であり、連邦準備制度理事会は以前に期限を来年3月まで延長している。

本日の取引中、米国株は「乱高下」し、投資家が非常に神経質になっていることを示した。連銀の決定が発表された後、米国の主要3株価指数は一時上昇したが、その後下落した。

終値時点でダウ平均は0.15％下落した。ナスダックは0.5％上昇し、終値最高値を更新した。 S&P500は0.18%上昇した。

米国の大手テクノロジー株はまちまちで、アップルは0.05％下落、アマゾンは2.4％上昇、ネットフリックスは0.97％上昇、グーグルは0.22％下落、フェイスブックは0.04％上昇、マイクロソフトは2.41％上昇した。

感染症対策をコンセプトとする銘柄は全面的に下落し、モデルナは6.92%、ギリアド・サイエンシズは0.82%、ノババックスは4.23%、ビオンテックは4.87%、ファイザーは2.22%下落した。

（この記事は投資アドバイスではありませんので、リスクは自己責任となります。）

編集者 |陸向勇と王嘉琦

校正 |何暁涛