弱気か強気か？ビットコイン価格の4つの主要な指標が答えを教えてくれる

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翻訳: Com|DaLing Think Tank 校正: Gong Liangjun|DaLing Think Tank 編集者: Yang Junyi|DaLing Think Tank レビュー: Amber|DaLing Think Tank オリジナルリンク:
https://cointelegraph.com/news/these-4-key-bitcoin-price-metrics-clearly-reflect-traders-bullish-optimism

複数のビットコイン価格指標は、ビットコインが22,000ドルを下回ったとしても、証券トレーダーはビットコインに対して強気な姿勢を維持することを示している。

ビットコインの価格が12月11日に1万7580ドルの安値を試したため、一部のアナリストは弱気な予測を発表したが、投資家は比較的冷静さを保っていた。先週の取引は開始時点から横ばいで終了したかもしれないが、ビットコインの基礎は大幅に強化された。

BTC/USD 4時間チャート。出典: TradingView

ビットコインが新たな高値を記録するたびに、投資家は何らかの形の調整を予想します。 24,000ドルの抵抗レベルを突破することはできなかったが、12月21日の22,000ドルを下回る安値からはすぐに反発した。この出来事は売り手にいくらかの希望を与えたかもしれないが、アナリストは弱気の兆候は見ていない。

ビットコインの優位性は過去1週間にわたって上昇を続け、64.3%から67.3%に上昇した。これは、ドバイを拠点とする金融コンサルタント会社、deVere Groupが2021年に46,000ドルを予測したおかげです。さらに、CME先物契約は13億ドルを超えた。これは、BTC 市場への機関投資家の参加が増加しているという議論の余地のない事実も証明しています。

この事実は投資家にさらなる自信を与えたようで、ビットコインは12月20日に過去最高の24,300ドルを記録した。

週次パフォーマンスによる上位 16 の暗号資産。出典: Nomics & CoinMarketCap

ビットコインは過去1週間で上位15の暗号資産の残りを上回り、平均7.7%の上昇となった。さらに、ビットコインの50%の成長と比較すると、他の暗号資産の取引量は期待外れとなっている。この指標は最近の上昇傾向を裏付けており、BTC は 22,500 ドルを新たなサポートとして見ています。

機関投資家の買いが進むにつれビットコイン価格は安定

暗号資産ファンドマネージャーのグレイスケール・インベストメンツも、現在133億ドル相当のビットコインを保有するポートフォリオにBTCを積極的に追加し続けている。

グレイスケール・インベストメンツ BTC 株 出典: bybt.com

先週は11,620 BTCが追加され、合計576,650 BTCとなりました。ということで、Grayscale Bitcoin Trustにとってまた素晴らしい一週間となりました。同様の興奮は、保有株あたりの実効 BTC に対するファンドのプレミアムを分析することでも確認でき、現在は 0.00095064 となっています。

グレースケール・ビットコイン・トラスト・プレミアム 出典: TradingView およびグレースケール

上記のように、保険料は過去 7 日間で 18% から 40% に増加しました。この異常な水準は、新株発行の一時停止が一因となっている。これは異例なことですが、6か月前にも同様の状況が発生しました。

永久先物ファンドは安定を維持

永久契約は逆スワップとも呼ばれ、固定金利が課され、通常は 8 時間ごとに請求されます。融資金利により、為替リスクの不均衡がないことを保証します。買い手と売り手の未決済建玉が常に一致している場合でも、レバレッジは変化する可能性があります。買い手（ロング）がさらなるレバレッジを必要とする場合、資金調達率はプラスに転じます。したがって、手数料を支払うのは購入者となります。この問題は、買い持ち株の需要が一般的に高まる強気相場では特に当てはまります。

週当たり2%以上の持続可能な成長率は、極めて楽観的な見通しを意味する。このレベルは市場の上昇時には許容されますが、BTC 価格が横ばいまたは下降傾向にある場合は問題になります。

この場合、買い手からの高レバレッジにより、価格が急落したときに大量清算が発生する可能性が高まります。

BTC 永久先物資金調達率。出典: デジタル資産データ

12月21日のビットコインのパフォーマンスが低かったにもかかわらず、週次資金調達率はマイナスになることを回避できたことに注目してください。このデータは、ショート（売り）トレーダーとロング（買い）トレーダーがほぼ同じ量のレバレッジを使用していることを示しています。

どちらの側も賭け金を増やす機会があるため、これは中立的な統計です。

ソーシャルネットワーキング活動のピーク

BTC TwitterユーザーのアクティビティとUSD価格 出典: TheTie

TheTieのデータによると、最近のBTC価格の上昇は、2017年12月以来の「ビットコイン」関連のツイート数の最多と一致している。ソーシャルアクティビティ指標の最近の改訂にもかかわらず、現在のレベルは先月より10％高いままである。

Twitter アクティビティの大幅な増加は必ずしも小売業の活発な購入につながるわけではありませんが、暗号資産が引き続き上昇するにつれて、暗号資産への注目度が高まることは間違いありません。

オプションコール比率

市場全体の感情を測る最良の方法は、コール（買い）オプションまたはプット（売り）オプションを使用することです。一般的に、コール オプションは強気戦略に使用され、プット オプションは弱気戦略に使用されます。

プット対コール比率は 0.70 であり、これはコール オプションの未決済建玉がプット オプションの未決済建玉より 30% 高いことを示し、傾向はコールの方が良いことを示しています。

対照的に、指標 1.20 はプット オプションに 20% 傾いており、弱気と見なすことができます。注目すべき点は、この指標はすべての暦月を含む BTC オプション市場全体を集計していることです。

BTC オプションのコール比率。出典: Cryptorank.io

ビットコインの価格が2万ドルを突破する中、投資家は下落に対する保護を求めている。その結果、コール比率は12月19日に1.08でピークに達した。

これは、史上最高値の 24,200 ドル以降の 10% の価格調整によって投資家の楽観主義が影響を受けていないことを示唆しています。

ビットコインは現在22,500ドル

トレーダーは楽観的

全体的に、議論された各指標はすぐに中立から強気の領域に戻りました。これは、市場が最近 21,910 ドルの安値を試したことを考えると、比較的強気です。

BTC が 22,500 ドルを超えたままであるため、投資家は楽観的であり、下落するたびに反発が続いていることは前向きな兆候です。