ビットコインなどの暗号通貨は証券ですか、それとも商品ですか?米議会はデジタル資産法に関する作業部会を設立する

米議会公式サイトに掲載された2021～2022年第117議会向け法案の中で、下院が3月8日に開始した「商品先物取引委員会（CFTC）と証券取引委員会（SEC）にデジタル資産ワーキンググループを共同で設立し、その他の事項を議論するよう指示する」というHR1602案が、暗号資産業界の注目を集めている。

この法案は、暗号通貨がSECによって規制される証券である場合と、CFTCによって規制される商品である場合を明確にすることを目的としている。暗号通貨の保管、秘密鍵の管理、サイバーセキュリティが現在法的にどのように扱われているか、また詐欺防止、投資家保護、その他の問題に関して将来的にベストプラクティスはどのようなものになるか。また、デジタル資産のプライマリー市場とセカンダリー市場の「公平性、秩序、完全性、効率性、透明性、可用性、有効性」などを改善するための実行可能な推奨事項も含まれています。
バイナンス中国ブロックチェーン研究所の主任研究員アラン氏は、チャイナタイムズ金融研究所の研究員に対し、SECとCFTCは米国金融業界で最も権威のある規制機関であり、米国議会がSECとCFTCと共同で暗号通貨法案を議論していることも、米国政府機関などが暗号通貨業界を重視していることを表していると分析した。米国は世界で最も完全な暗号通貨コンプライアンスを誇っていますが、業界全体はまだ初期段階にあり、未成熟な段階にあると言え、多くの規制されていない法律や規制が、ほとんどの伝統的な金融投資家の関与を妨げています。
CFTC、SEC、議会がデジタル資産法案を議論<br />最近、米国の下院議員パトリック・マクヘンリー、スティーブン・リンチらは、「2021年イノベーション障壁除去法」（以下、「法案」）と呼ばれる暗号資産法案を提案しました。法案によれば、議会はCFTC、SEC、業界の専門家らを招き、法案可決後90日以内に法案をめぐる暗号資産の確立について議論・確認するためのデジタル資産ワーキンググループを共同で設立し、米国におけるデジタル資産の現在の法的・規制的枠組みを評価する。
招待される非政府専門家は、金融テクノロジー企業、金融サービス機関、金融テクノロジーを利用する中小企業の代表者、投資家保護団体の代表者、少なくとも1人の学術研究代表者から構成される。
デジタル商工会議所の最高政策責任者エイミー・ダヴィン・キム氏は、この法案は米国におけるデジタル資産に対する組織的かつ包括的な規制枠組みを確立することを目的としていると述べた。 「SECとCFTCは、長年にわたり法的透明性を悩ませてきたいくつかの重要な問題に対処するために正式に協力しており、現在、多くの利害関係者とともに体系的にそれらの問題に対処する機会を得ている」とキム氏は述べた。
法案の序文によれば、その目的は、特定のトークンまたは暗号通貨に対して SEC が管轄権を持つ場合 (つまり、それが証券である場合) と CFTC が管轄権を持つ場合 (つまり、それが商品である場合) を定義することです。 SECのヘスター・ピアース委員は、米国では一般的にこの問題に関する規制が欠如しており、特定の暗号通貨がいつ証券とみなされるかを規定する明確な法律はないと述べた。 SEC の執行措置は、この点に関して多くの指針を提供しています。
「仮想通貨は新興の資産クラスであるため、この法案は仮想通貨の規制におけるSEC、CFTC、米国議会の立場を確認することを目的としています。しかし、その背後にある究極の目標は、仮想通貨に関してさまざまな当事者や機関の間で合意を求めることです。ただし、より幅広い企業代表者の必要性については言及しており、仮想通貨企業の要求やフィードバックをある程度代表することもできますが、政府と比較すると、彼らの意見は二次的なものになるはずです。」上級暗号通貨専門家のロイ氏は、チャイナタイムズ金融研究所の研究者に対し、もちろんこの法案に関する研究は、ある意味で暗号通貨企業にとって良いことだと言えるだろうと分析した。現在、政府機関は暗号通貨は証券であると主張し、その機関は暗号通貨は商品であると主張し、暗号通貨企業自身は暗号通貨は通貨であると信じています。これほど多くの異なる意見があるため、将来的には暗号通貨の発展は間違いなく妨げられることになるでしょう。
デジタル資産ワーキンググループは1年以内に報告書を提出する必要があると報じられている。上記の問題に対処することに加えて、レポートでは、米国の現在の暗号化規制と、これらの規制がプライマリー市場とセカンダリー市場に与える影響についても分析します。
中国経済ネット管理センターおよび中国国家情報センターの副所長である朱有平氏は、中国時報金融研究所の研究者に対し、暗号通貨やトークンは商品と証券の両方の属性を持っているため、どのように定義するかは難しい問題であると語った。米国では、商品であると判断されれば民間のデジタル通貨の発行が認められる。有価証券であると判断され、有価証券として報告されていない場合、当該企業は SEC による調査を受ける可能性があります。
2020年12月末、米国の仮想通貨企業リップル社のCEO、ブラッド・ガーリングハウス氏はフォーチュン誌のインタビューで、米証券取引委員会（SEC）がリップル社に対し、無許可の証券を販売したとして訴訟を起こす予定であると語った。訴訟は今日まで継続中です。最近、米国のいくつかの暗号通貨企業が、SEC または CFTC の規制要件に準拠していないとして訴えられています。
米国の複数の暗号通貨企業が起訴されている<br />近年、リップル社に加えて、米国の複数の暗号通貨企業が証券の違法販売の疑いで起訴されている。 SEC は過去数年間に多数の ICO を調査してきました。上記法案が明確化されれば、仮想通貨企業は法案に沿って是正措置を講じることになるだろう。法律を遵守し、荒野を切り開くことで、将来的にはこの非難は軽減されるかもしれない。
アラン氏は、業界関係者の観点から、この法案に関する議論が業界全体にとって推進力となると考えています。金融市場全体の発展を見ると、成熟し繁栄した市場を実現するためには、法的監督が必須条件となります。一方では、金融機関が期待しているのは、コンプライアンス ライセンスや暗号通貨コンプライアンス ETF などの製品の発売です。これは、暗号通貨の基本製品の構築、新規ユーザーの促進、さらには業界全体にとってプラスの意味を持ちます。同時に、コンプライアンスによってユーザー資産のセキュリティが保証されます。したがって、その後の法律制定が現在の暗号通貨業界に何らかの抑制をもたらすとしても、長期的には業界にプラスの発展効果をもたらすでしょう。
たとえば、3月初旬、米国司法省（DoJ）は、ジョン・マカフィーが複数の異なる刑事訴追に直面しているという声明を発表しました。司法省はマカフィー氏を商品および証券詐欺、証券および行商詐欺、実質的な通信詐欺、マネーロンダリングの罪で起訴した。それに加えて、脱税やICO（イニシャル・コイン・オファリング）詐欺の疑いもある。司法省の申し立てに加え、米国証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）もマカフィー氏に対して民事訴訟を起こしている。
ジョン・マカフィーは、有名な暗号通貨の支持者であり、インターネットウイルスから保護するソフトウェア会社であるマカフィーの創設者です。彼はまた、アメリカ合衆国大統領選挙に立候補したいと公言している。マカフィー氏は2019年に起訴された後、米国から逃亡し、2020年10月にスペインで逮捕された。マカフィー氏は現在もスペインの刑務所に収監されている。米司法省は、マカフィー氏とその共犯者がツイッターアカウントを利用して、虚偽かつ誤解を招くような発言を通じて数十万人のツイッターフォロワーにさまざまな暗号通貨を販売し、1,300万ドル以上を稼いだとみている。
2020年、Boon.TechはSECによる詐欺と違法証券登録の疑惑により大きな注目を集めました。 SECの訴状によると、2017年11月から2018年1月にかけて、Boon.TechとそのCEOであるパヴィトラン氏は、求人を掲載する雇用主と仕事を探しているフリーランサーを結びつけるプラットフォームを開発・販売するために、米国および世界中の1,500人以上の投資家にBoonトークンを販売して約500万ドルを調達した。 SECの訴状は、ブーン・トークンは証券であり、プロジェクトとそのCEOが会社を登録せずにブーン・トークンを投資として宣伝したと主張している。
SECは、パヴィトラン氏とブーン・テックは、ブーン・テックのプラットフォームがデジタル資産市場に内在するボラティリティを排除するためにブーン・トークンの特許技術を申請中であると述べていたが、実際にはブーン・テックはそのような特許技術を申請していなかったため、ブーン・トークンは安定していて安全であると主張するなど、虚偽かつ誤解を招く主張をしたと述べた。両者は最終的に和解に達し、Boon.Techは60万334ドルの罰金を支払い、500万ドルの利益を返還することを約束した。
SECは同社に対し、すべてのBoonトークンを破棄し、すべてのサードパーティのデジタル資産取引プラットフォームからBoonトークンを削除し、将来のデジタル資産証券の発行に参加することを禁止することを要求している。また、裁判所はパヴィトラン氏に15万ドルの支払いを命じ、上場企業の役員や取締役を務めることを禁じた。
テレグラムに対する前回のSEC訴訟では、テレグラムはGRAMトークンを通じて調達した12億ドルのICO資金を投資家に返還するよう求められた。
「ニューヨーク州におけるビットフィネックスとテザーの違法行為」を終えたばかりのニューヨーク州司法長官レティシア・ジェームズ氏は、暗号通貨業界関係者と投資家に対し、警戒を怠らず、違法行為に参加したり、違法行為の被害者になったりしないように勧告した。 「仮想通貨に投資する際には細心の注意を払ってください」とジェームズ氏は警告し、「仮想通貨はリスクが高く、変動の激しい投資であり、壊滅的な損失につながる可能性があります」と述べた。現在のニューヨーク州法では、州内で事業を行うすべての暗号通貨ブローカー、トレーダー、販売員、投資顧問は、ニューヨーク州司法長官事務所の投資家保護局に登録しなければならず、登録しない場合は民事および刑事罰の対象となる。 （華夏時報）