アルトシーズンが到来し、選挙後の12か月は依然として暗号通貨強気相場の黄金期である

2024年の米国大統領選挙は近年最も注目される選挙の一つとなっている。選挙前は多くの人が選挙が非常に激しいものになると予想していたが、それでも選挙結果は多くの人を驚かせた。トランプ大統領は大統領選挙で圧勝しただけでなく、共和党は上院と下院の両方で多数派を獲得した。このような圧倒的な勝利は、共和党に今後数年間に多くの改革を推進するのに十分な政治的影響力を与えることになるだろう。暗号通貨分野では大きな変化が見込まれており、今後 12 か月は暗号資産にとってプラスの時期になると考えています。

暗号アジェンダ

2024年の選挙がこれまでの選挙と異なるのは、今回の選挙には「暗号通貨アジェンダ」があり、勝利した大統領とその中核顧問団が暗号通貨に友好的であるという点だ。暗号通貨企業は寄付を通じてトランプ大統領と共和党の主要候補者を強力に支援してきた。したがって、暗号通貨業界が共和党の圧勝の主な受益者の一つとなっているのも不思議ではない。

この選挙が暗号通貨業界に何を意味するかについては多くの議論がありましたが、主な影響のいくつかを以下に示します。

SEC ポリシーの変更。ゲイリー・ゲンスラー氏のリーダーシップの下、SECとバイデン政権の他の任命者は暗号通貨業界に対する積極的な規制を実施してきた。業界から規制ガイダンスを求める声が繰り返し上がっているにもかかわらず、SEC は執行措置を通じて規制を続けています。ゲンスラー氏の在任期間中、2,700件を超える執行措置が開始され、総額210億ドルの罰金が科せられた。このため、多くのプロジェクトが米国でビジネスを行うことは困難になります。

トランプ氏は選挙運動中に、当選すればゲンスラー氏を交代させると明言していた。案の定、先週ゲンスラー氏は2025年1月20日にSECの議長を退任すると発表した。後任には数人の候補者が指名されており、彼らは一般的に暗号通貨業界にもっと協力的だと見られている。これは、既存の執行措置が撤回され、SEC がより協力的な規制アプローチを取る可能性があることを意味します。

議会環境の改善。過去、暗号通貨業界が直面した大きな課題の 1 つは、ほとんどの議員が暗号通貨に対する理解が不足していたため、米国議会で有利な法案を可決することが困難だったことです。しかし、今回の選挙後、議会議員の約3分の2が暗号通貨賛成派とみられている。これにより、イノベーションをサポートする規制枠組みが生まれ、プロジェクトの資金調達が容易になり、機関投資家が暗号通貨分野に参入する際の障壁が取り除かれる可能性があります。

戦略的ビットコイン準備金の提案 選挙運動中、トランプ氏は仮想通貨支持者に対し、当選すれば、米国政府が押収したビットコインを処分し続けるのを許可するのではなく、戦略的ビットコイン準備金の設立を推進すると語っていた。この提案は選挙後すぐに支持を集めた。この提案が実現すれば、米国政府がビットコインの売り手ではなく純買い手になることを意味するのかどうか、市場では憶測が始まるだろう。 MicroStrategy だけでビットコインの価格に影響を与えることができるのであれば、米国政府が戦略的なビットコイン準備金を設立した場合の影響を想像してみてください。さらに重要なのは、他の国々がどのように反応するかということです。彼らも同様の計画を思いつくでしょうか?

DeFi サポート。選挙前であっても、トランプ氏が支援するチームは2024年9月にワールド・リバティ・ファイナンシャルを立ち上げ、分散型融資サービスを提供し、ネイティブトークンWLFを通じてガバナンスを実現することを目指していた。このプロジェクトはこれまでに5000万ドル以上を調達しており、最新の投資は暗号通貨起業家のジャスティン・サン氏によるもので、今週は3000万ドルを投資した。 WLFは総額3億ドルの調達を計画している。最終的に3億ドルが調達されるか5000万ドルが調達されるかは別として、このプロジェクトの重要性はその金額よりもはるかに大きく、DeFi開発者やイノベーターにとって大きな励みとなります。さらに重要なのは、次期米国大統領が支援するこのDeFiプロジェクトが業界全体に大きな影響を与えるだろうということです。

上記の各イベントは、それ自体でも暗号通貨市場に大きな影響を与えるのに十分ですが、これらのイベントの組み合わせは暗号通貨業界に広範囲にわたる影響を及ぼします。市場はまだこれらの変化の潜在的な影響を完全には反映していないため、米国メディアはこの時期を「暗号通貨の黄金時代」と呼んでいます。

上記すべてに加えて、トランプ大統領は米国を「世界の暗号通貨の首都」にしたいとの希望も表明した。ある程度、米国はすでに暗号化の事実上のリーダーとなっている。多くの主要なインフラプロジェクト、最大規模のブロックチェーンインフラ企業の一部、分散型アプリケーションは米国で生まれました。米国には、世界最大の認可を受けた暗号通貨取引所、最大の暗号通貨投資銀行、最大の Web3 ベンチャー キャピタル プールもあります。

さらに、米国は世界のビットコイン採掘力の約40％（2021年は17％）を占めており、ビットコイン採掘の最大の中心地となっています。世界の暗号通貨取引のほとんども米ドル建てであり、主要なステーブルコインは米ドルに固定されている。

その結果、米国はすでにさまざまな意味で世界的な暗号化の中心地となっています。しかし、米国政府がその支配力を強化したりさらに拡大したりする計画がある場合、これは他の政府、特にロンドン、東京、ドバイ、香港などの主要な金融センターの政府にとって何を意味するのでしょうか?さらに重要なのは、ヨーロッパは Web3 イノベーション時代を逃し、Web2 時代の後に再び遅れをとる余裕があるかどうかです。

トランプ氏が実際にこれらの約束を果たすかどうか疑問視する人もいるかもしれないが、その可能性は非常に高いと私は考えている。トランプ氏は伝統的なルールに従って行動せず、今回の選挙勝利に伴う政治的影響力は莫大である。

さらに、トランプ氏の周りには、イーロン・マスク氏とJD・ヴァンス氏という2人の仮想通貨専門家の顧問がいる。新商務長官ハワード・ラトニック氏は、世界最大のステーブルコインUSDTの発行者であるテザー社の株式5%を取得したばかりのカンター・フィッツジェラルド社の会長兼CEOも務めている。より友好的で暗号通貨に賛成の議会と組み合わせれば、これらの取り組みを前進させることは難しくないはずだ。

アルトコインはビットコインを上回る

上記のような背景から、これらすべてが暗号資産の価格に与える影響について議論することが特に重要になります。下の表からわかるように、歴史的に見ると、米国大統領選挙後の 12 か月間は、暗号資産価格が好調な推移を示す期間であることが一般的です。

ここでは主に 2 つの観察事項があります。

大統領選挙で誰が勝利するか、金利環境がどうなるかに関係なく、暗号資産は米国選挙後の12か月間で非常に好調なパフォーマンスを示しました。私たちは、この理由として次の 2 つの要因を挙げています。

a) 選挙結果によってもたらされた明確さと新政府に対する楽観主義。
b) ビットコインの半減サイクル/暗号通貨サイクルの継続的な勢い。

過去 2 回の選挙後の 12 か月間で、アルトコイン (ETH で表されます) はビットコインの約 3 倍の利益を上げました。

2024年の選挙から30日後の時点で、ビットコインは46%上昇し、イーサリアムは58%上昇した。今後 11 か月間ではまだ大幅な上昇の可能性があると考えています。

アルトコインの機会をよりよく理解するために、ビットコインと比較したアルトコインのパフォーマンスを示す以下のグラフを見てみましょう。サイクルの中には、アルトコインがビットコインを大幅に上回る段階があることがわかります。私たちはこれらの段階を「アルトコイン サイクル」または「アルトコイン シーズン」と呼んでいます。最後の主要なアルトコインサイクルは2021年1月に発生し、2021年11月にピークに達しました。前回のサイクルは2017年2月に始まり、2018年1月にピークに達しました。

注目すべきは、これらのアルトコインのサイクルが選挙後の 12 か月間とほぼ重なっていることです。主な理由は、選挙後の最初の数週間における株価の好調な推移と、投資家の心理がリスク選好へと変化したことにあると考えています。

さらに、この傾向により、機関投資家の流動性制約を受けないため、リスクの高い中小型トークンを好む傾向がある個人投資家が暗号資産クラスに引き寄せられています。さらに、アルトコインはサイクルのこの時点ではパフォーマンスが低下する傾向があり、リスクとリターンのプロファイルはより大きなコインと比較してより魅力的になります。このサイクルでも同じことが言えます。

この歴史的な関係が真実であれば、アルトコインシーズンがまもなく始まると予想されます。