黄金の観察 | 2022年の暗号通貨と規制動向の予測

2021年は間違いなく暗号化の歴史において記録破りの年であり、暗号化が成熟し続ける年でもあります。 2022年に暗号通貨市場にはどのような変化が見られるのでしょうか?多くの機関が、暗号化の方向性、規制の動向、マクロ市場の状況について多面的な予測を行っています。

暗号通貨市場のトレンド予測

1月6日、デジタル通貨管理会社コインシェアーズの最新データによると、暗号通貨ファンドは3週間連続で投資流出を経験した。コインシェアーズは、先週の仮想通貨業界からの流出総額は3,200万ドルで、過去3週間の流出総額は2億6,000万ドルとなったが、2021年の総流入額は93億ドルに達し、2020年から36%増加したと述べた。他のデジタル資産投資商品と比較して、ビットコインは資本流入の増加が最も少ないことは特筆に値する。ブロックチェーンデータプロバイダーのグラスノードによる最新の調査レポートによると、多くのオンチェーン指標の中で、ビットコインは全体的に活力に欠け、流動性が悪化している一方で、投資家の収益性や循環指標はより悲観的な見通しを示している。 Glassnodeは、強気相場と弱気相場のシグナルのバランスにより、2022年初頭に統合が続く可能性があると結論付けました。

元ウォール街のトレーダーでビットコイン支持者のマックス・カイザー氏は、ビットコインが22万ドルに達すると信じていることを改めて表明したが、 2021年という以前の予測が最終的に実現しなかったため、予測を2022年に変更した。カイザー氏が投稿したツイートによると、同氏はネットワークの背後にある計算能力、つまりハッシュレートが暗号通貨の価格に先行すると考えている。つまり、ハッシュレートが過去最高を記録すると、価格も過去最高を記録することになるということだ。ビットコインのハッシュレートは、2021年1月初旬の1秒あたり136.5エクサハッシュ（EH/s）から今週は203.5 EH/sへと前年比49%増加し、史上最高を記録しました。

ブルームバーグの商品シニアストラテジスト、マイク・マクグローン氏は、早ければ2022年にもデフレがインフレに取って代わる可能性があると考えている。商品のピークと米国長期国債利回りの低下は、2022年にデフレの勢いが再び強まる可能性を示唆しており、ビットコインと金にプラスの影響を与えるだろう。ビットコインは10万ドルに到達する見込みだが、金は2,000ドルで取引されるだろう。

情報・データ会社S&P Globalは、暗号通貨と分散型金融は2022年も成長を続けると予測している。同社は最新のレポートで市場の現状を調査し、導入を妨げる深刻な問題がまだいくつかある一方で、業界は今後1年間、従来の金融を補完することで成長を続けると指摘している。報告書によると、トークン化は強力な力となり、人々がこれらのツールなしでは投資できない資産に投資するのを助けることもできるという。言い換えれば、トークン化は機会を民主化する可能性を提供します。規制も来年の大きな部分を占めるだろう。業界は依然として「トークン保有者とスマートコントラクトプロトコルの権利を認める規制枠組み」を必要としている。

CNET の 2022 年の暗号通貨に関する予測では、暗号通貨がより主流になることが示されています。 NFT は新たな所有権の仕組みを生み出します。業界はより大きなハッカー攻撃とより大きな身代金に直面することになる。ステーブルコインが重要な役割を果たすでしょう。そして新たな暗号通貨のルールが明らかになるでしょう。

エルサルバドルのナジブ・ブケレ大統領は、2022年のビットコインの予測をツイートした。1. 10万ドルに達する。 2. より多くの国が法定通貨として採用するようになる。 3. 今年の米国選挙では大きな争点となるだろう。 4. ビットコインシティの建設が始まります。 5. 火山債は応募超過となるでしょう。

暗号通貨の主流トレンド予測

Forkast.Newsは2022年の暗号通貨業界の予測を発表し、3つの大きなトレンドがあると指摘した。DeFiが主流になり、規制当局がそれに追随する。 NFT の使用事例はメタバースの確立とともに拡大し続けています。 DAO の台頭により、私たちの生活、仕事、参加の仕方が変化するでしょう。

フィンチ・キャピタルは2022年の欧州フィンテックに関する予測レポートを発表し、その中で暗号/DeFiが主流となり、企業による暗号とDeFiの採用が暗号化の世界的な普及への道を開いたと指摘した。報告書はまた、この分野におけるCVC投資の増加が政策監督の世界的な向上にも貢献していると述べた。

Coinbase は、2022 年の Web と暗号通貨経済に関する 10 の予測を発表しました。その中には、イーサリアムのスケーラビリティは向上するが、新しいレイヤー 1 チェーンは大幅な成長が見込まれる、などが含まれています。 L1-L2 クロスチェーンブリッジの使いやすさが大幅に向上します。ゼロ知識証明技術はさらに注目されるでしょう。規制されたDeFiとオンチェーンKYC証明が登場します。機関投資家はDeFi参加においてより大きな役割を果たすだろう。 DeFi保険が登場します。 NFT ベースのコミュニティは、Web 2.0 ソーシャル ネットワークに大きな競争をもたらすでしょう。ブランドはメタバースとNFTに積極的に参加し始めます。 Web2 企業は目覚め、Web3 への参入を試みるでしょう。 DAO 2.0 時代が到来します。

カナダの実業家で著名投資家のケビン・オリアリー氏はインタビューでこう語った。「 NFTはビットコインよりも大きくなると思います。NFTは認証、在庫管理、さまざまな資産クラスのさまざまなユースケースで非常に多くの価値を提供します。私はハードアセットや物理資産に関連したNFTを好みます。1月に立ち上げたNFT.comを所有するImmutable Holdingsや、暗号分野の資産を統合する会社WonderFiに多額の投資をしてきました。どのブロックチェーンでも取引できる、ユビキタスで流動性のあるNFTを作るために、まだ多くの作業が進行中です。これらの資産は非常に大きくなり、 2022年はNFT元年になると思います。 」

The Block は 2022 年の予測を発表しました。L2エコシステムは L1 よりも高い成長率を経験するでしょう。 ZK ロールアップ (ZKR) は、StarkNet が先頭に立って、オプティミスティック ロールアップ (ORU) よりも多く採用されるでしょう。マイニングの専門家は、2022年末までに30社以上のビットコインマイニング企業が上場すると予測しています。構造市場の専門家は、2022年に先物ベースのETH ETFが承認される可能性があるが、スポットベースのBTCまたはETH ETFは承認されないと予測しています。さらに、一部のアナリストは、イーサリアム 2.0 の合併は 2022 年末までに行われると考えています。

規制政策の変更の予測

国際決済銀行（BIS）イノベーションハブの責任者であるブノワ・クーレ氏は最近、フィナンシャル・タイムズ紙のインタビューで、世界的な暗号通貨規制の枠組みが2022年までに準備される可能性があると明らかにした。クーレ氏は、暗号通貨が急速に主流になりつつあることを考えると、今こそ包括的な規制を行うべき時だと指摘した。元ECB専務理事は、DeFiの急速な成長が伝統的金融（TradFi）に脅威を与え、「システムリスク」を生み出すことを特に懸念しているようだ。クーレ氏は、異なる管轄区域が暗号通貨規制に対して断片的なアプローチをとる可能性があり、それは世界規模では非効率的であると主張した。しかし、彼は、規制裁定を回避し、この新興資産クラスのための世界的な規制枠組みを確立するにはまだ十分な時間があると考えている。クーレ氏はまた、消費者の保護は政策立案者にとって最優先事項であるべきだと述べた。そのため、彼は関連するリスクを回避するために年金基金が暗号通貨に投資することを禁止することを提案した。

最近、Blockfiの共同創設者兼運営担当上級副社長のフロリ・マルケス氏が、Yahoo Finance Liveとのインタビューで、2022年までの暗号通貨の将来展望について語った。彼女は次のように語った。「来年は、より多くのアメリカ人消費者が初めてこの分野に参入するだろう。第二に、新型コロナウイルス感染症のパンデミックにより多くの人が転職しており、『人材のリサイクル』が見られるだろう。仮想通貨とフィンテック分野は非常に魅力的だ」彼女はまた、 2022年にはより明確な規制が実施される可能性があると指摘した。

ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、マイク・マクグローン氏は、暗号通貨市場の将来についての見通しを語った。マックグローン氏は、中国の禁止措置や暗号通貨ドルやNFTなどの革新的な技術の普及に後押しされ、適切な規制とそれに伴う価格上昇の影響を伴い、米国が2022年に暗号通貨を受け入れると予想していると述べた。ビットコインは10万ドルに向かっているようだが、一時停止、調整、そして強気相場の再開が見られるかもしれない。法定通貨の無制限の供給は、特にビットコインとイーサリアムの供給が限られていることによる価格上昇を持続させるはずであり、2021年に見られた50%近い調整のようなほとんどのボラティリティを克服し、より広範な採用が進むと予想されます。さらに、株式市場の収益の正常化と米国債利回りの継続的な低下は、ポートフォリオにおけるビットコインとイーサリアムに重くのしかかる可能性があります。 2022年の始まりが近づくにつれ、ビットコインが直面している重要な問題は、ビットコインがピークに達したのか、それとも強気相場を維持し続けているのかということです。私たちは後者であると信じており、そのような世界では、ベンチマークとなる暗号通貨は世界的なデジタル担保となる道を順調に歩んでいると考えています。 2022 年の主要なサポート レベルは 50,000 ドル前後、レジスタンス レベルは 100,000 ドル前後になる可能性があります。

FTXのCEOサム・バンクマン・フリード氏はブルームバーグとのインタビューで、米国だけでなく世界中で2022年に仮想通貨の規制がますます明確になるだろうと語った。同氏は、政府の姿勢が仮想通貨取引の促進に役立ち、大口投資家の参入を大幅に促進するだろうと述べた。同氏はまた、2022年はステーブルコイン規制における大きな進歩の始まりとなり、SECとCFTCがより深く関与する可能性が高いと述べた。

ステーブルコインとCBDCの予測

フォークストの創設者兼編集長アンジー・ラウ氏は、2021年が仮想通貨にとって節目の年であったとすれば、2022年は国が発行するデジタル通貨が強い勢いを維持するため、デジタル資産分野に大きな変化が訪れる可能性が高いと述べた。どう見ても、 2022年はCBDCにとって画期的な年になりそうだ。 CBDC競争が勢いを増す中、重要な疑問は、これらの国の金融当局が2022年に突破口を開かせることができるかどうかだ。すでに CBDC を導入している国、および CBDC の開発を検討している他の数十か国の金融当局は、民間の暗号通貨が CBDC と共存することを許可できるでしょうか?もっと正確に言えば、彼らにはそうする政治的意志があるのだろうか？そうでなければ、暗号通貨分野における現在のメキシコの波は津波になる可能性がある。

フォーブスは、2022年の暗号通貨市場とブロックチェーンの予測を発表しました。記事では次のように述べられています。1. NFTは2022年に退屈なものになるでしょう。特に、主流の市場ではNFTの運用と評価について多くの誤解があるため、人々が見落としがちなのが、NFTの真の価値と使用例です。 2. ステーブルコインが主流になる。大統領タスクフォースの報告書によると、ステーブルコインの利用は2020年10月から2021年10月の間に500％増加しており、この採用率は減速していないようです。 3. 暗号通貨による支払いは今後も続くでしょう。 PayPal、Visa、Mastercardなどの大手組織が暗号通貨決済を採用していることから、2021年には取引目的で暗号通貨を使用する傾向が永続的なものになると思われます。 4. ビットコインは10万ドルに達する。インフレの上昇、世界各地での金融緩和の継続、暗号資産の急増は、すべて次の結論を導き出しています。暗号資産は今後も存在し続けるでしょう。

ニューヨーク市立大学リーマン・カレッジのショーン・スタイン・スミス教授は、ステーブルコインに優しい政策が2022年を業界にとって画期的な年にするのに役立つだろうと書いている。スミス氏は、いくつかの政策規定がステーブルコインの急速な導入を加速させる可能性があり、またそれが期待されると考えています。 「ステーブルコインの差別化」ステーブルコインの利用機会をさらに発展させ拡大するためには、ステーブルコインと他の暗号資産を区別する必要があります。通貨競争は良いことだ。競争は良いことであり、さまざまなツールの最良のコンポーネントが、最終的に主流となるオプションに統合されることになります。簡素化された報告要件。現在の報告義務は、ステーブルコインよりも変動性の高い暗号資産に適しているようです。政府当局が適切な場合に税金を課したいと考えるのは理解できる。この場合、それは問題ではありません。問題は、導入された規則が、問題の手段であるステーブルコインの主な使用例を人為的に損なうように見えることだ。記事は、 2022年を迎えるにあたり、ステーブルコイン関連の規則やポリシーを見直し、改訂し、改善するのに最適な時期であると結論付けています。ステーブルコインは、さまざまなレベルの専門知識を持つ市場参加者に橋渡しと参入ポイントを提供する上で重要な役割を果たすことができます。効果的な政策は、この目標を達成するのに大いに役立ちます。

マクロ環境変化の予測

事情に詳しい3人によると、議会の小委員会は仮想通貨、特にビットコイン採掘の環境への影響を調査するための公聴会を準備している。下院エネルギー・商業委員会の監視・調査小委員会は、特にビットコインネットワークにおけるプルーフ・オブ・ワーク暗号検証におけるエネルギー使用について説明する証人の名簿を作成しているようだ。日時や証人リストはまだ決まっていないが、公聴会は早ければ今月末にも開かれる可能性がある。小委員会との公聴会前の協議に関わった関係者は、ニューヨーク州での最近の出来事を受けて、小委員会は特に焦点を絞っていると語った。

シティのストラテジストは、 2022年に世界経済の成長とインフレの勢いが鈍化すると予想しており、引き続き株式の保有を増やしている。ジェイミー・フェイ氏を含むストラテジストらは、現在の景気サイクルが進むにつれてリスクとリターンのバランスが悪化し、新興国市場では先進国市場よりも早くインフレがピークを迎えると予想されるため、勢いは鈍化すると予想していると述べている。同氏は報告書の中で、国債と信用については相対的価値にシフトし、新興市場のリスクをいくらか追加したが、ベースメタルについては弱気、エネルギーについては中立を維持したと記した。

TDセキュリティーズは、連邦準備制度理事会が早ければ3月にも金利を引き上げる準備をしているため、2022年にドルが上昇する可能性があると考えている。 JPモルガンのアナリストらも「FRBの最近の演説は3月（の利上げ）が差し迫っていることを示唆しており、リスクとリターンの選好がこの結果を尊重し、新年にはドル高が続くと引き続き考えている」と述べた。同時に、ユーロ/ドル（EUR/USD）は1.12～1.14の範囲で推移すると予想しているが、バランスシートの最終的な方向性に関する噂が米国の実質金利を押し上げる可能性があるため、その範囲を下回る急落のリスクもある。

ゴールドマン・サックスは1月5日、 FRBが緩やかな金利引き上げを続ける限り、今年の米ドルは緩やかに下落するとの見方を示した。ゴールドマン・サックスのストラテジスト、ザック・パンドル氏はリサーチノートで、ドルは今年上昇するよりも下落する可能性が高いと記したが、これはコンセンサスとは異なる見方だ。 2022年初頭の米ドルに対するリスクは上昇傾向にある。カナダドルは今年、G10通貨の中で最もパフォーマンスが良く、一方オーストラリアドルは最もパフォーマンスが悪いと予想されます。 ECBが金利引き上げに転じない限り、政策正常化はユーロを支えることにはならないだろう。

UBSは、S&P500指数は2022年上半期と下半期で異なるパフォーマンスを示し、上半期は上昇し、下半期は下落すると予想していると述べた。キース・パーカー率いるストラテジストらは、S&P500は2022年第2四半期に予想EPSの13%増加に後押しされ、5,000を超える可能性があると記しており、一方でCOVID-19感染者数の減少が金融環境の引き締めによる悪影響を相殺すると予想される。コスト圧力は2022年も続くと予想されており、EPS成長の鈍化とFRBの利上げ、政治的不確実性が相まって、S&P 500は年末までに4,850に戻ると予想されています。金融、エネルギー、バリュー株は、利回り上昇、FRBの利上げ期待、EPSの堅調な勢いの恩恵を受け、今年上半期は好調を維持すると予想されています。