ビットコインに反対するバフェット氏はWeb 3.0をどう考えているのか？

今年の「投資界の春祭り」バークシャー・ハサウェイ年次株主総会で、株の神様バフェット氏はなぜいまだにビットコインに投資しないのかを改めて説明した。

「ビットコインの価格が今後1年、5年、10年で上がるか下がるかは分かりません。しかし、一つ確かなのは、ビットコインはいかなる価値も生み出さないということです。」バフェット氏は、ビットコインは生産的な資産ではなく、何か具体的なものを生み出すことはないと考えている。 「それは一種の魔法を持っており、人々は多くのものに魔法を与えてきました。」

バフェット氏はまた、「もしあなたが世界中のビットコインを全て所有していて、それを25ドルで売ってくれると言っても、私は買わない」と断言した。

今日では、ビットコイン、ブロックチェーン、NFT、拡張メタバース、Web3.0 のコンセプトが大流行しています。バフェットの見解は保守的すぎるだろうか？それは「伝統的な」投資家の利益のためでしょうか?それとも、彼はすでにその間のバブルと危機を予測していたのでしょうか?

投資界の大物は強く反対

バフェット氏がビットコインに反対の声を上げたのは今回が初めてではない。

バフェット氏は以前、ビットコインは「ネズミ毒の二乗かもしれない」と公に述べたことがある。その理由は、ビットコインが100ドルを超えていたとき、バフェット氏がビットコインを「ネズミ毒」と呼んだからだ。そしてビットコインが9,000ドル以上に上昇したとき、誰かがバフェットにビットコインについて今どう思うかと尋ねたところ、バフェットは「ネズミ毒の2乗かもしれない」と答えた。

「ビットコインは価値を生み出せない」そして「全く意味がない」というのがバフェット氏が主張する見解だ。 2017年11月、バフェット氏はフォーブス誌に、ビットコインは規制や管理の外にあり、連邦準備制度理事会や他の中央銀行によって監視することはできないと書いた。 「私はこのことをまったく信じていない。遅かれ早かれ完全に崩壊すると思う。」

2018年1月、バフェット氏はインタビューで「デジタル通貨が悲劇に終わることはほぼ確実であり、私自身はデジタル通貨を保有することは決してないだろう。しかし、その悲劇がどのような形になるかは分からない」と述べた。

さらに、バフェット氏はビットコインが「詐欺師」を引き付けると考えている。「街頭で何かを売って詐欺を働いても、通常は誰も買わないが、ウォール街に行けば大金が入ってくる」

マンガー氏は何十年にもわたるバフェット氏の良きパートナーであり、バフェット氏と似た見解を持っており、またマンガー氏はビットコインの強硬な批評家でもある。

マンガー氏は、人生において、他人と比べて愚かなこと、邪悪なこと、悪い事を避けるように努めるべきだと信じています。ビットコインは、これら 3 つの点を同時に達成しています。つまり、その価値はゼロになる可能性があるので愚かであり、連邦準備制度を弱体化させるので邪悪であり、中国がビットコインを禁止しているので米国が愚かに見えるのです。

実際、マンガー氏は公の場で何度もビットコインを批判しており、その言葉遣いはさらに鋭いものとなっている。

2017年、マンガー氏はビットコインを「疫病」と分類し、ビットコインへの投資を「愚かな考え」であり「狂ったバブル」と呼んだ。同氏は、ビットコインは投資家を一夜にして金持ちになれるという幻想に誘い込むものであり、「人々は疫病を避けるかのようにビットコインの罠から離れるべきだ」と主張した。

2018年、マンガー氏はインタビューで、ビットコインはオスカー・ワイルドのキツネ狩りに関する「言葉にできないものが食べられないものを追求する」という言葉を思い出させると語った。キツネ狩りは16世紀にイギリスで始まりました。当初、農民はキツネの数を制御するために、地元の猟師を召集して馬に乗せ、フォックスハウンドに従わせてキツネを狩らせました。その後、徐々に金持ちの娯楽へと発展し、キツネは食べられなくなりました。

マンガー氏は「価値のない人工の金」とも評し、「ビットコインの既得権益者」を批判した。「人間にはビットコインをさらに作る能力がある。ルールは伝えるが、自分たちではそれに従うことができないのだ」

マスク氏がWeb 3.0の構築を開始？

ウォーレン・バフェットやチャーリー・マンガーとは異なり、マスク氏はビットコインだけでなく、仮想通貨やビットコインとブロックチェーンから派生した新しい概念にも非常に熱心だ。

2021年2月、テスラは15億ドル相当のビットコインを購入し、それを支払いとして受け入れる意向であると発表し、同社の株価と通貨の急騰を引き起こした。

興味深いことに、テスラが15億ドル相当のビットコインの購入を発表した後、マンガー氏はテスラの例に倣ってビットコインをバランスシートに含めるかどうか尋ねられたとき、次のように断言した。「私は金を買うことは決してないし、ビットコインも買うことはない。デイリー・ジャーナルはテスラの足跡をたどってビットコイン市場に参入するつもりはない。」彼はまた、他の人々にも自分の例に倣うよう勧めた。

「ビットコインが5万ドルに達すること」と「テスラの希薄化後企業価値が1兆ドルに達すること」のどちらがより狂っているかと問われると、マンガー氏は「シェイクスピア全集」の編集者サミュエル・ジョンソンの「ノミとシラミの違いは分からない」という言葉を引用し、「どちらが悪いのか分からない」と答えた。

マスク氏はビットコインとドージコインの熱心な支持者であり、同氏の発言はこれらの人気暗号トークンの価格の上昇と下落に影響を与えてきた。

ドージコインを強力に宣伝し、その価格を急騰させたことから、マスク氏は通貨業界の関係者から「ドージコインの父」と呼ばれている。 2021年5月、マスク氏は「サタデー・ナイト・ライブ」でドージコインは「詐欺だ」と冗談を言い、ドージコインは短期間で40％も急落した。

しかしその後、マスク氏はスペースXが2022年に「DOGE-1月ミッション」を開始し、月面衛星の打ち上げの独占的な支払い方法としてドージコインを受け入れる予定であると述べた。マスク氏はツイートを、暗号通貨ユーザーの間で人気のフレーズ「To the mooooonnn!!」で締めくくったが、これは二重の意味を持つ言葉だ。

今年4月25日、Twitterはイーロン・マスクの買収契約を受け入れることを決定した。 3ヵ月後、マスク氏の「陰謀」はついに成功した。このニュースが確認された後、ドージコインの価格は約27％急騰した。

マスク氏は仮想通貨に加え、NFTにも注目し始めている。最近、マスク氏はツイッターのアバターを「退屈な猿」の写真に一時的に変更し、市場で再び白熱した議論を巻き起こした。

ツイッターを買収した後、マスク氏も変化を起こし始めた。

彼はソーシャルメディアで興奮気味にこう述べた。「最悪の批評家でさえツイッターに留まってくれることを願う。それが言論の自由の意味だからだ。」マスク氏は声明の中で、「ツイッターは人類の将来にとって極めて重要な問題について人々が議論するデジタルの広場だ」とも述べた。

これは Web 3.0 のコンセプトに沿ったものです。 Web 3.0のコンセプトでは、将来的にはすべてのユーザーが、トラフィックを生成して広告料を稼ぐプラットフォームのツールではなく、インターネット環境の運営に参加するクリエイターになります。 Web 3.0 には、インターネットの「権威を排除する」のに役立つ重要な機能があります。 Web 3.0 は大衆が巨人に対して完全に勝利するという言い伝えさえあります。

こうなると、民営化されようとしている Twitter が、最終的には Web3.0 の分散型ソーシャル プロダクトになるのだろうかと疑問に思う人もいるだろう。

ウェブ3.0を積極的に支持するツイッターの創設者ジャック・ドーシー氏も、ウォール街と広告主に頼るツイッターの現在のビジネスモデルに不満を表明し、「マスク氏はウォール街からツイッターを取り戻した。これはツイッターにとって正しい方向への第一歩だ。原則として、ツイッターは誰かによって所有または運営されるべきではないと思う。ツイッターは企業ではなく、プロトコルレベルでパブリックな製品であるべきだ」と述べた。

彼はまた、マスク氏の改革を支持している。「マスク氏は私が信頼する唯一の解決策だ。マスク氏は最大限の信頼と幅広い参加を備えたプラットフォームを構築するだろう。この目標は正しい。だからこそ私は彼を選んだのだ。」

しかし、マスク氏はこれまで何度もWeb 3.0を批判しており、「Web3は本物だとは思わない。現実というよりはマーケティングのナンセンスだ」と述べている。しかし彼はその概念を完全に否定したわけではない。同氏はさらに、「しかし、我々は10年、20年、30年後の世界がどうなっているのかを知ることに非常に興味を持っている」と付け加えた。

あるユーザーは「未来を予測する最良の方法は、それを構築し始めることだ」とコメントし、マスク氏は「そうだ」と答えた。

誰が正しくて、誰が間違っているのでしょうか?

バフェット氏はビットコインに強く反対しているが、ビットコインの背後にある技術であるブロックチェーンは「重要」であると認めながらも、この技術の成功は暗号化されたデジタル通貨に依存していないことを強調した。

ブロックチェーンは、Web3.0 アプリケーションにとって不可欠なインフラストラクチャでもあります。 2014年、イーサリアムの共同創設者であるギャビン・ウッドは、Web 3.0の概念を初めて明確に提唱し、新しいインターネット運用モデルを提案しました。このモデルでは、情報はユーザー自身によって公開、保存され、追跡不可能で、漏洩されることはなく、ユーザーの行動は伝達を助ける仲介機関を必要としません。

バフェット氏がビットコインに対して楽観的ではない理由は、彼の本来の投資哲学に大きく関係している。彼は「生産的資産」を好みます。つまり、資産自体が長期的な価値上昇の可能性を秘めているだけでなく、継続的に他の資産価値を生み出すこともできる資産です。

古典的な「堀」理論に従い、バフェットはコカコーラ、ジェネラル・ダイナミクス、バークシャー・ハサウェイなど多くの成功事例を挙げています。バフェット氏は経営権を持つ大企業を好み、「こうした企業のフランチャイズは模倣が難しく、優れた、あるいは永続的に持続可能な運営能力を持っている」と語る。

この理論からすると、「分散型」Web3.0はバフェットの投資哲学と一致していないように思われます。

しかし、バフェット氏は新しいテクノロジーに無関心というわけではない。バフェット氏はまた、大きな賭けをした数少ないテクノロジー企業の一つであるIBMにも投資した。しかし、2017年にIBMが5年連続で収益が減少したと報告した後、バフェット氏は自分が間違っていたことを公に認めた。バフェット氏はアップル社の大株主だが、同社に投資するのは同社を「消費財企業」とみなし、「堀」理論に従っているからにすぎない。

バフェット氏とマルクス氏は、インターネット業界に対する見解が全く異なっていたため、2018年に衝突した。

マスク氏は電話会議で「堀」理論を「苛立たしい」と直接批判し、「侵入者と戦う唯一の方法が堀だけなら、長くは続かないだろう。重要なのはイノベーションのペースであり、それが競争力を決定する基本的な要素だ」と述べた。

この点について、バフェット氏は、技術進歩の加速により多くの堀が脆弱になり、「侵略」に抵抗できなくなったことを認めたが、それでも堀の概念は非常に重要であり、一部の企業の堀はより強固であると主張した。

この討論もまた興味深い結末を迎えた。バフェット氏は「マスク氏は特定の分野に革命を起こすかもしれないが、キャンディ業界では私たちに勝つことは決してできないだろう」と語った。バフェット氏は人気キャンディーブランド「シーズ・キャンディーズ」を所有しているため、マスク氏はツイッターで堀を築き「キャンディーで埋め尽くしたい」と反応した。

現在、Web3.0の概念はますます注目を集めており、ブロックチェーンもその基盤技術と経済的報酬として新たな方向に発展しています。しかし、Web3.0はバフェットが愛する「堀」に成長するのか、マスクが構築する未来になるのか、それとも次の「クレイジーバブル」になるのか?誰が正しくて、誰が間違っているのかを見分けるのは依然として困難です。