鉱業トーク

「マイニング」という言葉はビットコインに由来しています。ビットコインでは、マイニングには3つの目的があります。しかし、人々が最もよく知っているのは、それがマイナーに与える報酬です。まさにこの偏った理解と意図的または意図的でない誤解のせいで、「マイニング」の概念は深刻に乱用され、誤用されてきたのです。この記事では、いくつかの具体的な事例を列挙し、分析し、正しいことと間違っていることを区別しようとします。

PoWマイニング：ビットコイン

ビットコインにおける「マイニング」には3つの機能があります。

1. 時間の方向を決定します。

2. 新しいブロックを生成します。

3. マイナーがブロック報酬を獲得できるようにします。

マイニングの具体的な数学的プロセスについては、著者の Bitcoin Principles コースで説明されているため、ここでは詳しく説明しません。マイニングの 3 つの機能について簡単に説明します。

1. 時間の方向を決定します。マイニングは物理的かつ数学的なプロセスであり、マイナーは大量の電力を消費し、有効な解決策を見つけるためにかなりの実時間をかける必要があります。時間の性質には 3 つの種類がありますが、ここではこの問題について詳しく説明しません。時間自体は物理的な現実ではありません。エネルギーの消費を証明するには、数学的証拠（具体的には暗号証拠）を通じて間接的に時間の順序を証明することしかできません。この問題は非常に重要であるため、サトシ・ナカモトのホワイトペーパーの紹介に続く第 2 セクションでは時間の問題について説明しています。サトシ・ナカモトはブロックチェーンをタイムチェーンとも呼びました。ブロックチェーンは時間軸上で一方向の不可逆なリンクリストであり、これがブロックチェーンと通常のリンクリスト構造の最大の違いです。このレベルの機能は最も秘密にされており、ほとんど知られておらず、理解されていません。

2. 新しいブロックを生成します。マイニングの数学的プロセスは、暗号の観点から逆ハッシュ演算の合法的な解を見つけることであり、唯一の方法はブルートフォースクラッキングです。本質的に、ビットコインマイナーは地球上で最も強力なコンピューティングパワーを使用して、ビットコイン自体を24時間365日攻撃していますが、割り当てられた時間内に解読できるのははるかに弱い問題だけです。マイナーがこの脆弱な問題を解読するたびに、その攻撃力がビットコイン システムによって捕捉され、新しいブロックに鋳造され、ブロック内のトランザクション データがロックされ、履歴上のすべてのブロック (つまり、ブロックチェーン全体) の改ざんに対する保護が強化されます。この機能は、少しの技術知識があれば大体理解できます。

3. マイナーがブロック報酬を獲得できるようにします。これは最も表面的な効果であり、最もよく知られ、模倣されている効果でもあります。しかし、このレベルでも、ビットコインのアプローチは、ほとんどすべての模倣者のアプローチとはまったく逆です。ビットコインのブロック報酬は、実際にはマイナー自身によってブロックに書き込まれ、この報酬を評価して分配する権威あるセンターは存在しません。ほとんどすべての模倣者のいわゆる「マイニング」の実施方法を注意深く分析すると、それらのほとんどすべてが権威あるセンターによって評価され、報酬が与えられていることがわかります。したがって、報酬やインセンティブをコピーして模倣したとしても、それは完全に模倣であり、逆の方向に向かっています。

ビットコインの全体的な設計では、マイニングのこれら 3 つの機能は完璧に組み合わされ、相互依存し、連携して動作し、切り離せないものとなっています。

PoW マイニング: ドージコイン

Dogecoin マイニングは、Bitcoin に最も近いシステムの 1 つです。なぜなら、Dogecoin は Litecoin の後継であり、Litecoin は Bitcoin から分岐したからです。 Litecoin は Bitcoin のマイニング アルゴリズムを SHA-256 から scrypt に変更し、Dogecoin はこのアルゴリズムを継承しました。

Dogecoin と Bitcoin の違いは、主にマイニングではなく、金融政策などの他の側面にあります。これはこの記事の主題を超えているため、ここでは説明しません。

PoSマイニング: イーサリアム

イーサリアムは2022年に大規模な合併を完了し、PoW（プルーフ・オブ・ワーク）からPoS（プルーフ・オブ・ステーク）にアップグレードしたため、ビットコインのマイニングとは似ておらず、預金利回りモデルに近づいています。

PoS の利点は欠点でもあります。マイニングでは電力や労力を消費する必要がないため、環境に優しく、新しいブロックを簡単に生成できます。ただし、このブロックはもはや自己証明されておらず、すべての PoS 証明はチェーン データに依存する必要があります。そうすると、根本的に循環論法に陥ってしまいます。まずブロックを信じるべきでしょうか、それともチェーンを信じるべきでしょうか?次のことがわかります: ブロックを検証するには、まずチェーンを信頼する必要があります。チェーンを検証するには、まずブロックを信頼する必要があります。

ビットコインのマイニングとイーサリアムのステーキングはどちらも資本集約型のビジネスです。違いは、ビットコインマイニングではビットコインを作成するために莫大な資本を消費することです。イーサリアムのステーキングでは、担保資本の損耗はほとんどありませんが、利息としてこれらの資本に追加のイーサリアム報酬が発行されます。

流動性マイニング: Sushiswap

2020年のDeFiサマーでは、SushiswapがUniswapをフォークし、コインの発行を主導し、流動性マイニング（LPマイニング）を開始し、あっという間にUniswapから多くの市場シェアを奪いました。

ここから、マイニングという用語はチェーンから分離され、ブロックチェーンを生成する機能はなくなります。期待される行動を奨励する機能だけが残り、インセンティブ層にまで上昇したことになります。いわゆる流動性マイニングとは、ユーザーが通貨ペアを表す流動性トークン（LPトークン）をマイニング契約にロックし、その後スマートコントラクトが合意されたルールに従ってプラットフォームトークンSUSHIをユーザーに報酬として与えるというものです。

これがチェーン上のスマートコントラクトを通じて完全に実装され、オープンかつ透明であれば、特定の目的（流動性移行の促進など）を達成するための優れたインセンティブ手段にもなり得ます。

ロックされたマイニング: Kraken SaaS、Lido、FIL、UST

さらに一歩進んで、ユーザーは何もする必要がありません。お金（コイン）を支払い、プラットフォームにコインを渡しロックするだけで、契約に従って継続的に利益報酬を得ることができます。これは人気のロックマイニングです。

このモデルは、Kraken の Staking-as-a-Service、Lido の ETH ステーキング サービス、一部のメーカーが開始した FIL (Filecoin) ロックアップ プラン、爆発的な価格上昇を見せる UST、多くの取引プラットフォーム コインのロックアップと利子獲得で確認されています。

ETH を入金して ETH の利息を獲得します。 FIL を預金して FIL 利息を獲得します。 UST を預けて UST の利息を獲得します (これが最高に素晴らしい点です。UST は「ステーブルコイン」です!!!)。

広い意味では、銀行の定期預金や定期的な利息の支払いも、ロックアップマイニングの一種です。

閉鎖された採掘は、ほとんどの場合、ポンジスキームにとって最も大きな打撃を受ける分野です。多くの場合、いわゆるプラットフォームが、あなたがロックしたコインを、合理的なコイン獲得操作に従事するために使用しているのか、金利スプレッドを稼ぐために高リスクのレバレッジビジネスを行っているのか、あるいは、ある場所からお金を奪って別の場所を補ったり、新しいお金を吸収して古いお金を返済したりしているのか、まったくわかりません。

帯域幅マイニング: ワンケクラウド

投機家を引き付けてトークンを獲得させ、ハードウェアボックスの売上を押し上げるという、One Cloud が代表するモデルも称賛に値する。さらに、誰もが帯域幅とストレージを共有して P2P コンテンツ アクセラレーション ネットワークを形成するという美しい光景は、実に刺激的です。

しかし、このシナリオでは、各ノードがどれだけ貢献したかを証明するためにビットコインで使用されるハッシュ計算と同じくらい簡単に検証できるプルーフ・オブ・ワーク・アルゴリズムを見つけることは不可能です。 OneKee Cloud のアプローチは、集中型の評価と報酬に逆戻りすることしかできず、分散化の意味を完全に消し去り、モデル全体を違法な金融操作に戻してしまうことになります。

ボックスの販売は集中化されています。報酬トークンも集中管理されます。これは違法な資金調達になります。

違法な資金調達には3つの要素があります。第一に、違法性です。第二に、誘導。 3 つ目は、特定のグループに属さない人々の参加です。多数のプレイヤーが、支出ではなく利益を得る目的で OneCloud ボックスを高額で購入すると、問題の本質は根本的に変わります。

モバイルマイニング: π

長年、暗号通貨界の主流派からは軽蔑されてきたものの、熱狂的なファンの巨大なグループを生み出した「非主流派」プロジェクトがあります。それがπ（パイ）です。多くの人がポンジスキームだと言いますが、そうではありません。参加者はお金を投資する必要がない。これはプロジェクトが常に主張してきたことだ。アプリをインストールし、開いて毎日数回クリックする（広告を再生する）と、「マイニング」してトークンを獲得できます。なぜだめですか？数人の友達を招待できれば、マイニングのスピードを上げることもできます。

このプロジェクトには正式な発行曲線がありますが、いわゆるメインネットはまだ立ち上げられていないため、流動性はまったくありません。現時点では、この事はせいぜい集中化された「ポイント」です。しかし、この「ポイント」はまだ実用的ではありません。プロジェクトチームはストーリーを語ってはいるものの、それを実践したことは一度もありません。おそらくバブルは地面に落ちた瞬間に弾けるだろう。

このデザイン全体の巧妙さは、ストーリーと想像力に頼って、愚かな人々を騙して毎日アプリを開いて広告をクリックさせるという点にあります。 Google でモバイル広告収入の価格を確認し、毎日のアクティブ ユーザー数を簡単に計算できます。これらの実際の広告料はすべてプロジェクト当事者の懐に入ることになります。伝説が言うように本当に多くのユーザーがいるとしたら、彼らは長年にわたり数千万ドルを稼いできたと推定されます、ハハ。

いずれにせよ、二次市場にトークンを発行し、二次市場のネギのホットマネーを使用して一次市場を補助し、中間のプロジェクト当事者が摩擦手数料で利益を得るという古典的なWeb3ルーチンと比較すると、πのモバイルフォンマイニングは、ネギの夢を利用して広告料を稼ぐ合法的で合理的な方法にすぎません。今のところ、すでに比較的純粋になっている二次市場でネギを直接カットしたことはありません。

取引マイニング: FCoin、x2y2、blur

トレーディングマイニングという名前を聞くと、トレーディングを主な事業とする場所で行われるものという印象を受けるでしょう。取引所には 2 つのタイプがあります。1 つは同種トークン取引所、もう 1 つは非同種トークン (NFT) 取引市場です。

均質化されたトークン取引所は、一般的に取引所と呼ばれています。たとえば、Binance や Coinbase などです。トランザクションマイニングに関して言えば、最も初期の発明者は FCoin ではないかもしれませんが、トランザクションマイニングを普及させる先駆者は FCoin でした。

取引を行うと、プラットフォームコインを受け取ります。突然、無数の裁定取引業者が注文を殺到しました。採掘されたトークンを販売した後、取引手数料を差し引いた後にいくらかの利益が出るはずなので、人々はこの機会を引き続き利用するでしょう。しかし、羊毛は羊から得られるものであり、FCoin はプラットフォーム通貨の価格を負担することができません。死のスパイラル、急速な崩壊。

x2y2は、NFT市場のリーダーであるopenseaに挑戦したい最先端のNFT取引市場です。トランザクションマイニングの実験も行っています。明らかに、これにより偽の注文が大量に発生することになります。しかし、首謀者の方が明らかに賢い。徴収される取引手数料は実際の ETH ですが、支払われる報酬は空から印刷されたプラットフォーム コインです。偽の注文で採掘する人は「掘る・出す・売る」を繰り返す必要があり、二次市場では必ずネギに乗っ取られることになる。プロジェクト側はネギを気にしているのでしょうか？たぶん、私はそれほど気にしていないのかもしれない。プロジェクトチームは、オーダーブラッシングトレーダーが提供したETHだけですでに多額の利益を上げています。これは、プラットフォームとオーダーブラッシング事業者が共謀して二次市場を収穫する典型的な事例です。

最近 OpenSea に真の脅威を与えている Blur は、トランザクション マイニングのバリエーションである入札マイニングを採用しました。 x2y2 のトランザクション マイニングの問題は、プロジェクト所有者が利益を得ることだけを考え、問題の解決を考えなかったことです。そして、blur はまさに NFT 市場の最も重大な問題を解決しようとしています。この問題は何ですか?流動性が不十分。十分な流動性を確保するにはどうすればよいでしょうか?深さを増やします。これについて考えてみると、答えは明らかです。単に取引を補助し、取引量を増やし、偽りの繁栄を作り出すだけでは無駄です。入札を補助し、市場の厚みを増し、売却を希望する人がいつでも売却できるようにすることで、重要な問題を解決する必要があります。しかし、ルーチンは依然として同じです。補助金はプラットフォームだけで負担するものではないが、二次市場の大多数のネギたちに、一緒に夢を追いかけ、一緒に乗っ取り、一次市場のマイナーの売り注文を引き受けるよう呼びかけている。

マイニングの実行: StepN

StepNはかつてweb3の代表的な作品であり、実行マイニングの成功作でもありました。実際、これは OneNet と比較できます。どちらもトークン エコノミーと物理的な作業を組み合わせており (OneNet はボックスと帯域幅、StepN はランニングと運動)、どちらもトークン インセンティブを使用して端末の販売を促進しているからです (OneNet はボックスを販売し、StepN は靴 (仮想靴 NFT) を販売しています)。

しかし、明らかに StepN は Wanke Cloud よりも数歩先を進んでいます。

まず、Wanke Cloud はハードウェア デバイスを販売し、StepN はデジタル ランニング シューズ NFT (仮想機器) を販売します。ハードウェア機器が販売されると、販売者は少なくとも何らかの制御権を持ちます。しかし、このランニングシューズ NFT の摩耗や合成などのルールは、実はすべて集中管理されています。実際のところ、選手たちの睾丸は依然としてプロジェクト主催者の手の中にしっかりと握られている。

第二に、万科クラウドの機器は稼働時に価値を生み出しますが、StepNのランニングシューズは走行時に価値を生み出しません。はい、これが 2 つの経済システム間の最大かつ最も重要な違いです。これは疑いの余地がなく、確実です。経済用語である「価値」とは、特に人間の行動によって他人のニーズが満たされることを指します。 Wanke Cloud ボックスはプレイヤーによって運営され、理論的には他のプレイヤーに加速サービスを提供します。しかし、StepN が走ったり体を鍛えたりすることは、彼自身のニーズを満たすだけであり、基本的に他の人のニーズには貢献していません。つまり、経済的価値はほぼゼロです。経済システム全体が財政的に停滞している。

したがって、万科クラウドマイニングが違法な資金調達の疑いがある場合、StepNのランニングマイニングは違法な資金調達を根拠としたポンジスキーム（資金の怠慢であるため）をさらに重ね合わせ、Imagine Competitionは資金調達詐欺の疑いを持たれる可能性があります。

まとめ

市場で一般的なさまざまな「マイニング」シナリオを上記で簡単にレビューし、その起源をたどってビットコインの「マイニング」と比較することで、「マイニング」という名のさまざまな設計やスキームを一目で理解しやすくなります。

最も魅力的なインセンティブ手段として、「マイニング」と名付けられたさまざまなモデルが今後も登場し続けると思われます。もちろん、DeFi分野では、別名のyieldやAPRをよく見かけますし、NFT分野では、X-to-Earnという新しいコンセプトのパッケージがあります。それは単に名前が変わっただけで、内容は変わっていません。

金融商品、あるいは準金融商品は、金融商品そのものと同様に、しばしば毒物となる。慎重に識別することによってのみ、その害を避けることができます。理解していない場合は投資しないでください。特に、特定のプロジェクトや金持ちになる人々に関するマーケティング宣伝に惑わされず、衝動的に盲目的に参加しないでください。

ご存知のとおり、このプロジェクトに参加している何千万人もの人々の中で、金持ちになるのはたった一人です。初心者が何もないところから何かを得ようとし、これらの人々の一人になる確率は、おそらく 500 万ドルの宝くじに当たる確率よりもさらに低いでしょう。結局のところ、宝くじのプロセスは確率的に平等です。しかし、この市場では、それは深刻な不平等です。