金融サービス大手DTCCは、ブロックチェーン分散型台帳技術はまだ成熟していないと考えている

編集者注: DTCC は、「混乱を受け入れる - 分散型台帳の可能性を活用してポストトレード環境を改善する」というタイトルのホワイトペーパーをリリースしました。白書は、現在の金融市場構造は、安定した、信頼性のある、追跡可能な記録を提供しているものの、依然として非常に複雑かつ閉鎖的であり、1日24時間、1年365日処理することはできないと指摘している。 DTCC は、さまざまな資産は、完全かつ追跡可能な取引記録を備えた分散型台帳と組み合わせた場合にのみ安全であると考えています。

DTCC は、調査と分析に基づき、自動化が限られているかまったく行われておらず、新しいテクノロジーが既存のプロセスよりも明らかに有利な特定の領域において、既存の構造を改善するための的を絞った機会を開発することを推奨しています。開発される機会には、マスターデータ管理、資産/債券の発行とサービス、資産取引の確認、取引/契約の確認、現在効果的なソリューションがない複雑な資産タイプの記録とマッチング、ネッティング、担保管理、長期決済などがあります。

ホワイトペーパーでは、分散会計技術はまだ成熟しておらず、実証されていないことを指摘しています。私の解釈では、DTCC は、分散会計テクノロジーはトップレベルの設計に過ぎず、基礎となる構造が欠如しており、複雑な金融環境にまだ直接接続されていないと考えています。この見解は現実的かつ誠実です。この見解は、少なくとも R3 のレポートには見られません。

さらに、DTCC は、ブロックチェーン技術がすべての問題の解決策ではないかもしれないが、代替手段として捉えることができるという重要な点を指摘しています。これも客観的かつ合理的です。

分散型台帳技術の導入には、当局と業界の全面的な協力が必要である。

グローバルブロックチェーンテクノロジーのアイデアは、複雑なクローズドソリューションを解決するための新しい分散型ガバナンスルールを提供することです。しかし、ビジネスロジックの観点からは、適用された施設はまず最も信頼できる中央当局に印象を与え、その後、その支援とリーダーシップのもと、その管轄下にある業界で適用される必要があります。簡単に言えば、私たちはリーダーたちを支援し、彼らに業界全体のガバナンスを主導させるべきです。このようにして、ブロックチェーンのガバナンス標準、テクノロジー、アイデアを実装することができます。そうでなければ、地方分権化は無政府主義に変わる可能性が高い。信頼できる当局の指導のもと、業界団体を速やかに動員し、全面的に参加させるべきである。同盟を組織し、まずアイデアの面で合意形成メカニズムに達し、次にブロックチェーンの「憲法」を形成し、実施規則を策定することが推奨されます。最大の使命は、市場に高い効率をもたらし、社会的な運営コストを削減し、信頼性を向上させることです。

著者はDTCCの合理性と建設性を高く評価しています。 DTCC は 40 年以上の歴史を持つ金融市場企業として、分散型台帳技術が金融効率をどのように変革できるかを探求する上で金融業界をリードする十分な資格を備えています。以前、私は「ブロックチェーンの女王」マターズが設立したデジタル資産保有会社であるDAHを紹介する「ブロックチェーンの女王の資金調達イベントに関する5つのクールな考え」という記事を書きました。偶然にも、DTCC は Digital Asset Holdings (DAH) の投資家でもあります。 DAH は、金融サービス分野向けの分散型台帳技術を開発している企業です。

「Hyperledger」はすぐに頻繁に使用されるようになる

調査によると、DTCC はオープンソースを通じて大規模なイノベーションを実現する非営利団体 Linux Foundation にも加盟している。 DTCC は Linux Foundation と連携し、ブロックチェーン技術の発展を目指す Hyperledger と呼ばれる共同プロジェクトを支援しています。このパートナーシップを通じて、DTCC は、会社のガバナンスを確立し、テクノロジーの標準を設定し、テクノロジーがオープン ソースであることを保証する上で重要な役割を果たすことができます。筆者は、今後のブロックチェーン関連の研究において、Hyperledger が頻繁に利用されるようになると考えています。 Hyperledger は、前向きなガイド性を備えており、技術的な内容を含む金融概念として覚えやすく、識別しやすいです。 Hyperledger を使用すると、分散会計技術をより早く理解することができます。

DTCCのブロックチェーン技術の採用は、国内の金融証券機関にとって前向きな刺激となる

公開情報によると、DTCC は 40 年近くの経験を持ち、世界の金融サービス業界における主要なポストトレード市場インフラとなっています。これにより、株式、社債、地方債、政府証券、住宅ローン担保証券、デリバティブ、短期金融商品、シンジケートローン、投資信託、代替投資商品、保険取引に関するクリアリング、決済、資産サービス、グローバルデータ管理、情報サービスの複雑さが簡素化されます。 2011 年、DTCC は総額約 1.7 兆ドルの証券取引を処理しました。同社のリポジトリは、122の国と地域で発行された39.5兆ドル相当の証券の保管と資産サービスを提供しています。 DTCC の店頭デリバティブ取引のグローバル リポジトリには、複数の資産クラスにわたる総額 500 兆ドルを超える世界的な取引が記録されています。

DTCC は、正式名称を Depository Trust and Clearing Corporation といい、オランダとシンガポールに 2 つのデータベース ストレージ センターを持つ、世界的な金融サービス業界の超大手企業です。取引データの管理は、DTCC の生命線とも言えます。取引データのセキュリティは、すべての金融機関の共通の関心事であり、金融​​機関のリーダーにとっての最優先事項である必要があります。 DTCC のブロックチェーンへの投資は当然の結論です。ますます多くの金融サービス大手がブロックチェーンの技術研究と実験を加速していくと信じています。国内の金融グループから大きな注目と関心を集めることを期待しています。

著者: 陳剛、金融おじさん。 Gaoronghui Capitalの創設者兼マネージングディレクター。上級金融メディア担当者、GRH ブロックチェーンおよびデジタル資産研究所のオブザーバー。 「ベンチャーキャピタル時代」プロデューサー。いくつかのスタートアップ企業のコンサルタント。