【大間違い】4,000元はビットコイン強気相場の始まりとも言われている

2015年10月、価格は1,500元でした

私は知乎で尋ねました: ビットコインとは何ですか? – 蒋卓爾は回答に2枚の写真を掲載した

ビットコインの為替レートは変動が激しく、3回のバブル後に大幅な下落を経験しました。
しかし、独立したビットコインのアクティブアドレスなどの統計は、基本的に為替レートの変化を無視して、ビットコインユーザーの数が急速に増加していることを示しています。

注: 上記のスクリーンショットは 2015 年 10 月のものです。当時のアクティブアドレスの数は 250,000 でした。今は45万です。

2016年3月の価格は2,700元だった

私は「【基礎科学】ビットコインは全人類の取引をサポートできるか？ - コインテクノロジーに写真が掲載されました

最後に、ちょっと話がそれますが。価値によって価格が決まります。ビットコインは誰かが使用したときにのみ価値があります。ビットコインを使用する人が増えれば増えるほど、その価値は高まります。サトシ・ナカモトだけが扱うビットコインは価値がない。全人類がビットコインを使用すれば、ビットコインの市場価値は金に匹敵する可能性があります。金の市場価値総額7兆ドルをビットコイン2100万枚で割ると、1枚あたり200万元となる。
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① 2011年4月の急増は、前年のブロック成長率が103%から866%に急上昇したことによるものです。
②2013年1月のキプロス市場は、前年の同ブロックの成長率が減少せず、むしろ702％に増加したことが要因である。キプロス事件は単なるきっかけに過ぎない。たとえキプロス事件が起こらなくても、キプロス事件が起きて強気相場が引き起こされるだろう。
③ 2016 年 2 月には、すでに強気相場の出発点に立っていた可能性があります。104% のブロック成長率 (需要の増加) と生産量の半減 (供給の減少) の重なりは明らかです。

予想通り、強気相場が到来しました :)

2016年6月24日

通貨価格は5185元から3525元に32％急落した。

私のような長年のビットコインファンにとって、お金を稼ぐのは簡単です。
価格が価値を下回っているときにビットコインを購入し、バブルになっているときに売却します。

では、「ビットコインの価値」を測る指標は何でしょうか?

ビットコインは誰かが使用した場合のみ価値があります。ビットコインを使用する人が増えれば増えるほど、その価値は高まります。
サトシ・ナカモトだけが扱うビットコインは価値がない。全人類がビットコインを使用すれば、ビットコインの市場価値は金に匹敵する可能性があります。金の市場価値総額7兆ドルをビットコイン2100万枚で割ると、1枚あたり200万元となる。

ビットコインのユーザー数を数えることは困難ですが、ユーザー数と高い相関関係があり、正確に数えることができる指標があります。それは、ビットコインのブロックチェーンで使用される一意のアドレスの総数です。

メトカーフの法則は次のように述べています。

ネットワークの価値はネットワークノードの数の 2 乗に等しく、ネットワークの価値は接続されたユーザー数の 2 乗に比例します。

しかし、ビットコインはまだネットワーク効果を形成するには程遠いです。QQ で彼を追加する人は見つかりますが、彼のビットコインを転送する人は見つかりません。そのため、この段階では、平方を√2 に変更し、「総市場価値 (10 億)」と「アクティブアドレス (10,000) ^√2」を使用してグラフを作成する方がよいでしょう。座標変換を行わないと、非常に美しい相関関係が現れます。

なぜ第3次バブルの下落は933で止まったのか？価格が底値に達したからです。その後の傾向では、総市場価値とアクティブアドレスは非常に美しい相関関係を維持しています。「時価総額（十億）」を「60日平均アクティブアドレス数（万）^√2」で割ったものを「バブル指数」とすると、バブル指数は常に1前後の低水準で推移している。6月19日のピーク時5,100でもバブル指数は1.6にとどまり、2013年のバブルピーク時の9.5からは程遠い。

半減のプラスの影響に関しては、多くのテクニカルアナリストは、すべての良いニュースが悪報に変わり、この強気相場はここで終わると考えています。申し訳ありませんが、私は技術的な面を理解していませんが、基本的に、生産量の半減は永続的なプラス効果であることを知っています。例えば、石油会社が大規模な油田を発見した場合、その油田が生産を開始した後、「良いニュースがすべて悪いニュースに変わった」ため、その会社の株価は下落し、長期間低いままになるでしょうか?もちろんそうではありません。株価は、新たな油田の開発と企業利益および資本の蓄積によってのみ上昇し続けるでしょう。

さらに、ビットコインの年間インフレ率は実のところかなり高くなっています。半減後、1ブロックあたりの価格は12.5コインですが、1,575万コインが採掘されており、年間インフレ率は名目上わずか4.2%です。しかし、採掘された1575万枚のコインの中には、初期に失われたコイン、長期間休眠していたコイン、そして頑固に排除されたコインが多数存在します。これらのコインを除くと、実際に市場に流通しているコインの数は500万枚以下と推定されており、半減期によって年間インフレ率が8.4%から4.2%に変わるのではなく、26%から13%に変わるということになります。

したがって、

1. この強気相場は終わったのか？
もちろん違います。これは強気相場の前の小さな変動にすぎません。

2. 価格（総市場価値）はどれくらいの期間、価値（アクティブアドレス）に近い状態を維持するでしょうか？
知るか？しかし、必ずしもその価値に常に固執するわけではありません。ビットコインのような興味深いものには常にバブルの波（将来の価値の発見）が起こります。

3. この強気相場はどこまで高まるでしょうか?
推測してみましょう。推測であることに注意してください。この盲目的な推測による直接的または間接的な結果については、私は責任を負いません。
現在の価値3,200元は443,000のアクティブアドレスに相当し、
2013年4月10日のバブル指数3.94は12,600元に相当します。
2013年11月30日のバブル指数9.52は30,500元に相当します。

第2次バブルのピーク（2013年4月10日）は266ドルで、第1次バブルのピーク（2011年6月7日）の32ドルの8倍だった。第3バブルのピーク（2013年11月30日）は1,163ドルで、第1バブルのピーク（2013年4月10日）の266ドルの4倍でした。したがって、第 4 バブルのピークは第 3 バブルの 2 倍、つまり 18,000 に達するはずです:)

4. この強気相場はいつ始まるのでしょうか?
なぜバブル期に突入する試みは失敗したのでしょうか?技術的な観点からは多くの説明があるかもしれませんが、私の意見では、根本的な観点からは説明は 1 つしかありません。
ブロックサイズは2016年4月から1MBに制限されています（出典）

ロジックは非常に単純です。
ブロックサイズが制限されている → トランザクション数が制限されている（1日あたり最大25万トランザクション） → アクティブなアドレス/ユーザーが制限されている → ビットコインの価値は上昇しない → 将来性がなく、価格はバブル段階に入ることができない

もちろん、Core 開発チームは次のように言うでしょう:

大丈夫。当社は、1秒間に数百万件のトランザクションを完了できるライトニングネットワークをユーザー向けに準備しているため、ブロックサイズを拡張する予定はありません。 7 月の 2MB ハードフォークコードは、Core 開発の議題には含まれなくなりました。

えっ？市当局はこう話します。

我々は新しい真空管式リニアを建設し、10年後に完成させる計画であるため、すでに閉鎖されている既存の地上道路を拡張する予定はありません。

ライトニングネットワークが実際にいつ利用可能になるのか、メインチェーンを置き換えることができるのか、そしてそれが極めて深刻な権力集中と政府監査の問題をもたらすのかどうかについては、ここでは触れないことにします。運用の観点から見ると、ライトニングネットワークが実用的なネットワーク効果を形成できるようになるまでには、まだ長い道のりがあります。