ブロックチェーン技術：金融技術の新たな青写真

蒸気機関、電気、情報、インターネット技術に続く第 5 の破壊的革命の波を引き起こす可能性が最も高い中核技術であると考えられています。ウォールストリート・ジャーナルはこれを「金融分野における過去500年間で最も重要な革新」と称賛した。ウォール街の決済機関である米国証券保管振替機構（ DTCC ）のCEO兼会長マイケル・ボドソン氏は、これを「ポストトレーディング環境を近代化するまたとない機会」と評した。

それはブロックチェーン技術です。一夜にして、「ブロックチェーン技術」はテクノロジーと金融界で最も流行している用語になりました。国内外を見てみると、金融専門家も科学者もこれを支持している。 Yunxiang Blockchainの創設者兼チーフアーキテクトのHuang Butian氏は、ブロックチェーンは現在の金融技術分野における中核技術の1つであるだけでなく、将来の第4次産業革命の中核技術になると期待されていると考えています。

ビットコインの基盤技術であるブロックチェーンは、ビットコインほど議論を呼ぶものではなく、より広く受け入れられ、拡大しています。中国共産党中央委員会組織部の「千人計画」研究員で北京航空航天大学コンピュータサイエンス学院教授の蔡維徳氏は、ブロックチェーンのような新興技術に直面した際、科学界、法律界、金融界の「あらゆる分野の人々」が熱意と関心を示していると述べた。

信頼の機械を作る

ブロックチェーンは、サトシ・ナカモトの「ビットコイン」オープンソース暗号化プロトコルから生まれ、現在最も成功しているブロックチェーンもビットコインのブロックチェーンです。ブロックチェーンが注目されている理由は、透明性が高く、不変性があり、仲介者が不要という特徴があるからです。

蔡偉徳氏は中国科学日報に対し、ビットコイン技術はいかなる金融機関にも管理されない「デジタル通貨」の開発を目指していると語った。その独特の分散化傾向により、匿名の Satoshi Nakamoto はその後すぐに姿を消しました。しかしそれ以来、デジタル通貨の基盤となるブロックチェーン技術に関する議論は止むことなく続いています。 「現在、ブロックチェーン技術は主に、ネットワーク内のデータベースの一貫性、セキュリティ、保守性を確保するために特別なアルゴリズムと暗号化方法を使用することを指します。現在のインターネット上のすべてのノードは、他のノードと公平かつ自由に通信できますが、この技術は通信問題を解決するだけで、信用問題を解決するものではありません。ブロックチェーン技術の応用は、たまたま信用問題を解決することになります。」蔡偉徳は言った。

ブロックチェーンは信用問題をどのように解決するのでしょうか? 「ブロックチェーンは、簡単に言えば、分散型で改ざん不可能な分散型台帳です。」黄布田氏は、従来の元帳では会計ミスがあっても、その口座全体が消去されるわけではないと説明した。線を引いたり、メモを取ったりすることができます。現代の会計システムはデータベース システム上に構築されており、データの改ざんにかかるコストは非常に低くなっています。ブロックチェーン ネットワーク上の各「ノード」は完全な台帳を保持しているため、データの改ざんにかかるコストは非常に高くなります。これがブロックチェーンが信用問題を解決するための基礎となります。エコノミスト誌はブロックチェーンを鮮明に表現した。簡単に言えば、それは「信頼を生み出す機械」だ。ブロックチェーンにより、人々は互いに信頼し合うことなく、また中立的な中央機関なしに、互いに協力することができます。ブロックチェーンを単なるオープンで透明性があり信頼できる会計システムとみなすのは大きな間違いです。オープンソースフレームワークknot.jsの作者であるAlex Zhao (ニックネーム) は、ブロックチェーンは単なる会計システムをはるかに超えるものだと考えています。この技術により、「分散型自動化企業」（ DAC ）が可能になります。 「 DAC は、人間社会の組織モデルを根本的に覆す可能性があります。その社会への影響は産業革命を超え、インターネットが世界にもたらした最も重大な変化となると信じています。」アレックス・チャオ氏は「ブロックチェーン技術は大きな意義があり、幅広い用途がある。それを理解すれば、私と同じように興奮するだろう」と語った。

「Googleの検索アルゴリズムの統計によると、ブロックチェーン技術をキーワードとした検索は、2015年10月以来、常に上位にランクされています。」蔡偉徳氏はまた、 2015年以来、ブロックチェーンは世界各国の金融分野から高い注目を集め続けており、ブロックチェーン技術の幅広い応用展望を示していると指摘した。

先進的なプレーヤーが市場に参入

実際、過去 1 年間でブロックチェーンは世界のイノベーション分野で最も注目されるテクノロジーとなり、ベンチャー キャピタル ファンドからも熱心に求められてきました。 2015年だけでも、世界中のビットコインやブロックチェーン関連のスタートアップ企業へのベンチャーキャピタル投資は約4億8000万ドルに達し、 2016年第1四半期には1億6000万ドルに達しました。

投資計画に加えて、世界を代表する金融機関もブロックチェーン技術の応用を促進するために多くの主要な行動を起こしています。シティバンク、BBVA、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレー、UBSなど40以上の大手金融機関が共同でR3CEVアライアンスを設立し、金融機関での利用に適したブロックチェーン標準の策定と技術実装の促進を目指しています。最近、中国の平安グループがR3アライアンスに加盟しました。

マッキンゼーが5月に発表した調査レポートでは、ブロックチェーンの安全性、透明性、不変性により、将来的には金融システム間の信頼モデルが仲介業者に頼らなくなり、多くの銀行業務が「分散化」されてリアルタイムのデジタル取引が実現するだろうと予測されている。したがって、ブロックチェーンは、仮想通貨、国境を越えた支払いと決済、請求書とサプライチェーンのファイナンス、証券の発行と取引、顧客信用報告と詐欺防止を含む 5 つの主要な金融シナリオにおいて、最も直接的で効果的なアプリケーションを生み出すことができます。

現在、ブロックチェーン技術の最も成功した応用シナリオは、ビットコインに代表される仮想通貨です。現在、デジタル通貨ブロックチェーン ソフトウェア上に構築されたアプリケーションは数百あります。海外では、ブロックチェーン技術に基づいたデジタル資産の開発、作成、テストが行​​われています。たとえば、ナスダックのスマート株には、取引所、決済会社、さらには証券会社さえも必要ありません。現在、 6社が自動取引・自動決済の実験を行っている。 UBSグループがテストしているスマートボンドは、取引を容易にするために既存の大規模なシステムを必要とせず、コンピューターによって設定されたスマートコントラクトを通じてポイントツーポイントで完了することができます。 「理論的には、ブロックチェーンのオープンソースシステムを中心に非常に豊富なサービスや製品を生み出すことができ、ビットコインはブロックチェーンの巨大な応用空間の氷山の一角に過ぎない」と蔡偉徳氏は述べた。

政府や中央銀行もブロックチェーンに注目しています。蔡偉徳氏は、今年1月に英国政府を代表して英国の主席科学者がブロックチェーンを英国の国家戦略として挙げたことを紹介した。 「これは非常に驚くべき、そして非常に重要なことです。一般的に言えば、巨大な経済活力をもたらし、生産性を大幅に向上させることができる事業だけが国家戦略に昇格できます。英国政府がブロックチェーンを選んだのは、ブロックチェーン技術が上から下まであらゆる階層の協力を促進できると信じているからです。彼らは『これは科学的に証明されている』と信じているのです。」英国政府と中央銀行はブロックチェーンに対して断固たる姿勢をとっている。イングランド銀行のマーク・カーニー総裁は6月16日の演説で、イングランド銀行が協力関係を開放し、ブロックチェーン技術を使って決済・清算への応用を模索し始めると発表した。さらに、イングランド銀行は、ブロックチェーン技術の可能性を探るために、多数の研究者を育成するアクセラレーターの設立を検討している。 「イングランド銀行の動きは金融分野における大きな変化だ。ブロックチェーン技術の導入は新たな包括的な規制技術をもたらし、デジタル社会を再構築するだろう。」蔡偉徳氏は、同時に、新しいタイプの法則、つまり計算法則もやがて出現するだろうと述べた。

「マッキンゼーが最近、世界の金融機関の上級幹部を対象に実施した調査では、幹部の50％が、ブロックチェーン技術は早くても8か月以内、遅くとも3年以内に大きな進歩を遂げるだろうと考えている。商業銀行にとって、これらの新技術を短期間で習得し、適用することが特に重要だ」と、マッキンゼーのグローバル副ディレクター兼パートナーであるハン・フェン氏は述べた。さらなる課題が残る
しかし、ブロックチェーンが金融分野を大きな勢いで「乗っ取り」つつあったちょうどその頃、 6月17日に仮想通貨イーサリアムが攻撃を受け、世界最大のクラウドファンディングプロジェクトThe DAOから6000万ドル相当のイーサが送金され、業界でブロックチェーン技術をめぐる大きな議論が巻き起こった。

蔡偉徳氏は、今回の攻撃はブロックチェーン技術自体のセキュリティ問題ではなく、 The DAOのプロトコルの抜け穴によって引き起こされたもので、ブロックチェーンの革命的な技術進歩の終わりを意味するものではないと分析した。 「 DAO はプライベート ブロックチェーンではなくパブリック ブロックチェーンを使用します。つまり、世界中の誰でも読むことができ、誰でもトランザクションを送信でき、トランザクションを効果的に確認でき、誰でもコンセンサス プロセスに参加できます。これが最初のタブーです。さらに、 DAO は「スマート コントラクト」を使用しますが、これはスマートでもコントラクトでもありません。私の意見では。」

蔡偉徳氏は、 DAO事件がブロックチェーン技術の応用における分岐点となるだろうと指摘した。高いスループット、プライバシー、強力な信頼性、リアルタイム システムを備えたプライベート ブロックチェーンは、さまざまなアプリケーション開発の焦点になります。イングランド銀行はプライベート ブロックチェーンを使用しています。さらに、「ブロックチェーンは金融機関が利用できるようになるには第3世代でなければならない。非常に高速で、あらゆる側面の監視をサポートしなければならない」と蔡偉徳氏は指摘した。 DTCCのチーフテクノロジーアーキテクトであるロブ・プラトニック氏も、ブロックチェーン技術の可能性と機会は刺激的であるものの、依然として一定の制限があり、ブロックチェーン技術が短期的に広く採用されることはないだろうと指摘した。 「ブロックチェーン技術はまだ未成熟で、実証されていません。本質的に規模が限られており、既存の金融市場環境にシームレスに統合するための基盤インフラが欠けています。」ロブ・プラトニック氏は、大手銀行やサービスプロバイダーの間でのブロックチェーン熱狂はやがて現実のものとなり、一連の技術開発ブームが「ブロックチェーンの孤立した迷路」を生み出すだろうと述べた。

そのため、プラトニック氏は、金融業界の既存の中核プロセスを開発・再構築し、ブロックチェーンに置き換えるために、業界全体で幅広い協力を求めました。 Standards Australia は、ブロックチェーン開発のグローバル スタンダードの確立もサポートしており、国際標準化機構 ( ISO ) にブロックチェーン技術のグローバル スタンダードを確立するよう求めています。標準がリリースされれば、金融業界におけるブロックチェーン技術の発展は将来に向けて急速に進むことになるかもしれない。