ブロックチェーンシステムのエージェンシー問題と経済効率

2008 年のビットコインの発明は、金融と経済における新しい時代の幕開けとなりました。ビットコインは、金融システムを運用するために信頼できる人間の機関の必要性を排除します。この記事では、この移行の性質と重要性を理解しようとします。そのため、私たちはブロックチェーン技術が社会の将来にどのような影響を与えるかを特定し、明らかにすることを目指しています。

お金の概念の核心には、これらの極めて矛盾した属性があります。いつかは、誰もがお金を使って、送金、取引、より小さな単位への変換、保管、輸送、そして安全に保管するなど、多くのことを簡単かつ快適に行えるようになるはずです。他の点では、他者が通貨を発行したり、他者から通貨を奪ったりすることを防ぐために、何らかの制限が必要です。

これら 2 種類の行動 (1 つは実行しやすく、もう 1 つは厳しく制限されている) の間の緊張により、通貨システムの作成と維持は、十分なリソースを持つ大規模な組織の手にしっかりと委ねられることになります。さらに、個々の取引の安全性と有効性を確保するための取り組みも、より良い選択肢がないため私たち全員が信頼を置かざるを得ない専門機関（銀行など）によってのみ実行可能です。

「人間が実行するシステムの運用コストは非効率であり、システム全体の運用を妨げます。」

現代の金融システムでは、通貨取引に関わるほとんどのタスクは、それを実行する人の信頼性に依存しなければなりません。数字や機械的な作業に関しては、人間は信頼できないことで有名です。さらに、個人がお金の流れをコントロールしていることに気付くと、腐敗する傾向があります。道徳はさておき、これは人間の本性であり、私たちはこれらの問題に可能な限り最善の方法で対処しなければなりません。歴史的に、これはトランザクションの正確性を検証し、破損を検出するために制御構造の追加レイヤーを追加することを意味していました。

全体として、これらの追加レイヤーのコストとエラーおよび残存する破損のコストが扱いやすいものになることを期待しています。この問題については意見が分かれており、追加のレイヤーを追加すると場所によって影響が異なります。しかし、一つはっきりしているのは、何をするにしても、これらのコストは大きいということです。これらのコストは非効率性を生み出し、システム全体の機能を妨げます。

したがって、今日の金融システムは、一定の規模に達したときにのみ機能します。理由は2つあります。一方で、こうした非効率性は、十分に大きな規模の経済によってのみ吸収することができます。一方、一部のシステムでは、主権国家政府（法執行機関や軍隊など）のみが持つリソースが必要です。

「これは人類史上最も重要な革新に匹敵する質的な変化だ。」

ブロックチェーンは、この状況に対する代替手段を提供します。暗号金融では、従来は人間が行っていた少なくとも一部のタスクを、信頼性が高く、人間の評判にほとんど左右されない分散型コンピュータ ネットワークに委任できるようになりました。

これを理解するには、ブロックチェーン技術と過去 30 年間の従来のデジタル金融の違いを詳しく見てみましょう。電子バンキングは金融業界における大きな進歩ですが、同時に、これまで人間が行っていた多くの作業も不要になりました。しかし、電子バンキングはプロセスを効率化しますが、現代の金融全体の非効率性の鍵となるエージェンシー問題は解決しません。電子銀行は、紙の金融と同じくらい人間の信頼性に依存しています。あらゆるレベルの信頼できる関係者が関与します。

現代の金融取引を実行する人々に対する私たちの信頼は 2 つあります。一方で、私たちはこれらの人々が正しいことをすると信じなければなりません。たとえば、プログラマーは正しく機能するソフトウェアを開発すると信頼され、バックオフィスのスタッフは照合を実行すると信頼され、トレーダーや銀行の出納係はシステムに数字を正しく入力すると信頼されます。もちろん、正確性は、高価な追加の制御および検証レイヤーを通じて保証されます。

しかし、関係者が不正行為をしないことも信じなければなりません。したがって、特定のシステムが導入されると、私たちの知らないうちにそれが実質的に変更されないことを信頼する必要があります。私たちは、資金の移動を手伝ってくれる人たちが、資金を自分たちのために保持しないと信じています。これには多層的な管理が必要ですが、さらに重要なのは、この信頼が私たちが望むよりもはるかに頻繁に破壊されることを歴史が示していることです。

「ブロックチェーンはエージェンシー問題を完全に解決します。」

これがブロックチェーンシステムがもたらす質的な変化です。現代のデジタル金融とは異なり、ブロックチェーンが正しく機能する場合、特定のよく理解されたパラメータ（たとえば、大多数のノードが正直であると仮定）が保証され、誰もそれがエンコードされたルールを回避できないことが保証されます。ネットワーク参加者も、ネットワーク開発者も、ユーザーも、誰もできません。

この意味で、ブロックチェーンはエージェンシー問題を完全に解決します。これまでの金融システムで必要だった制御や検証の層は、まったく必要ありません。結果として得られる効率性の向上は膨大かつ無限です。ブロックチェーンは桁違いに進歩しています。

この変化により、アクセスしやすくカスタマイズされた金融とミニ経済という 2 つの分野でイノベーションが可能になりました。

カスタム ファイナンスの問題は、新しい属性を持つ金融商品の作成が、従来、法的専門知識と資格のある運用能力を備えた大規模で財務的に強力な組織の独占特権であったことです。しかし、これは過剰な規制によるものではありません。カスタム金融商品の作成コストが高いのは、主にこれらの契約や取引が人を介して行われるためです。カスタム金融商品を処理するために人間による制御レイヤーを構築するのは、コストがかかり複雑です。その結果、ほとんどの人は、簡単に理解できるパターンと少数のツール タイプに制限されてしまいます。

ミニエコノミーとは、数千ドル程度の非常に小さな時価総額で価値のあるトークンを作成するという新たな能力を指します。このツールの属性は、機能を実行するために以前に必要とされた規模に達する必要がない中小企業のニーズを満たすようにカスタマイズできます。これは、ブロックチェーンによって提供される驚異的な効率性の向上を通じても実現できます。さらに、分散型取引所やブロックチェーン エコシステムのその他のインフラストラクチャ コンポーネントにより、これらのツールは安全になり、大規模な参加者コミュニティがアクセスできるようになります。

「これは想像を絶する規模のイノベーションの新たな波だ。」

トランジスタが発明され、小型のカスタム電子機器を製造できるようになったとき、マイクロチップが発明され、小型のカスタム パソコンを製造できるようになったとき、コンパイラが発明され、小型のカスタム ソフトウェア システムを製造できるようになったときに何が起こったか覚えていますか。歴史は、効率性が一定の点を超えて増加すると、イノベーションの可能性が本当に信じられないほど高くなることを示しています。

ここで私が説明しているのは、小さく、アクセスしやすく、カスタマイズされた経済システムを作成する能力です。これは想像を絶する規模の新たなイノベーションの波を生み出すレシピです。経済取引は、ガバナンス構造、サプライ チェーン、輸送ネットワーク、支払いなど、私たちの生活のあらゆる側面とあらゆるビジネス組織のあらゆる側面を促進します。この記事の重要な点は、一部の人々が主張しているような、「悪意のある者がもはや私たちの財政をコントロールする能力を持たない」ということではありません。むしろ、個人や小規模組織がブロックチェーン技術を通じて、これまではできなかったこの分野で実験や革新を行うことができるようになるのです。

現時点では、ブロックチェーンが個人や小規模組織にどのような変化をもたらすかを予測することはできません。しかし、今まさに最先端のビジネスモデルが模索されています。ソーシャル ネットワーク Steemit は、コンテンツを投稿したユーザーに暗号通貨で報酬を与えることで、ソーシャル ネットワークを利用するユーザーを引き付ける手段として暗号通貨を使用しています。データ ストレージ ネットワーク Sia では、DropBox が同様のサービスに請求する料金のほんの一部で、ブロックチェーン ベースの資産を使用してユーザーがディスク スペースを相互にレンタルできますが、完全なプライバシーが保証されます。パブリックブロックチェーンは、映画やデジタルコンテンツの配信から不動産や交通ネットワークまで、さまざまな業界に参入しています。

「ブロックチェーンがもたらす大幅な効率性の向上により、ブロックチェーンがもたらすリスクを軽減するために必要な財務的および認知的リソースが解放されます。」

つまり、私は効率性の圧倒的な高さを利用して、多くの人が疑問に思っているブロックチェーンの問題を解決したいと考えています。問題は、ブロックチェーンが違法な目的（典型的な例は麻薬の販売、暗殺市場、児童ポルノ）に使用される可能性があるかどうか、そしてそれが社会に本当の危険をもたらすかどうかです。この質問に完全に答えるには別の記事が必要になりますが、読者はインターネットがこれらの問題に直面していた初期のインターネットに焦点を当てることができます。今日の答えは簡単です。当社は常にイノベーションに適応し、リスクを軽減する方法を模索しています。しかし、肝心なのは、インターネットは今や単なる犯罪の道具ではなく、法執行の道具になっているということだ。

ブロックチェーン技術についても同様です。ブロックチェーンによってもたらされる大幅な効率性の向上により、ブロックチェーンがもたらすリスクを軽減するために必要な財務的および認知的リソースが解放されます。ブロックチェーンのメリットが実現するのは時間の問題であり、私たちは起こっている変化の性質を認識し、現実的に捉え続ける必要があります。

未来へようこそ。