マッキンゼー：ブロックチェーンは資本市場と投資銀行のコストを数十億ドル削減できる

麦肯锡（McKinsey） 、政府、国際機関、著名な非営利団体などを含む大企業のビジネスの80％を占め、世界中に顧客を持つ名門経営コンサルティング会社です。そのため、マッキンゼーの影響力は常に大きいです。企業が何らかの意見を表明すれば、ビジネス界は必ずその影響を受けることになる。

もちろん、クライアントにより良いコンサルティングサービスを提供するために、マッキンゼーはビットコインとブロックチェーン技術に注目してきました。 McKinsey は、決済と保険の分野に焦点を当てたこの技術の応用に関する多数の記事やレポートも出版しています (全文は Coin Library でダウンロードできます)。

最近、マッキンゼーは「2016年の資本市場と投資銀行：厳しい選択と大胆な行動のCapital markets and investment banking 2016: Time for tough choices and bold actions 」と題する最新のレポートを発表しました。資本市場および投資銀行（CMIB）業界に焦点を当てたこの報告書は、業界が業績向上とコスト削減のために講じたさまざまな取り組みは期待された成果をほとんど達成できず、より抜本的な改善策を講じる必要があると主張している。報告書の序文には次のように記されている。

CMIB は、利益の低さ、コストの高さ、政策の不確実性により、業界全体で大きな圧力にさらされています。業界再編の失敗は避けられない事実となった。

事実は、CMIB 業界の従来のモデルはほとんどの銀行にとってもはや機能しておらず、より抜本的な改革が必要であるということです。

マッキンゼーによれば、先進的な金融テクノロジーの導入は変革の一部です。報告書では、一部の銀行が取引コストを削減するための新しいテクノロジーを模索していると述べられている。例えば、証券サービスにおけるブロックチェーンの活用などです。

マッキンゼーは現状を分析し、4つのCMIB運用モデルを考案し、各モデルの機会、リスク、実装戦略について貴重なアドバイスを提供しました。さらに、マッキンゼーは、銀行が最適な運用モデルへの移行を成功させるための8つの重要なポイントも挙げています。

そのポイントの2つは、「新たなコスト枠組みの構築とデジタル技術の徹底活用」と「分散型台帳を含む産業構築への参画」だ。

報告書には次のようにも記されている。

今後数年間で、決済機関からブローカー、銀行に至るまで、資本市場の企業は、決済時間の短縮、元帳の統合、監査証跡の統一、システムリスクの軽減、さまざまな運用改善など、ブロックチェーンの恩恵を受けることになります。ブロックチェーンは、店頭（OTC）衍生品场外交易や债券回购に非常に適しています（中央決済機関システムと組み合わせるとさらに効果的です）。

ブロックチェーンアプリケーションが実際に実装されるまでには少なくとも5年かかるものの、マッキンゼーは、各ユースケースの長期的なメリットは数十億ドルに達すると考えています。店頭デリバティブ取引では、ブロックチェーンは取引相手のリスクと運用コストを削減することで40亿到70亿美元富を生み出す可能性があります。業務の合理化、即時決済、透明性の向上40亿美元降低到20亿美元ます。担保管理モデルの改善によりコストを5亿美元到10亿美元削減できる。適切な顧客管理、取引処理、決済により、銀行は10亿到20亿美元節約できます。

もちろん、分散型台帳が CMIB で正式に使用されるようになるまでには、克服すべき課題がまだいくつか残っています。しかし、マッキンゼーは、市場参加者、規制当局、技術専門家が協力し合えば、これらの課題を克服するのは時間の問題だと考えています。さらにマッキンゼーは、デジタルキャッシュ、顧客確認（KYC）、マネーロンダリング防止（AML）、身元認証など、CMIBの特定の分野ではすでにブロックチェーン技術の恩恵を受け始めていると指摘した。

マッキンゼーのレポートでは、高度な分析、機械学習、ロボット工学の活用も推奨されています。現時点ではこれらの技術と分散型台帳の間にはあまり関連性はありませんが、将来的にはスマートコントラクトやプログラム可能な通貨プラットフォームがそれらの恩恵を受けることが期待されています。