デロイトがブロックチェーンのユースケースレポートを発表、さまざまな金融セクターにおけるブロックチェーンの影響を調査（レポート全文ダウンロード）

金融機関が投資している金額とブロックチェーン技術で行っている実験を通じて、研究機関は将来の金融サービスインフラがどのようなものになるかをより深く理解しつつあります。会計事務所デロイトと世界経済フォーラム（WEF）は、ブロックチェーン、つまり分散型台帳技術（DLT）が金融機関にどのようなメリットをもたらすかを判断するために、実用的なアプローチを採用した。

最近、共同研究レポート「未来の金融インフラ：ブロックチェーンは金融サービスをどのように変えることができるか」が発表され、DLT が流動性管理、規制遵守、内部/外部調整などのプロセスをどのように変革できるかが検討されています。このレポートは、デロイトのグローバル金融サービス業界リーダーであるボブ・コントリ氏と、デロイトの銀行・証券部門リーダーであるロブ・ガラスキ氏によって執筆されました。

DLTは過去3年間で14億ドル以上の投資を受け、2,500件の特許を申請している。 2017 年には銀行の 80% が DLT 関連プロジェクトを開始すると予想されています。

研究報告書は、DLT には大きな可能性があるものの、万能薬ではなくツールであると指摘しています。 DLT は、クラウド分析、コグニティブ コンピューティング、ロボティクスなどの他のツールとともに、金融サービス インフラストラクチャの基盤を形成することができます。

しかし、DLT はまだ多くの課題に直面しています。規制環境は不確実であり、基準の作成は始まったばかりであり、法的枠組みはまだ存在していません。

DLT を通じて金融インフラをアップグレードするには、多大な時間と投資が必要になります。

DLT が適用される金融分野には、支払い、保険、預金と引き出し、市場供給、資本調達、投資管理などがあります。

ブロックチェーンは金融業界に何をもたらすのでしょうか?

DLT は、仲介者が相互に信頼する必要なく、機関が相互に資産を転送できるようにするテクノロジーです。 DLT は透明性、不変の記録、ビジネス規制の自律的な施行をもたらします。

DLT を使用すると、パートナーが義務を遵守しているかどうかを確認しやすくなります。紛争解決プロセスが簡素化され、監査証跡も利用可能になります。

DLT のその他の利点は次のとおりです。DLT は使用可能なデジタル ID をもたらします。 DLT ソリューションは拡張可能です。 DLT を使用するデータ ソースは破損しません。

DLT を使用すると、さまざまな機関が機関間の紛争を調整および解決できます。貸付会社は自社の資産をより詳細に把握できるようになります。

主な調査結果

DLT は効率性とシンプルさをもたらします。 DLT は、和解および紛争解決プロセスにおける人間の関与を大幅に削減すると同時に、固定資本も削減します。

DLT の利点はビジネスの問題によって異なります。コンプライアンスに関しては、DLT は自動化された不変のデータ ソースを通じて、より高い精度とより迅速なレポートを提供します。

デジタル ID、デジタル ライセンス、その他の機能により、DLT の魅力が広がる可能性があります。デジタル システムを DLT ベースのインフラストラクチャと統合して、取引相手と消費者が本人であるかどうかを確認することができます。メリットとしては、AML および KYC プロセスの精度とスピードの向上が挙げられます。

DLT は、金融サービスのインフラストラクチャを再構築する可能性のある多くのテクノロジーの 1 つです。ロボット工学、機械学習、生体認証と認知、量子コンピューティング、クラウドコンピューティングなど、他のテクノロジーの融合もこの変化をもたらす可能性があります。

業界連携の重要性

研究論文では、最も重要な DLT アプリケーションはすべて、実現するために業界の協力が必要であると述べられています。既存の金融インフラの置き換えは大規模な取り組みであり、規制の厳しい業界では DLT の導入が遅れる可能性があります。

現在の契約執行は官僚主義に満ちており、取引相手は信頼できないという前提に基づいています。 DLT インフラストラクチャは、信頼の必要性を排除するレベルの自律性を提供します。 DLT は今日のビジネス モデルに混乱をもたらすでしょう。 DLT インフラストラクチャの不変の性質により、情報のサイロが排除され、全員が同じ情報を使用できるようになります。

金融サービスの主なユースケースは次のとおりです。

グローバル決済

現在の国際送金手数料は非常に高額です。 2016年第2四半期の平均手数料は送金額の7.6%でした。 DLT を使用すると、送信者のデジタル ID 文書で ID 情報を検証できます。送金データを含むスマート コントラクトは、資金を受取人の機関に配信し、規制当局に通知します。元帳上の流動性プロバイダーが通貨換算の責任を負います。

DLT は、送金プロセスにおける手作業の多くを排除することで、小額の支払いをより手頃なものにします。

商業用不動産および損害保険請求処理

DLT による自動請求処理により、過去の請求データを活用して不正行為を減らし、評価プロセスを改善できます。損失と請求の処理は摩擦の原因の 1 つであり、保険会社の保険料の 11% を占めています。

DLT は、スマート コントラクトまたはスマート アセットの使用を通じて請求プロセスを簡素化できます。スマート コントラクトにエンコードされたビジネス ルールにより、損害査定人がすべての請求を確認する必要がなくなります。

シンジケートローン

シンジケートローンは、金融機関が単一の顧客に多額の融資を行わなければならない場合に直面するリスクを分散するのに役立ちます。こうした種類のローンは規模が大きく、米国でのシンジケートローンは 2015 年に 1.8 兆ドルに達しました。このビジネスのバックエンド操作がもっとシンプルであれば、市場はより多くの参加者を引き付けるでしょう。メンバーの選定は、借り手の資格の認定と同様に、労働集約的な作業です。決済資金の確認には、投資家が資金を受け取るまで 3 日間待つ必要があります。

DLT 記録保存により、このプロセスを効率化できます。ブックランナーは借り手と貸し手のデジタル ID を使用して KYC を完了し、投資家は適切な資本とリスク許容度を持つ人を特定します。スマート コントラクトはデューデリジェンスを実行し、引受と信用の決定を部分的に自動化します。

貿易金融

貿易金融は、出荷前に支払いの保証を必要とする輸出業者と、代金が支払われれば商品が出荷されたことが分かる輸入業者との間のギャップを埋めます。

DLT は、貿易文書へのアクセスの簡素化、決済の迅速化、資本効率の向上を実現することで、輸出入の効率を向上させることができます。

世界の貿易金融業界ではすでにブロックチェーンの応用が見られ始めています。

毎年 18 兆ドルの貿易には何らかの形の金融が関わっています。保証、保険、または信用。このプロセスは非常に長いです。輸入銀行は輸入者の契約を確認し、その情報をコルレス銀行に送信する必要があります。輸出入銀行は、輸出入銀行の財務状況を使用して AML チェックを実施する必要があります。

DLT では、買い手と売り手の間の購入契約がコードで記述され、スマート コントラクトが契約条件を自動的に実行します。元帳に文書を記載することで、当事者は信用決定に関するデューデリジェンスを実施し、商品の場所を追跡し、AML チェックを実施できるようになります。

ココ・ボンズ

転換社債は、負債と株式の両方の特性を組み合わせたハイブリッド証券です。投資家は元本が返済されるまで配当金を受け取りますが、一定の基準を超えると債券は株式に変換され、発行者は残りのクーポンと証券の返済コストを節約できます。この閾値は銀行の資本比率である可能性があります。

これらの債券の市場は、ほとんど未検証です。 DLT は、規制をビジネス プロセスに組み込むことでこれらの問題に対処できます。銀行が債券を発行すると、ローンに関する情報を含むトークンが作成されます。銀行が資本比率を更新すると、その結果はこのトークン化された記録の一部になります。資本比率が変換しきい値を超えると、スマート コントラクトは規制当局と銀行経営陣に通知します。

自動化されたコンプライアンス

監査人が財務データを利用できるようにすることで、組織はエラーが発生しやすい手作業を排除し、コストを削減し、財務の健全性に対する信頼を高めることができます。

検査官は DLT を使用して監査に必要なデータにアクセスできます。監査報告書が完成したら、監査人はそれをレビュー用に元帳に保存します。次に、スマート コントラクトはレポート内の情報をレポート ツールに転送します。

代理投票

委任状の配布や投票集計の方法としての DLT は、個人投資家の参加を増やし、投票の検証を自動化するとともに、パーソナライズされた分析を可能にします。誰かが会社の株を購入すると、その株取引が元帳に記録されます。

企業が委任状を完成させると、スマート コントラクトが所有者と規制当局に通知します。株主の議決権はトークン化された資産の形で台帳に表示されます。別のスマート コントラクトは、株主の投票と所有権記録を照合して有効性を判断します。

資産の再抵当

資産の再担保は、​​金融機関が借り手の担保を使用して、管理が非常に難しい二次取引とも呼ばれる自社の取引を担保にするときに発生します。機関が資産の所有権を混同すると、取引相手が直面するリスクが増大します。したがって、規制当局はどの金融機関が再抵当を行えるかを制限することになる。ただし、取引履歴を追跡する方法がなければ、これを実装することは不可能です。

DLT は、資産取引の不変の履歴を作成することで、資産の再担保のリスクを軽減できます。資産が取引されると、スマート コントラクトは取引情報をブロードキャストします。資産が規制上の再担保限度に達すると、取引は停止します。

株式取引後

株式ポストトレード処理により、買い手と売り手は取引情報を交換し、所有権記録や資産を変更することができます。取引所が取引が行われたことを確認すると、プロセスが開始されます。

DLT とスマート コントラクトをポストトレード活動に適用すると、仲介業者の必要性がなくなり、運用リスクが最小限に抑えられ、決済が迅速化されます。

中央証券保管機関は、保管銀行と協力して取引を照合し、投資家の資格を確認します。

CCP は証券を適切な保管人（口座に資産を保管する人）に移します。このプロセスには1〜3日かかります。

DLT はこのプロセスを大幅に高速化できます。取引所が取引を確認すると、保管銀行は取引情報のその部分を元帳に送信し、スマート コントラクトはこの情報を検証して取引の他の部分と照合します。資産が安全に保管されると、スマート コントラクトはサービス プロセスを開始し、保管人と投資家にリアルタイムで通知します。

レポートで取り上げられているさまざまなユースケースはすべて、共有ライブラリとバリュー チェーンからの 1 つ以上の仲介者の排除を伴います。

業界は業界リーダーと協力して、DLT が真の可能性を発揮できる領域、あるいは仲介排除のリスクが高まる領域を特定する必要があります。

ビジネスユースケースは、成功する実験へと発展させることができます。これらの実験から、これらのソリューションを商品化する計画を立てられるだけでなく、拡張の障壁を特定できる可能性があります。