これは中央銀行の4人の職員が作成した「デジタル通貨」マニュアルです

Caixin.comによると、中央銀行が推進するブロックチェーンベースのデジタル紙幣取引プラットフォームは、春節前にテストに成功した。これに関連して、春節後には中央銀行傘下のデジタル通貨研究所も正式に上場される予定だ。

これは、中国人民銀行が世界で初めてデジタル通貨とその現実世界での応用を研究し、通貨発行におけるブロックチェーンの実用化を模索する最初の中央銀行となることを意味します。

意味が分かりませんか？次のようなシナリオを想像してみてください。おそらく今後 3 ～ 5 年で、旧正月に送る紅包は紙幣の束ではなく、一連のデジタルコードになっているでしょう。それを USB ドライブにコピーして、おばあちゃんに送ります。両親に電子メールを送信し、携帯電話経由で子供や甥に送信します...

WeChatやAlipayを使って紅包を送るのと何が違うのかと疑問に思う人もいるかもしれません。今では食料品の買い物に行くときに携帯電話を使って支払いをしています。私はもう現金を使いません。デジタル通貨と電子決済の違いは何ですか?

ここで言及されているデジタル通貨は中央銀行が発行する法定通貨であることを明確にしておく必要があります。実際の使用経験では、デジタル通貨は電子決済方法に似ていると感じるかもしれません。ただし、Alipayなどの決済方法はあくまでも電子決済方法となります。取引に使用されるお金は銀行口座から出ますが、つまり Alipay のお金は実際には個々の紙幣に対応しています。デジタル通貨は、支払いと流通の属性を持ち、紙幣の代替として使用できる電子通貨の一種です。

なぜデジタル通貨を開発するのか?紙幣を置き換えるためだけに？中央銀行が我が国のデジタル通貨の最初の試験的適用シナリオとして紙幣市場を選んだのはなぜですか?中央銀行はビットコインについて学んでいるのか？ブロックチェーンは信頼できるのか？もしまだこうした疑問が残っているのなら、中央銀行の盛松成参事官、中央銀行科学技術部の李偉部長、中央銀行金融市場部の徐忠副部長、中央銀行科学技術部の姚千副部長の4人の中央銀行関係者の答えを聞いてみてください。

盛松成：デジタル通貨は紙幣の流通を置き換えるだけではない

中央銀行のデジタル通貨の革新は、単に紙幣の流通を置き換えるのではなく、状況の発展に適応し、時代の変化に対応し、通貨主権に対するコントロールを維持し、通貨発行と金融政策をより良く機能させることです。

既存の電子標準通貨とは異なり、セキュリティチップ、モバイル決済、信頼性と制御性に優れたクラウドコンピューティング、ブロックチェーン、暗号化アルゴリズムなどの技術は、将来デジタル通貨が関わる可能性のある分野です。したがって、将来の中央銀行デジタル通貨は、多方面から金融インフラの構築を促し、わが国の決済システムをさらに改善し、支払い決済の効率をさらに高めることになるだろう。さらに注目すべきは、中央銀行のデジタル通貨が最終的にはビッグデータシステムを構成する可能性があり、経済取引活動の利便性と透明性がさらに向上し、金融政策の効果的な運用と伝達につながることである。

まず、中央銀行デジタル通貨は、規制当局が必要に応じて資金の流れを追跡するのに役立ち、それによってマネーロンダリング、脱税、資本規制の回避を減らすことができます。既存のデジタル通貨技術は、あらゆる取引を記録できるだけでなく、資金の流れを追跡することもできます。民間のデジタル通貨とはまったく対照的に、規制当局は制御可能な匿名メカニズムを採用して中央銀行のデジタル通貨の使用を監視し、既存の監視および制御システムを補完し、既存のシステムの有効性を高めることができます。

第二に、中央銀行デジタル通貨の情報上の優位性により、金融指標の精度が向上する可能性がある。中央銀行のデジタル通貨によって形成されるビッグデータシステムは、貨幣流通速度の測定可能性を向上させるだけでなく、貨幣総額の計算や通貨構造の分析をより良くするのにも役立ち、通貨指標システムをさらに充実させ、その精度を向上させることになる。

第三に、情報の優位性を活用することで、規制当局は政策ツールをより正確かつ柔軟に活用し、資金の流れを追跡し、包括的な監視と金融リスク評価を実施できるようになります。中央銀行のデジタル通貨が社会全体に広く受け入れられ、使用されるようになると、経済活動全体の透明性が大幅に向上するでしょう。規制当局は、さまざまな機関から、さまざまなニーズに応じてさまざまな頻度で、完全でリアルタイムかつ真正な取引帳簿を収集することができ、金融政策やマクロプルーデンス政策のための膨大なデータ基盤を提供することができます。

第4に、中央銀行のデジタル通貨技術は金融政策の金利伝達も改善できる。社会全体に広く認知されている中央銀行デジタル通貨だけが、この利点をさまざまな金融市場の参加者に広めることができ、それによってさまざまな金融市場間の資金の流動性と単一の金融市場の市場流動性を向上させることができます。これにより、金融システム全体の金利水準が低下し、金利の期間構造がよりスムーズになり、金融政策の金利伝達メカニズムがよりスムーズになります。

要約すると、中央銀行のデジタル通貨の革新は、単に紙幣の流通を置き換えるのではなく、状況の発展に適応し、時代の変化に対応し、通貨主権に対するコントロールを維持し、通貨発行と金融政策をより良く機能させることです。

徐中と姚倩：紙幣市場はブロックチェーンの優れた応用シナリオである

手形は、取引、支払い、決済、信用など多くの金融属性を統合した非標準的な金融資産であるため、市場規模が大きく、参加者が多く、ビジネスが複雑です。これらはブロックチェーンの優れた応用シナリオです。紙幣チェーンにデジタル通貨を導入すれば、証券や資金の自動的かつリアルタイムなDVP決済や資金フローの監視などの機能が実現できる。ブロックチェーン上に構築されたデジタル紙幣の決済にオフラインの物理通貨が依然として使用される場合、ブロックチェーンによって生み出される利点は大幅に減少します。

手形は、取引、支払い、決済、信用など多くの金融属性を統合した非標準的な金融資産であるため、市場規模が大きく、参加者が多く、ビジネスが複雑です。これらはブロックチェーンの優れた応用シナリオです。

現在、紙幣ビジネスには主に3つの問題があります。第一に、紙幣の真正性です。市場には偽造紙幣、複製紙幣、犯罪紙幣などの偽造紙幣が流通しています。第二に、資金移転の即時性、すなわち、手形の有効期限が切れた後、受取人が関連する資金を所持人の口座に時間内に移転できない場合。 3つ目は、違法取引です。つまり、手形取引主体または仲介機関が、一枚の手形を複数の買い手に販売したり、リスト取引、つなぎ販売、口座の貸し借りなどの違法行為を行っていることです。

それに応じて、紙幣にブロックチェーンが使用される主なシナリオは 3 つあります。

まず第一に、オンチェーンデータの信頼性の問題を解決できます。請求書が発行された瞬間から、ネットワーク全体のすべてのビジネス参加者にブロードキャストされます。デジタル請求書情報が転送されたか、改ざんされたかを検証する場合、ブロックチェーンは一貫性の明白な証拠を提供できます。

第二に、ブロックチェーンの分散構造は情報の非対称性を排除し、紙幣価値移転の仲介排除を実現し、紙幣市場における現在の仲介者の混乱を排除することができます。

最後に、各デジタル請求書は、ブロックチェーン上で実行され、独立したライフサイクルを持ち、スマートコントラクトプログラミングを通じて実装されるビジネスロジックコードです。このテクノロジーにより、請求書取引の効率が向上し、規制コストが削減されます。デジタル通貨を紙幣チェーンに導入すれば、リアルタイムのDVP支払いや決済の自動化、資金フローの監視などの機能が実現できる。スマートコントラクトをホストとするキャッシュプールを構築することで、リアルタイムファイナンスなどの新たなビジネスシナリオを生み出すことができます。

従来の取引所モデルでは、取引所は主に情報仲介と信用仲介という 2 つのサービスを提供します。ブロックチェーンとスマートコントラクトに基づくデジタル紙幣取引プラットフォームでは、ほぼすべての情報がブロックチェーン上に保存されるため、情報仲介者としての取引所の役割が弱まります。ブロックチェーン自体は信頼の問題を解決するのに優れています。そのため、ブロックチェーンビジネスシステムでは、取引所が取引の場を提供したり、サービスをサポートしたり、取引をガイドしたりする役割を担う可能性が高くなります。同時に、個人データを交換するプロセスにおいて、取引所は情報転送の役割を担うことができます。紙幣取引所は取引ルールの作成者でもあり、参加者のオフライン ID 認証、チェーン上の取引動作の監視、紙幣発行用のスマートコントラクトテンプレートの更新などを担当します。複雑な取引の場合、取引所は取引条件の分析を支援し、カスタマイズされたスマートコントラクトなどのサービスを提供できます。さらに、請求書交換所は、請求書ビジネスプラットフォーム全体の構築者および管理者でもあります。

ブロックチェーンの助けを借りてデジタル請求書を作成することは、本質的に既存の電子請求書の作成方法を置き換え、ポイントツーポイントの価値の転送を実現します。ブロックチェーン上に構築されたデジタル請求書が依然としてオフラインの物理通貨を使用して決済される場合、ブロックチェーンに基づいて生成できる利点は大幅に減少します。デジタル通貨をコンソーシアムチェーンで利用する場合、そのプログラム可能性自体がデジタル紙幣の代替となり、デジタル紙幣は受け入れ銀行、発行者、支払期限、金額などの要素を持つデジタル通貨とみなすことができます。

李偉：ブロックチェーンはデジタル通貨のオプション実装技術の1つに過ぎない

ブロックチェーン技術は、デジタル通貨のオプション実装技術の 1 つにすぎません。今後、デジタル通貨に応用されるかどうかは、ネットワークセキュリティ、業務処理性能、取引一貫性などの面でのブロックチェーン技術の欠点が解決されるかどうかにかかっており、産業界、学界、研究界の各方面による技術システム、アプリケーションフレームワークなどの絶え間ない探求と改善にかかっています。

ブロックチェーン技術は新しい技術であるため、システムの安定性、アプリケーションのセキュリティ、ビジネスモデルなどの面ではまだ成熟していません。現在は主に次のビジネスシナリオに適用されています。

1. 非リアルタイムのビジネスシナリオ。ピアツーピアネットワーク構造に参加するノードの数が多く、それらのステータスが同等であること、また各ノードがトランザクションを記録して共同でサービスを提供する権利を持っていることから、トランザクション処理には高いコンピューティングリソースと時間コストが必要になります。
2. 軽量情報のビジネスシナリオ。ブロックチェーン技術は分散型ストレージモデルを使用するため、各ノードは完全な履歴トランザクション情報を保存する必要があり、その結果、大量の冗長データバックアップと大量のストレージスペースの消費が発生します。
3. トランザクションスループットが低いビジネスシナリオ。ブロックチェーン技術では、取引情報を保存するための基本単位としてブロックを使用します。信頼できる各ブロックは、生成前にすべてのネットワークノードが十分な計算能力を完了することに依存する必要があり、ブロックの生成速度は遅くなります。
4. 情報の機密性が低いビジネスシナリオ。ブロックチェーンネットワークでは、各ノードは履歴データの完全なコピーを取得し、すべての履歴トランザクション情報を解釈できます。機密情報が簡単に漏洩し、取引詐欺のリスクが生じます。ブロックチェーン技術のさらなる改善と最適化により、他のビジネスシナリオでも画期的な進歩が達成される可能性があります。

コンセンサスメカニズム、ネットワークアーキテクチャ、データストレージモードなどの固有の特性により、金融分野におけるブロックチェーン技術の応用では、以下のリスクに注意する必要があります。

1. ピアツーピアネットワークのセキュリティと安定性のリスク。ブロックチェーン技術は、ピアツーピアのネットワーク構造とメッセージブロードキャストメカニズムを採用しています。ノードはネットワークに自由に参加したり、ネットワークから離脱したりできるため、ルーティング詐欺やアドレス詐欺の攻撃に対して脆弱になり、ノードのコンセンサスアルゴリズムの結果が変動することになります。
2. コンセンサスメカニズムにおけるトランザクションロールバックのリスク。分散型ストレージモデルを使用しているため、同じブロックが異なるノードに異なる時間に到着する可能性があり、異なるノードのコンセンサスアルゴリズムバージョンの一貫性を維持することが困難です。ブロックチェーンのフォークは、トランザクションのコンセンサスに達する過程で発生する傾向があり、トランザクションのロールバックのリスクにつながります。
3. 取引データの情報セキュリティリスク。ブロックチェーン技術ではハードウェア暗号化手段が使用されないことにより、ノードがブロックにカスタム情報を添付することができ、ブロックチェーン内の履歴情報は変更できません。カスタム情報にウイルスやトロイの木馬が含まれている場合、自動的にネットワーク全体に拡散し、悪意のある攻撃を実行します。
4. 信用の技術的裏書リスク。ブロックチェーン技術は、暗号化および復号化アルゴリズム、コンセンサスメカニズムなどに大きく依存しています。暗号化技術が破られたり、鍵が盗まれたりすると、取引データは信頼できなくなります。
5. 拡張アプリケーションにおけるセキュリティ脆弱性のリスク。ブロックチェーン技術はプログラム可能なスケーラビリティを備えています。ブロックチェーン上にロードされた拡張アプリケーションにバックドアやセキュリティ上の脆弱性がある場合、トランザクションのセキュリティに大きな脅威をもたらします。

近年、ブロックチェーン技術は国内外の金融業界から徐々に注目を集めています。一部の国の中央銀行、商業銀行、インターネット企業は、ブロックチェーン技術と金融分野におけるその応用を積極的に研究してきました。デジタル通貨には、分散アーキテクチャ、暗号化技術、セキュリティチップ、モバイル決済、信頼できるコンピューティングなど、さまざまなテクノロジが関わっています。ブロックチェーン技術は、デジタル通貨のオプション実装技術の 1 つにすぎません。今後、デジタル通貨に応用されるかどうかは、ネットワークセキュリティ、業務処理性能、取引一貫性などの面でのブロックチェーン技術の欠点が解決されるかどうかにかかっており、産業界、学界、研究界の各方面による技術システム、アプリケーションフレームワークなどの絶え間ない探求と改善にかかっています。このため、中国人民銀行は2016年に紙幣業務シナリオにおけるブロックチェーン技術応用プロトタイプシステムの構築を選択し、積極的に各関係者を組織してその技術的成熟度と業務適応性を研究し、金融業界での大規模応用の実現可能性を検証しました。

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