11月の暗号通貨市場のホットスポット: 注目に値する優れたプロジェクトと触媒

チャート上のブレイクアウトにより、多くの市場参加者（特にTwitter）が長期にわたるボラティリティと価格変動の低迷によって引き起こされた精神的鬱状態を克服し、希望の光が見えてきました。活動の大幅な増加は、ステーブルコインの時価総額が底を打ち、TVLが全般的に増加し続けているなどの指標によってもたらされています。つまり、この勢いを利用したいチームは、多数のアップデートを実施することになります。

1. ビットコインETF

この件については1週間前に報じたが、それ以上の詳細は明らかにされていない。この話題は広く取り上げられているようですが、ほとんどの場合、報道機関は新鮮で価値のある情報を提供せずに、その物語を利用して利益を得ようとしているだけです。さらなる展開を待つ間、スポットビットコインETFの上場後の流入に関するギャラクシーデジタルリサーチの推定を見てみましょう。

どのくらいの流入が見込めますか?

これは絶対的な確信を持って答えるのが難しい質問なので、仮定を立てることしかできません。 3年間で約790億ドルの流入を予想しています。

ビットコインスポット ETF 市場規模と流入額 (年別)

これはビットコインの価格にどのような影響を与えるでしょうか?

買い圧力が高まれば、第三者（米国政府など）や鉱山会社からの売りを相殺するのに役立つのは明らかだ。金市場と同様に、潜在的な流入予測を考慮すると、ギャラクシーデジタルは、最初の1年以内に74.1%の価格影響が発生する可能性があると計算しています。

2. フラックス

すでに多数の製品がリリースされており、さらに興味深い開発が予定されていることから、Frax は間違いなく注目に値する企業の 1 つです。

sFRAX

sFRAX は、実世界の資産 (RWA) を使用して FRAX 保有者向けの利回りメカニズムをうまく構築し、預金者に競争力のある利回りを提供しながら快適な成長を実現しています。

sFrax 供給増加

sFrax APY% の変化

frxETH v2

待望の frxETH の新メカニズムのアップグレードが間もなく登場します。 Frax は、単に利回りを追い求めるのではなく、バリデーターと分散化に対応し、急成長している LSD 業界に革新をもたらすことを目指しています。

ETHの代わりにバリデータを借りる

分散化を高めるために、ノード自体が借り手として機能し、貸し手は検証者として機能します。ノードオペレーターによって預けられた担保は、既存のバリデーターに投入されます。

担保要件が低い

バリデーターを借りるコストは 4 ETH 程度まで下がる可能性がありますが、その構成はガバナンス参加者によって決定されます。

変動金利

バリデーターは、プロトコルオペレーターではなく市場によって設定された変動手数料を受け取ります。

未使用資産の活用

バリデータとして積極的に使用されていないイーサリアムは、流動性を高めて追加収入を得るために LP トークンを発行するために Curve に直接送信されます。

集中化の問題を解決しながら高い収益性を提供することで、競合他社に競争上の優位性が確実にもたらされます。

フラックスチェーン

Frax エコシステムの中心ハブとなる L2 ロールアップは、今年末までに開始されると言われています。

3. ロールビット

有名な DeFi の金のなる木である Rollbit がこの Substack に再登場し、今月は何か面白いことが起こるでしょう。

ロールビットデュエルアリーナ

Rollbit の共同設立者が Twitter で発表した Duel Arena は、当時はとんでもない賭けを促進した RuneScape の悪名高い Sand Casino にインスピレーションを受けた 0% エッジの PvP ゲームだと言われています。

この新機能の中核となるのは、試合前に行われ、決闘者が賭け条件を提案できる交渉フェーズです。 NFT ステーキングによる追加の収益も約束されていますが、詳細は依然として推測の域を出ません。

RLB保有者の利益のために、ギャンブルプラットフォーム運営者は収益の大部分をオープンマーケットからトークンの買い戻しに充て、それらを破壊し続けています。

• 先物収入の30%

• スポーツ賭博収益の20%

• カジノ収益の10%

現時点では、トークンの総供給量の 37.87% が破壊されています。

4.スウェルネットワーク

Swell はネイティブ ETH LST「swETH」を運営する流動性ステーキングプロバイダーであり、その TVL は 50,000 ETH (9,500 万ドル) に近づいています。 swETH 保有者は、競争力のあるステーキング収益と「パール」を獲得することができ、これらは来年初めにリリースされるネイティブ SWELL トークンに変換できます。

Swell は最近、「Super swETH」金庫を立ち上げ、ユーザーが stETH (Lido から) をステークし、その見返りとして金庫内の swETH を受け取ることができるようになりました。目標は、ETH の流動性ステーキング環境を多様化し、Ethereum ネットワークをさらに分散化しながら、swETH の供給を増やすことです。財務は 180 日間有効で、その期間中は追加の真珠とすべての DAO 収入を受け取ります。グラフからわかるように、現在の利回りは 59% です。

5. dYdX v4

v4 アップデートで完全な分散化に移行することにより、プラットフォームは考えられるあらゆる点で根本的に変化します。チームは、取引所をホストするために L2 ロールアップに依存するのではなく、Cosmos のパワーを活用して独自の独立したアプリケーション チェーンを作成することにしました。このリリースにより、dYdX は、プロトコルに関する将来の決定に関してコミュニティを主導権を握ることになります。

このアップデートはユーザーにとってどのような意味がありますか?

このプラットフォームで取引する人には多くの利点があります。ガス料金は完全に廃止され、トレーダーは取引関連の手数料のみを支払う必要があります。さらに、dYdX チェーンは 1 秒あたり最大 2,000 件のトランザクション (v3 の 200 倍) を処理できるため、トランザクション実行効率が大幅に向上します。 DYDX トークン保有者はトークンをステークして、手数料によって発生した収益の一部を受け取ることができるようになりました。

ステーキングでどれくらい稼げますか？

正確な数字はありませんが、現在入手可能な情報を使用して推測することはできます。

まず、可能なステーキング比率を計算する必要があります。これは、SNX、GMX、GNS などの類似プロトコルの担保比率を平均することで推定できます。この方法を使用すると、推定担保率は 68.33% になります。この比率を使用した担保の総額は約 2 億 7,122 万ドルになります。次に、取引所で発生する年間手数料を考慮する必要があります。トークンターミナルによれば、現時点では年間手数料は7,740万ドルとなっている。これらの値を使用すると、すべての手数料がステーカーに分配されると仮定すると、約 28.54% という推定値を計算できます。

dYdX は創業以来、永久取引の分野では業界のリーダーとしての優位性を維持することで、真剣に受け止められることを繰り返し証明してきました。

6. 編集されたカルテル

10 月初旬、Redacted Cartel のスタッフは、Ethereum Goerli テストネットにステークされた ETH の流動的でトークン化されたバージョンである Pirex ETH (pxETH) を導入しました。これは、Dinero の段階的導入に向けた大きな一歩となります。 Redacted Cartel の LSD では、ユーザーは pxETH をそのまま保持するか、自動複利報酬金庫に預けて apxETH を獲得するかを決定できます。 Dinero の収益によって生み出された収益は、報酬の宝庫に流れ込みます。 pxETH の次の重要な要素は、DINERO ステーブルコインとユーザー向けのカスタマイズされた RPC になります。

7. シンセティックス

非管理型デリバティブ取引所 Synthetix は最近、分散型取引所の欠点を克服し、DEX と CEX 間の膨大な取引量のギャップを埋め、DeFi の採用を増やす取り組みを開始しました。

インフィネックス

彼らの解決策は?インフィネックス。 Infinex は、資産をよりスケーラブルで効率的な L2 にブリッジする面倒なプロセスを簡素化し、ワンクリック取引とプラットフォーム上で行うすべてのアクションに署名する必要性を導入することで、従来の集中型取引所の利便性の多くをブロックチェーンにもたらすと同時に、恐ろしいカウンターパーティ リスク (破産、機密データの漏洩など) を軽減することを目指しています。このプロトコルはOptimismでホストされ、開始日はまだ決まっていないが、現在同社のウェブサイトで待機リストへの登録が行われている。

このアプローチは、DeFi 全体にとって間違いなくプラスになります。なぜなら、経験がほとんどないかまったくない新しいユーザーを引き付けることは、ユーザーベースを拡大しようとしている開発者にとって常に課題だったからです。

Synthetix は市場の主要プレーヤーであり続けているため、年間を通じて取引量が多くなっています。彼らのInfinex理論が確認されれば、予想される取引量の増加がアクティビティチャートに反映されるはずです。

8.アービトラム助成金受賞者

最近終了した Arbitrum Foundation 助成金プログラムに続いて、GMX、Pendle、Frax などの有名企業がコミュニティの定足数投票を無事通過し、それぞれ多額の資金を受け取ったことがすでにわかっています。彼らはいくつのトークンを受け取りましたか?彼らはARBトークンで何をするつもりですか?

ジーエムエックス

当初の要請は1,400万トークンでしたが、後に1,200万トークンに変更され、GMXは価値の面で圧倒的に最大の助成金受領者となりました。資金提供の目的は、V2 プロトコルの採用と活動を増やすことで、Arbitrum のオンチェーン活動を刺激することです。受け取ったトークンのすべてではないにしても大部分は、流動性が高く資本効率の高いさまざまな永久プールとスポットプールを作成するために使用されます。

助成金使用の提案内訳:

50%（600万ARB） - トレーダーインセンティブ

50%（600万ARB） - 流動性インセンティブ。

ペンドル

Pendle が Arbitrum Foundation から受け取る 200 万トークンは、利回り取引量の増加、既存のプールの流動性の向上、および新規に上場された Pendle 市場での流動性を高めるためのユーザーへのトークン インセンティブの提供に使用されます。

助成金使用の提案内訳:

55%（110万ARB） — 流動性インセンティブ

40% (800,000 ARB) - トレーダーインセンティブ;

5%（100,000 ARB）—統合インセンティブ

フラックス

3つのプロジェクトの中で最も少ない150万トークンを要求したFraxは、プロトコルの幅広いイーサリアムメインネットユーザーベースに、成長を続けるArbitrumのDeFiエコシステムを試すよう奨励することを目的とした助成金を申請した。

助成金使用の提案内訳:

100%（150万ARB）—ユーザー/流動性インセンティブ。

9. Radiant Ethereum メインネットのローンチ

当初、Radiant は 10 月 3 日にリリースされる予定でした。しかし、Gas コストを最適化し、プラットフォームでのユーザー エクスペリエンスを向上させるために、展開を 15 日まで延期することを決定しました。残念なことに、この遅延の後に別の遅延が発生しました。数時間前（11月1日）の時点で、イーサリアムメインネットの拡張が正式に完了し、wstETH、sDAI、rETHなどのさまざまな貸出可能な資産が統合されました。 Radiantは今月ARBから多額の資金援助を受けたことが確認されたもう一つのプロトコルである。