ビットコインは私とは何の関係もないのですか？当たり前だと思ってはいけない

ビットコインバブルの質問に関しては、多くの人がおそらく同じ反応をするでしょう。それは興味深いですが、私には影響しません。結局、彼らはビットコインに投資しないと決めているので、たとえビットコインにバブルが発生してそれが崩壊したとしても、自分たちはその影響を受けないと信じています。

おそらく彼らはこのことについて心配し始めるべきでしょう。

近年、暗号通貨市場は急成長を続け、より広範な金融市場にまで広がっており、この傾向は今後も続くと思われます。現在では、債券市場や株式市場の機関投資家もビットコイン投資に参加し始めています。例えば、ゴールドマン・サックスは最近、ビットコイン取引事業の開設を検討していると述べました。さらに、暗号通貨の形で資金を調達し始める企業も増えています。

アナリストらは、暗号通貨バブルが拡大するにつれ、特にテクノロジーや金融セクターの株式市場の投資家にとって通貨市場の暴落の影響が大きくなる可能性があると指摘している。

「どんな製品が崩壊しても、必ず損害が出る」と証券会社TDアメリトレードのチーフ市場ストラテジスト、ジョー・キナハン氏は述べ、仮想通貨に依存しているテクノロジー企業や金融企業、そしてブロックチェーン基盤に多額の投資をしている企業が真っ先に損害を被るだろうと語った。

一部の市場観測者は、ビットコインが6か月足らずで1,000ドルから5,000ドルに上昇し、現在は4,500ドル前後に戻っていると指摘している。 2016年の初め、ビットコインの取引価格は400ドル未満でした。わずか18か月でビットコインの価値は10倍以上に増加しました。

シビラ・グローバル・ファンズのマネージャー、ロレンツォ・ディ・マッティア氏は、仮想通貨市場全体の価値は約1500億ドルで、今年は約8倍に成長しており、この成長率が続けば、世界的な投資資産として重要な資産になる可能性があると述べた。ディ・マティア氏は、来年には暗号通貨市場のバブルが破裂するまで拡大し、株式市場に大きな影響を与えると予測している。

別のアナリストは、ビットコインは現在、投機バブルの真っ只中にあった1994年のインターネットと同じような発展段階にあると述べた。「人々がまだこの新しい技術を理解しようとしているのが現状だ」とデジタル・アセット・リサーチのシニアアナリスト兼コンサルタント、マシュー・ガートラー氏は語った。

金融分野のほとんどの人は、ビットコインの基盤となる技術であるブロックチェーンは素晴らしい発明だと信じています。ビットコインを詐欺だと揶揄したJPモルガン・チェースのCEOジェイミー・ダイモン氏でさえ、自身の銀行で独自のブロックチェーン技術の開発に取り組んでいる。

ビットコインの発明は、2008年にサトシ・ナカモトという仮名を使った謎の人物がビットコインのホワイトペーパーをオンラインで公開したときに遡ります。ビットコイン保有者がビットコイントークンを別の人に譲渡すると、マイナーは高性能コンピュータを使用してこれらのトランザクションを計算および検証し、ブロックチェーンに記録して、一意の文字列でマークします。そして、その報酬は主に新しく生成されたビットコインです。

それにもかかわらず、ビットコインが米ドルやその他の法定通貨に取って代わる兆候はまだ見られません。

「ビットコインが成功するには、送金、支払い、価値の保存など、あらゆる市場で活発に活動する必要がある」とガートラー氏は語った。

ビットコインへの投機は、実際には取引手段としてのビットコインの役割を弱めています。

「もしビットコインで車を買うことに同意し、土曜日にはそれが3万2000ドルだったとしても、ビットコインの価格の変動により日曜日には4万1000ドルになっていたら、人々はそんな生活は送れない」とTDアメリトレードのキナハン氏は語った。

エヌビディアや他の企業は深刻な影響を受けている

確かに、暗号通貨の価格が暴落すれば、Nvidia のような企業に大きな影響が出るだろう。エヌビディアは、ライバルのアドバンスト・マイクロ・デバイセズと同様に、2016年のS&P500指数で最も値上がりした銘柄の一つだった。両半導体企業は四半期報告書の中で、仮想通貨マイナーが自社のグラフィックチップの需要の大きな源泉であると言及していた。今年第2四半期のNvidiaの売上高22億3000万ドルのうち、約6.7%が暗号通貨チップの売上によるものだと報告されている。

「収益の5％以上を仮想通貨から得ている企業は、仮想通貨バブルが崩壊すれば株価が急落するだろう」とキナハン氏は語った。

NVIDIA と AMD の広報担当者は、記事の掲載時点ではこの記事に対するコメントを控えた。

リスクにさらされている他の企業としては、金融テクノロジー分野の企業が挙げられる。

「最近のフィンテックに関するイノベーションの多くはブロックチェーンに関連している」と証券会社DAデイビッドソンの株式調査責任者、ギル・ルリア氏は語った。「したがって、暗号資産の価値が下がれば、ブロックチェーンのイノベーションに関係する企業に影響を及ぼす可能性がある。」

もう一つの問題は、一部のスタートアップ企業が資金調達手段として暗号通貨を使用していることです。例えば、10代の若者向けのチャットアプリ「Kik」は、この仕組みを利用して、一夜にして一般投資家から1億ドル近くを調達した。ガートラー氏によると、多くのICOプロジェクトの所有者は、製品が完成する前にクラウドファンディングに株式を投入しているという。

オンライン小売業者Overstock.comは、ICO取引プラットフォームを検討していると発表した後、株価が急騰した。「ある程度、暗号通貨の価格が下落すれば、彼らに打撃を与える可能性がある」とルリア氏は語った。

一方、中国の規制当局は最近、ICO詐欺への懸念から国内のビットコイン取引所を閉鎖し、ビットコインの価格は一時20%も急落した。

そして18カ月以内に、新たな価格暴落がより広範囲にわたる影響を及ぼす可能性がある。

暗号通貨投資会社ブロックチェーン・キャピタルの調査責任者スペンサー・ボガート氏は、最初のビットコイン上場投資信託（ETF）が市場に登場したときにこれが起こると予測している。米証券取引委員会（SEC）は今年初め、ビットコイン取引所の規制と透明性の欠如を理由に、ウィンクルボス兄弟の注目を集めたETF提案を却下した。 LedgerX LLC は最近、商品先物取引委員会からビットコインオプションおよび先物取引と決済業務を行うための承認を受けました。