2024年に投資家はビットコインにどう反応するか

連邦準備制度理事会の当局者は来年3回の利下げを予測し、投資家は暗号通貨分野で安全な避難先を求め、ビットコインは228％上昇し、DeFiは現在最もばかげた暗号通貨のテーマの1つであり、現実世界の資産（RWA）は不動産、証券、株式などのトークン化されたアイテムです。 2024年は最も多くの国政選挙が行われる年となるため、投資家はビットコインを購入し、法定通貨の切り下げに対抗するために暗号通貨の旅を始めるべきです。

（以下で述べられる意見は著者の個人的な意見であり、投資判断の根拠として使用されるべきではなく、また投資取引に参加するためのアドバイスや意見と見なされるべきではありません）。

今年もスキーシーズンが到来し、私は亜熱帯の山岳地帯から北日本の雪を頂いた山頂まで旅をしてきました。世界トップクラスの雪を楽しむことに加え、北海道でのスキーのもう一つの楽しみは、素晴らしい海の幸です。私の好きな甲殻類の一つは北海道のタラバガニです。もちろん、冷凍カニは世界中どこでも手頃な価格で購入できますが、ここのシェフが調理したカニは、食べ応えのあるおいしさです。

私のスキー場の町に、何十年もの間最高に美味しい冷凍カニの足を作り続けている、古臭いオーストラリア人がいます。私と友人が初めて彼のレストランで食事をしようとしたとき、彼と私は最初はうまくいかなかった。攻撃的な香港の金融仲間のグループは、料理長とうまくいっていない。私たちの関係は年々改善し、コロナ禍以前は、ほぼ毎晩彼のレストランに立ち寄って、予約なしでカニの足の席を確保できるほどだった。茹でて氷で冷やしたカニの足は、カニという動物を最もよく表しています。残念なことに、コロナ以降はテイクアウトのみをやっている。しかし、自分のキャビンで食べても、おいしいと保証します。

タラバガニの足と金融市場の共通点は何でしょうか?それぞれの原料や投資テーマには独自の特徴があります。進行中の法定通貨の価値低下について考えるとき、汚れた法定通貨金融システムの崩壊から利益を得る最善の方法は何でしょうか?この取引を最もよく表すものは何でしょうか?

これは私のお気に入りのチャートの一つで、ビットコイン、そして一般的な暗号通貨が法定通貨の価値が下がる取引を最もよく表していることを明確に示しています。私は、ビットコイン（白）、金（黄色）、S&P 500（緑）、ナスダック100（赤）を米国連邦準備制度理事会（FRB）のバランスシートと比較し、2020年1月1日時点の各通貨を100として指数化しました。ビットコインは228%上昇し、他のすべてのリスク資産を圧倒しています。

資産が、ビットコインが取引所で取引され始めた2010年にインデックスされていたら、結果はビットコインにとってより有利になっていただろう。

根本的に、なぜこのようなことが起こるのでしょうか?暗号通貨は、お金と金融を国家から分離する動きを表しています。コンピューター、インターネット、そして最も重要な暗号証明を利用して、私たち国民は、史上最も強力な通貨であるビットコインを生み出しました。また、イーサリアムなどのパブリックブロックチェーンネットワークを活用したまったく新しい分散型金融システム（DeFi）も作成しましたが、それらはすべてでたらめなので、ここでは言及しません;)。この新しい暗号金融システムは、国家とその銀行の手先による暴力的な強制ではなく、数学と不満を持つ人々からの草の根の支援に依存しています。資本は、価値の低下から逃れるための安全な避難場所を探しているエネルギーの単純な変換であり、そのため暗号通貨の分野に静かに移行しています。しかし、法定通貨の観点から見ると、暗号通貨の時価総額は、すべての合法的な金融資産の合計価値と比較するとごくわずかです。これが、不換紙幣金融システムの崩壊から逃れた少量の資本が、短期間でこれほどの巨額の利益を生み出すことができる理由です。

暗号通貨におけるすべてのトークンと投資テーマは同じように作成されるわけではありません。今年も終わりに近づいていますが、善意の人々と無知な人々の両方が売り込んでいる暗号通貨の価値トラップのいくつかに焦点を当てたいと思います。いつものように、私の目標はさまざまな視点を提示し、読者に疑問を残すことです。これらの質問に答えることで、より良い投資判断ができるようになるでしょう。

ダックジェイ

私の記事「Bad Gurl」では、連邦準備制度理事会議長のジェイ・パウエルはせいぜい、米国財務長官のジャネット・イエレン氏の相棒に過ぎないと主張した。イエレン議長と大ボスであるスロー・ジョー米大統領のより広範な目標に対する彼の敬意は、12月のFOMC記者会見で完全に示された。ジェイの膝当ては、スピーチの前に舞台裏の楽屋ですり減っていたのではないかと思う。

金融界の代弁者ウォール・ストリート・ジャーナルは、パウエル議長の方針転換の重要性を次のように明確に述べている。

連邦準備制度理事会の公式政策声明は、政策担当者がさらなる金利引き上げの可能性を残していることを示した。パウエル氏は「勝利を宣言するのは時期尚早であり、もちろんリスクはある」と語った。

しかし、パウエル議長の発言により、慎重に作成された政策声明は発表から1時間も経たないうちに陳腐なものとなり、当局者が利下げに関心を向けたことを示唆した。 「今後、これが我々にとって問題となるだろうという広範な予想があった。今日の会議ではまさにそれが当てはまった」と彼は語った。

パウエル議長の演説は、FRB当局者が来年3回の利下げを予想していることを示す新たな予測とともに、明確な方向転換を示した。同氏は1年以上前から、たとえ景気後退を引き起こしたとしてもインフレを抑えるために必要に応じて金利を引き上げるだろうと警告してきた。

パウエル氏の利下げに関する発言は驚きだった。なぜなら、わずか2週間前、アトランタのスペルマン大学での演説で、パウエル氏はいつ利下げするのが適切かを推測するのは時期尚早だと述べていたからだ。

米国2年国債利回り

最初で最大の転換は2023年第1四半期に起こり、連邦準備制度理事会と財務省が協力して銀行タームファンディングプログラムを活用し、米国の銀行システムと財務省市場の約4兆ドルの救済策を実施した。パウエル氏の最近の発言は、米国の金融緩和政策を裏付けるものに過ぎない。

2週間で何が変わりましたか? ... 政治。

政治家にとって最悪の事態とは何でしょうか?再選はできません。

アメリカの政治家が民主党員であることの2番目に悪い事は何ですか?トランプ氏は共和党の下院議員と上院議員の多数とともに再選された。

これら 2 つの指針を使用すると、2021 年から現在までの Fed の行動の背後にある政治がかなり明確になります。

コロナ後のインフレが猛威を振るう中、スローポーク・パウエル氏が座ってインフレを抑制するよう指示した。上記のグラフからわかるように、2023年3月までに、2年米国債の利回りは0%のベースから5%に急上昇しました。これはポール・ボルカー氏が1980年代に就任して以来、FRBによる最速の利上げとなる。

残念なことに、民間人を自宅に閉じ込めてインフルエンザの… ああ、すみません、COVID-19 mRNAワクチンのモルモットにすることで、彼らをなだめるために莫大な金額が印刷されました。同様に大規模なインフレが発生し、これは過去 40 年間で最大規模となった。 2022年11月の重要な米国中間選挙の前に、FRBの金融引き締め政策を数か月実施しても、この怪物を退治するには不十分だろう。民主党は、キャロライン・エリソンの写真を見つめるサム・バンクマン＝フリード氏の息子よりもひどい敗北を喫すると予想されている。その後、バイデン政権は、市場に石油を溢れさせ、選挙日前にガソリン価格を下げるために、米国の戦略石油備蓄を枯渇させることを決定した。これは、党員を再選させるために、希少な資源を非常に「戦略的に」投入したものである。この動きはうまくいった。赤い波は鈍化したが、最高のものはまだ来ていない。

アメリカでどの道化師が権力を握っているかは、あまり重要ではない。帝国の衰退の理由は、数十年前に制定された政策によってすでに定まっています。 2023年、バイデン政権は「悪女」イエレンと提携して、財政支出を大幅に増やし、借入を国債利回り曲線の短期部分に移すことで、豚に口紅を塗ろうとしている。これについては私の記事「Bad Gurl」で詳しく説明しています。その結果、米国経済は活況を呈し、2023年第3四半期の実質GDP成長率は5.2%、第4四半期は推定2.6%となり、世界最大の経済大国としては印象的な数字となった。しかし、それでも、スロー・ジョーと彼の民主党官僚チームが犯した数え切れないほどの失敗に対する有権者の不満を和らげるには十分ではなかった。バイデン氏の成績が悪かったため、もし今日選挙が行われれば、アメリカ人が最も恐れる人物、元アメリカ大統領のドナルド・トランプ氏（別名オレンジマン）がバイデン氏を破ることになるだろう。ああ、なんて恐ろしいことなんだろう。有権者の大多数が体制側が嫌っている人物を選ぶかもしれないせいで、民主主義は死につつある。皮肉ですね;)。

オレンジマンを阻止しなければなりませんが、スロー ジョーはそれをどうやってやり遂げるかを知っています。

経済をさらに刺激し、金融資産保有者全員を満足させるためには、たとえそれがさらなるインフレにつながるとしても、パウエル氏は金融環境を緩和しなければならない。幸いなことに、前述のインフレは2024年11月の選挙後に起こるでしょう。パウエル議長が、金融環境を「引き締め」たままにしたいというFRBの意向について曖昧な態度を取ったのはそのためだ。テイラールール、柔軟な平均インフレ目標、FRBの2%目標を上回るコアCPIなど、広く受け入れられているさまざまな経済理論によれば、現在の金融状況は十分に引き締まっていないことを忘れないでください。パウエル議長は演壇から、2024年の利下げが積極的に議論されていることを明らかにした。ウォール・ストリート・ジャーナルが指摘したように、わずか2週間前、パウエル氏は利下げの可能性について全く異なる見解を示していた。

これが私の想像です。

イエレン氏は彼女を「アヒル」と呼んでオフィスに招き入れ、何が何だか説明した。パウエル氏はそうしました…そして金利引き下げが検討されています。今後、米国が景気後退に陥るかインフレが大幅に加速するまで、金融資産は上昇するだろう。連邦政府はGDP成長率を高く保つためにできるだけ多くの資金を投入する決意をしているため、選挙の年である2024年に景気後退が起こるとは予想していない。抗議活動や不安定化を引き起こすような食糧や燃料のインフレが2024年11月までに発生するかどうかはまだ分からない。しかし、将来についてはあまり心配しないでほしい。現時点では、連邦準備制度理事会、米国財務省、そしてアメリカのパクス・ロマーナの指導者たちは皆、買い、買い、買いと叫んでいる。愚かなことはせず、バックアップして、この取引の最良の形である暗号通貨に参加してください。

中国、日本、欧州連合などの他の主要国や経済圏は協力し、人民元、円、ユーロに対してドルが下落することを許容するだろう。ドルが弱まると、通貨の弱体化によるインフレの影響から身を守るのに十分な金融資産を持たない人を除いて、全員が利益を得る。

暗号通貨に対して強気になるマクロ的な理由をしっかりと把握した上で、潜在的なバリュートラップを回避するお手伝いをさせてください。

許可型DeFi

これは、最もばかげた暗号通貨の話題の 1 つです。これらの言葉の意味を注意深く考えれば、これらのプロジェクトが失敗する運命にあることは、考える人なら誰でも明らかであるはずだ。

許可 - ここでの意味は、ある中央機関が誰が取引できるかできないかを決定することです。

分散化 — これは、信頼のない方法で金融ネットワークを運営するために協力する参加者のネットワークが存在することを意味します。これは、中央の組織によって指示されない、許可のないアクティビティです。

これらの言葉の意味を踏まえて、分散型金融ネットワークをどのように構築すればよいのでしょうか?それとも、許可を必要とする許可不要の金融ネットワークでしょうか?これはまったく意味がありません... TradFi の大手企業が、個人投資家を騙す別の方法を探しているのでない限りは。

これらのプロジェクトは機関投資家向けに構築されており、機関投資家にはさまざまなルールがあり、多くの場合、真の DeFi プロジェクトでの取引が禁止されています。これは悪いことです。なぜなら、真の DeFi 自由市場では、多数の個人投資家が取引しており、機関投資家は参加できないからです。個人投資家で満たされた市場は、人間の感情なしに取引を実行できるより高速なコンピューターがあるため、「賢い」機関投資家が「愚かな」個人投資家から利益を得る機会を提供するため、最良のタイプの市場です。少なくとも、TradFi 市場はこのように機能しており、取引所は大規模な高頻度取引会社に大きな優位性を与える特別な注文タイプとレイテンシー ルールを作成しています。これについてはマイケル・ルイス著の『Flash Boys』という素晴らしい本があります。

現実には、機関投資家と取引する必要がないため、これらの許可型 DeFi プリミティブを使用する個人トレーダーはそれほど多くは存在しないでしょう。機関投資家は個人投資家と取引する必要があります。 DeFi は、その市場構造が TradFi の株式市場やデリバティブ市場とは異なるため、世界中の暗号通貨の小売トレーダーにとって魅力的です。誇大宣伝が消え去ると、これらの許可型 DeFi 市場は、ビッド価格とアスク価格を並べて、反対側がスプレッドを超えて殺されるのを待つ HFT ショップの群れに過ぎなくなります。対象となる個人投資家が大量に出現せず、これらのプロトコルに投資された資金を正当化できない場合、機関投資家は荷物をまとめて去るでしょう。その結果、個人投資家や機関投資家の活動や関心がまったくないゴーストタウンとなるでしょう。

基本的に高給取りの操り人形であるベンチャーキャピタル企業が、このテーマに飛びついている。したがって、彼らは2014年から2017年にかけて「ビットコインではなくブロックチェーン」というテーマに投資したときと同じように、資本を燃やし続けることになるでしょう。彼らのほとんどは、Uniswap、dYdX、Compound、Aave などのプロジェクトへの投資を逃してきました。これらの画期的なプリミティブを逃した原因を分析する代わりに、彼らは表面上は似ていて非常に魅力的に聞こえるものに飛び込むことを決めました。大規模な資本基盤を持つ機関投資家と DeFi を結びつける取引プラットフォームを望まない投資家がいるでしょうか?

いつものように、誰かが行動を起こし、暗号通貨に投資したいが、私たちのこの素晴らしい業界に住む変人や人気のない人々のせいで現在の暗号通貨エコシステムに強気ではない、絶望的なベンチャーキャピタルにインチキ薬を売り始めるでしょう。私は、このようなナンセンスを広める創業者たちを憎んではいません。彼らにとって、IQに疑問のある認定投資家から資金を調達できるのは良いことだ。しかし、読者の皆さんは、ガバナンストークンがローンチされたときに、これらのくだらないプロジェクトの出口流動性にならないでください。必要に応じてこのプロジェクトを使用してください。ただし、批判的に考え、時間の経過とともに価値がなくなるトークンに陥らないようにしてください。

リアルワールドアセット（RWA）

RWA は、前回の強気相場中に出現したセキュリティ トークン テーマの進化形です。簡単に言えば、RWA プロジェクトの目的は、不動産、証券、株式などの特別目的会社 (SPV) を作成し、家全体を購入したり特定の資産市場に参入したりする能力のない一般の人々に、トークン化を通じて部分的な所有権を提供することです。

存在するために国家の法律に依存する暗号トークンは、大規模な成功を収めることはできないと私は強く信じています。分散型パブリックブロックチェーンは、国家の存在を必要としないため、高価です。集中型のオプションが存在し、すでに非常に安価で流動性が高いのに、なぜ分散化のためにプレミアムを支払うのでしょうか?最も直接的な例は不動産の細分化です。

現在問題となっているのは、資産インフレ（中央銀行の政策の直接的な結果であり目的でもある）により、多くのミレニアル世代や中流階級の人々が自分の家を買う余裕がないことだ。もし彼らが家やアパートの一部を所有し、不動産を購入できたとしたらどうなるでしょうか?これは崇高な目標ですが、いくつか問題があります。

まず、巣立ったり自分の家族を持ちたいと思っている若者は、空き家やアパートを望んでいません。彼らが望んでいたのは、実際に住むことができる四方の壁と屋根のある建物でした。非権利確定資産の財務実績を持つトークンを購入しても、この問題は解決されません。

第二に、すべてのプロパティは固有です。この標準化の欠如は市場の真の流れを妨げます。たとえば、家の 1/10 を表すトークンを購入した後、それを売りたいと思ったとき、適正な価格で買い手を見つけるにはどうすればよいでしょうか?購入者は、場所、地元の不動産規制、税金を理解し、最後に、その特定の不動産を実際に欲しいかどうかを理解する必要があります。これは、標準化された株式や債券のごく一部を所有することの流動性とは決して比較になりません。この種の投資ではいつものことですが、大きく投資して、小さく投資します…もし撤退できるならの話ですが。

最後に、そして最も重要なことは、大規模で流動性の高い不動産投資信託 (REIT) を購入することで、すでに不動産を所有できるということです。世界中の多くの TradFi 株式市場でこれらの証券が提供されています。これらは、対象市場のほとんどの企業よりも長く事業を営んできた、大規模で評判の良い企業によって運営されています。ブロックチェーンのナンセンスに関わってトークンを発行する理由はないと思います。

これらの流動性の低い RWA トークンは自己責任で購入してください。しかし、資金のより悪い使い方は、RWA 発行プラットフォーム自体のガバナンス トークンに投資することです。

借金

RWA のもう 1 つの非常に人気のある形式は、利回りのある債務の所有権を表すトークンを作成することです。最も人気のあるプロジェクトは、トークン保有者に米国財務省短期証券（T-bill）の利回りを提供します。 Tether の利点は、手頃な米ドルの銀行チャネルにアクセスできない人でも、Ethereum や Tron などのパブリック ブロックチェーンを使用して、米ドルにペッグされたトークンを 24 時間 365 日送信できることだという議論があります。しかし、テザーは利回りを支払いません。テザーの所有者は、米ドル準備のために投資した財務省証券の利回りの 100% を受け取ります。このような国債利回りも提供する米ドルステーブルコインがあったらどうなるでしょうか?

これは素晴らしい展開であり、私はこれらの米ドル連動ステーブルコインの保有者がより多くのNIMを獲得できるようにするための競争を全面的に支持します。これらのコインを使用したり保有したりすること自体は悪いことではありませんが、プロジェクトのガバナンストークンに投資するのは愚かなことです。それは単に米ドル金利の方向性に対する賭けだからです。

USD 金利がゼロを大幅に上回る場合、プロジェクトは利益を生み出し、それがガバナンス トークン保有者に渡されます。米国の金利が再びゼロ近くまで下がれば、開発業者への支払い、法務・コンプライアンス費用は発生するものの、利益の分け前を得るのに十分な利息収入が得られないため、プロジェクトは損失を被ることになる。では、投資家として、ガバナンス トークンを保有するためにプロジェクトの NIM の何倍も支払うのはなぜでしょうか?

代わりに、国債を保有する流動性の高い上場投資信託（ETF）を空売りすべきです。同じ賭けを金利に対して行うことができ、仮想通貨のプレイボーイたちに何倍もの手数料を支払うことなく、金利が上昇したときに利益を得ることができます。本当に仮想から現実に移行したいのであれば、高いレバレッジを使用する必要があります。

つまり、国の法律によって統治される「現実」の世界を TradFi の仲介者に任せるのです。同じテーマを表現した、より一貫性があり、より安価な投資商品を提供することができます。真の DeFi プロジェクトは、誤りのある人間によって裁定および解釈されなければならない法律ではなく、適切に記述されたコードのみに依存する必要があります。

ビットコインETF

米国東海岸のTradFiのハゲ男たちが申請を提出すれば、ビットコインETFは米国の政治体制に受け入れられやすくなるだろう。アメリカの統一された世界では、白人の少年たちは決して消え去ることはない。ウィンク・エヴァース双子は頭を剃ってニューヨーク・テニス・クラブに入会すべきだと思う。

基本的に、TradFi Asset Management が管理する ETF が成功しすぎると、ビットコインは完全に破壊されるでしょう。この予測は、ビットコインと人類がこれまで使用してきた他のあらゆる金融ツールとの間の、微妙だが重大な重要な違いに基づいています。

人類文明がこれまで使用してきた他のすべての金銭的資産は、実際には自然の法則に従って存在しています。物質としての金は、私たちが金だと言うから金なのではなく、その原子の配列によって金なのです。これらの原子間の相互作用は普遍的な法則によって支配されています。お金は紙に印刷された意味不明な文字ですが、それでも物理的なものです。一枚の紙に金銭的価値があると信じるかどうかに関わらず、それは一枚の紙です。穴を掘って、その中に金と紙の束を入れて、100年後に戻ってきたら、金と紙はまだそこに残っているでしょう。ビットコインは全く異なります。

ビットコインは、移動することによってのみ存在できる人類史上初の通貨資産です。 2140年頃にビットコインのブロック報酬がゼロになると、マイナーは取引手数料を通じて取引を検証したことに対する報酬のみを受け取ることができるようになります。つまり、マイナーはネットワークが使用されている場合にのみビットコイン収入を得ることができます。本質的に、ビットコインが動けば価値があります。しかし、2 つのエンティティ間でビットコインの取引がなくなった場合、マイナーはネットワークを保護するために必要なエネルギーを賄うことができなくなります。そこで、彼らはマシンをシャットダウンしました。マイナーがいなければ、ネットワークは死に、ビットコインは消滅します。

世界最大のTradFi資産運用会社であるブラックロックは、資産蓄積ゲームを展開している。彼らは資産を吸い上げ、比喩的な金庫に保管し、取引可能な証券を発行し、その「ハード」な仕事に対して管理手数料を徴収します。彼らは顧客に代わって保有する資産を使用していないため、極端な観点から将来の可能性を考えると、ビットコインにとって問題が生じます。

西側諸国と中国の最大手の資産運用会社が流通するビットコインをすべて保有する未来を想像してみてください。これは、人々が金融資産と価値の保存手段を混同したときに自然に起こります。混乱と怠惰のため、人々はビットコインを購入して自分のウォレットに保管する代わりに、ビットコイン ETF デリバティブを購入します。現在、一握りの企業がすべてのビットコインを保有しており、ビットコイン ブロックチェーンを実質的に利用していないため、ビットコインが再び動くことは決してありません。最終結果、鉱山労働者は、鉱山機械を稼働させるのに必要な電力を買う余裕がなくなったため、鉱山機械を停止しました。さようなら、ビットコイン！

考えてみるととても美しいですね。ビットコインが国家によって管理される新たな金融資産となった場合、誰も使用しないため消滅するでしょう。ビットコインの終焉により、別の暗号通貨ネットワークが発展する余地が生まれました。このネットワークは、ビットコインの単なるリブートである可能性もありますが、オリジナルのビットコインを改良したものかもしれません。いずれにせよ、人々は再び国家によって管理されない通貨資産と金融システムを手に入れることになるだろう。できれば、2 回目には、ハゲ男に秘密鍵を渡さないように学べるでしょう。

このため、法定通貨の継続的な切り下げを乗り切る方法を検討する際には、どちらかの側を選ばなければなりません。金融資産を取引して法定通貨をさらに稼ぐか、国家によって管理されていない金融システムを使用してエネルギーの富を維持するかのいずれかです。前者の場合は、ETF 取引を選択してください。それが彼らが存在する理由です。後者の場合、中央取引所からビットコインを購入し、自分の自己管理ウォレットに引き出す必要があります。

選挙の年

2024年は、数百年前に「国民国家」という概念が私たちの集合意識に浸透して以来、最も多くの国政選挙が行われる年となるでしょう。再選を望む政治家は国民に利益をもたらす必要がある。富裕層の資産保有者にとっては、中央銀行に紙幣の発行を奨励することで、緩和的な金融環境が提供される。貧困層にとって、高騰する食料費やエネルギー費を賄うための援助を与えることは、資産家優遇政策の直接的な結果である。中流階級には「民主主義」を与え、税金を払い、懸命に努力し、投票権があることに感謝するように伝えましょう。これを踏まえると、再選を目指す政治家が政党による法定通貨の切り下げを阻止するのは意味がない。価値が下がった法定通貨やインフレ連動の給付金から利益を得る人々の票は、苦しむ人々の票を上回るだろう。したがって、2024年には、世界中のすべての「民主主義国家」の紙幣印刷機が急増するでしょう。

今日の歴史的瞬間が特別だと思うなら、上のグラフを見てください。これは、時間の経過に伴う世界中のさまざまな準備法定通貨での金の価値を示しています。法定通貨は常にゼロに向かう傾向があります。いかなる政治体制も紙幣発行の誘惑に抵抗することはできない。

ビットコインを購入して暗号通貨の旅を始めるのに最適な時期は昨日であり、次に最適な時期は現在です。明らかに、投資コミュニティは、法定通貨の価値低下に対抗する上で暗号通貨が持つ可能性を認識しています。そうでなければ、ヌリエル・ルビニのような才能のない道化師の詐欺師が、彼の最新の詐欺「フラットコイン」についてフィナンシャル・タイムズに記事を掲載するでしょうか?したがって、最適な暗号通貨表現を選択することが非常に重要です。国家とその取り巻きたちは、あなたの子供の脳に甘くておいしいキャンディーを与えるでしょう。しかし、親が教えたとおりにしてください。見知らぬ人から食べ物を受け取ってはいけません。