Binance の神話: デジタル通貨取引所のカーニバル?

概要: 「仮想通貨界の賈月亭」ことジャスティン・サンが逃亡したにもかかわらず、バイナンスは依然として彼が作成した仮想通貨「トロン」をオンラインで取引できるようにした。さらに、取引所であるバイナンスは仮想通貨BNBを創造・発行し、買い戻しと破壊を通じて人為的に希少性を作り出し、150億元近くの資産を保有している。

この記事はSina Financeからのもので、原題は「Binanceの小さな秘密を明かす：自己主導型で自己行動型の「Pass the Parcel」ゲーム」であり、ウォール・ストリート・ジャーナルによる公開が許可されています。

2017年上半期には「ICO旋風」が世界を席巻し、1年で1,500倍に急騰した。この衝撃的な増加は政府にも警戒を促した。政府は9月4日、「トークン発行・資金調達のリスク防止に関するお知らせ」を発表した。 ICOは中国では違法な資金調達とみなされ、全面的に禁止されました。

しかし、バイナンスを筆頭に香港に登録されている取引所は打撃を受けておらず、現在もICO事業を支援するためにさまざまなツールを活用している。金融自由港の保護を頼りに、収穫劇は控えめに展開されている。

いくつかの通貨は本質的に価値がない

これは冗談ではありません。こちらはDogecoinの公式サイトです。

2018年1月、かつてはコメディ目的で発行されていたドージコインは、もはやジョークではなくなりました。フォーブスによれば、ドージコインの市場価値はちょうど20億米ドルに達したという。暗号通貨の価値は過去2週間で2倍になった。

「ドージコイン」は2人のアメリカ人プログラマーによって発明されました。彼ら自身も、この「通貨」は単なる楽しみのために作成したものであり、実際的な意味はないことを認めています。

しかし現実は、ねずみ講組織の手にある「小道具」のようなこの価値のないものに、あらゆる種類の奇妙な魔法の属性が与えられ、盲目の信者によって20億ドルの価値が付けられているということです。

面白くないよ。 20億ドルの「ドージコイン」の公式導入

ICOとは何でしょうか?

本質的には、ICO は新しい株式を発行するのと似ていますが、基礎となる資産が証券からデジタル暗号通貨に変更される点が異なります。

ユーザーは、発行者が発行したトークンと引き換えに、自身の法定通貨またはその他の資産を使用しますが、そのようなトークンはほとんど価値のない紙切れです。投資家が得られるのは夢だけ、後から参加する買い手がより高い価格で問題を解決してくれるという夢だ。

ほぼすべての ICO プロジェクトでは、発行者が違法に現金化しているかどうかを区別できません。一部の ICO プロジェクトは単なる話で実行できず、投資家は損失に対して非常に脆弱です。したがって、我が国ではそれらを禁止しています。

しかし、海外ではICOは禁止されておらず、多くの国内ICOプロジェクトが国外に逃亡し、海外発行に転じている。発行完了後、デジタル通貨取引所に公開上場されます。世界有数のデジタル通貨取引所であるBinanceを例にとると、同社は約200のデジタル通貨取引ペアを立ち上げており、そのうち100以上がアルトコインに関係しています。

注: 以前のレポートで、Binance などの電子通貨取引所が、政府の禁止を回避する通貨間取引という新しい取引方法を発明したと述べました。中国の一般投資家は引き続き暗号通貨取引に参加することができます。

海外に民間取引所を設立する根本的な目的は利益を上げることです。 Binance の主な収入源の 1 つは、ICO 発行手数料とオンライン取引所での上場手数料です。デジタル通貨の作成者にとっては、それを発行できる限り、多額の利益を得ることができ、損失は出ません。 Binanceでも同様です。

このチェーンでは、新しく発行された通貨に価値があるかどうかは誰にもわかりませんし、誰も気にしません。取引自体は誰にも規制されていません。前述の「ドージコイン」の例のように、ランダムに語られた物語でも、パッケージ化されていれば、簡単に巨額の資金を「調達」することができます。

巨大な経済的誘惑に直面して、誰がこれらを気にするでしょうか?これとねずみ講の違いを明確に説明できる人はいないが、これが合法かどうかは誰にも分からない。

新しい通貨がローンチされた後、プロジェクトの情報公開は完全にプロジェクト当事者の自覚に依存します。市場の一般投資家にとって、新しい通貨が本当に価値があるかどうかを判断することはほぼ不可能です。投機家たちの頭の中にはただ一つの考えがある。それは、自分は最後の投機家になりたくないということだ。

以下の出来事は、暗号通貨 ICO 市場の混乱の氷山の一角を垣間見るのに十分です。

取引所でもICOコインを発行するのでしょうか？自分でお金を印刷できるなら、なぜ印刷しないのでしょうか?

ブロックチェーン業界の一員として、Binanceは独自のICO製品であるBinance Coin（BNB）を発行し、取引所も立ち上げました。総発行枚数は2億枚で一定で、そのうち1億枚は一般向けに発行され、追加発行はありません。 Binance 自体が BNB の最大の株主であることは間違いありません。これは間違いなく、「審判」と「アスリート」の両方である典型的なケースです。

Binance Coin は、Ethereum に基づいて発行される分散型ブロックチェーン デジタル資産です。 「10分でできるICO」という記事では、簡単な変更を加えるだけでイーサリアムプラットフォームから新しい通貨を分離できると述べられています。記事の手順に従うだけで、最もシンプルな ICO コインが誕生します。

BNB の生成原理は推測できませんが、Binance は BNB の使用価値を強制的に拘束します。

バイナンスは、プラットフォーム上で取引に参加するユーザーについて、どのようなトークンを取引するかに関係なく、取引手数料を支払う必要がある場合、十分なBNBを保有していれば、支払う必要のある手数料を割引（1年目は50％、2年目は25％、3年目は12.5％、4年目は6.75％、5年目は割引なし）し、その時点の市場価値に基づいてBNB相当額を計算し、BNBを使用して手数料の支払いを完了すると述べた。

さらに、通貨価値を維持するために、BNBには買い戻しメカニズムも備わっています。四半期ごとのBinanceプラットフォームの純利益の20％がBNBの買い戻しに使用され、買い戻されたBNBは直接破棄されます。その目的は、投機を容易にするために概念と希少性を人工的に作り出すことです。

現在、BNBの時価総額はすべてのデジタル通貨の中で15位にランクされています。 BNBの現在の価格が1コインあたり143元であることから、Binanceの資産はすでに143億元あり、コストはBinanceが自ら印刷したコインのみである。

取引所がICOコインをサポートし、個人投資家を集めるプロセス全体

Binance Exchangeのデータによると、新しいデジタル通貨「Tron」（TRX）は昨年12月初旬にわずか0.0022ドルだったが、1月4日に最高値の0.2728ドルまで上昇した。「月間100倍の利益」は再び通貨界の3つの見方を一新し、時価総額はかつてデジタル通貨のトップ10に入った。 「トロン」の価格が短期的に急騰したのは、取引所のマーケティングプロモーション活動によるものだ。

「Tron」とBinanceは切っても切れない関係にあります。 8月22日、5億TRONコインがBinance取引所で買い漁られ、53秒で完売した。 9月4日、中央銀行はICOの取り締まりを開始し、創設者のジャスティン・サンは「コインを持って逃げる」ことと「米国に留まり二度と戻らない」ことを選択し、「暗号通貨界の賈月亭」となった。

孫宇塵のICOの旅については、プロセスが荒く、方法が不器用だったので、ここでは詳細には触れません。彼が逃げた後、「トロン」は正真正銘のねずみ講コイン（人々が乗っ取って救済を求めるのを待っている）と空気コイン（空気ほどの価値もない）になった。

このような状況下でも、Binanceは率先して「Tron」を立ち上げました。以下のTron（TRX）の日足チャートから、12月中旬に低迷していた取引量が不可解なことに上昇したことがわかります。

なぜねずみ講コインが市場でこれほど支持されるのでしょうか? TRON上昇前夜、Binance ExchangeはTRX取引量を増やすために一連の取引マーケティング活動を実施し、マセラティやメルセデスベンツなどの車を餌にしてユーザーの取引を誘導したと報じられています。

Sina Financeは、Binance Exchangeも公式ウェブサイトで受賞者のリストを発表したことを知った。上位 10 人のユーザーの取引量は 20,000ビットコインを超えました。このような取引量からの取引手数料収入がすでに報酬コストをカバーしていることは間違いありません。

マーケティング活動もファンドの注目を集めることに成功し、価格は上昇し続けました。 1月4日、トロンの創設者ジャスティン・サン氏は「来週、非常に有名な企業と提携を結ぶ予定だ」とツイートした。この不明確なニュースにより、トロンの価格は最高値まで上昇しました。

K ライン チャートを見ると、その後何が起こったかがわかります。最高値から 70% 以上下落しました。ジャスティン・サンが逃亡した2017年9月27日時点で、デジタル通貨情報サイトetherscanによると、上位5つのウォレットが「トロンコイン」の90.9331%を保有しており、市場に流通している「個人投資家」の割合はわずか9%で、流通市場価値は4500万元未満だった。 50%以上を占める「Tron Coin」ウォレットもあるが、ウォレットの所有者は不明だ。

しかし、本日1月15日現在、Tronコインの保有状況は大きく変化しており、最大のウォレットが保有するTronコインはわずか34%となっている。投資家たちは、ジャスティン・サンが最高値から3億ドル近くを現金化したと推測している。

ICO発行への参加からその後の価格上昇まで、取引所は重要な役割を果たします。海外の取引所がトークンを積極的に推進する理由は、一方では高い取引手数料を得るためであり、他方ではトークンプロジェクトチームが一般的に上場手数料として一定数のコインを与えるためだとメディアは以前報じていた。言い換えれば、取引所自体が関連トークンの保有者となります。この動きは間違いなく一石二鳥だ。

規制された証券取引所でも、7 つの損失、2 つの引き分け、1 つの利益が発生します。高リスクの ICO で全財産を失う人は何人いるでしょうか?プラットフォームが海外に逃げた後、規制されていない環境の中で、この非合理的な投機の饗宴はどこまで続くのでしょうか?