2024 年の暗号通貨投資に関する 12 のホットな物語

強気相場が本格化している。

ビットコインは史上最高値の7万ドルを突破し、イーサリアムの価格は再び一時4,000ドルに達し、暗号通貨市場の総時価総額は2.5兆ドルに達した。歴史は、私たちが刺激的な始まりを迎えていることを示唆しています。

強気相場では、時は金なり、一秒一秒が重要です。すべての分散型金融の愛好家は、「まず購入し、後で調査する」という原則に従います。あらゆるニュースが価格に影響を与える可能性があるこのような時期には、プロジェクト関係者は市場の熱気に応えるために、漠然と流行語を使うことがよくあります。

Bankless のこの物語表は、情報の信憑性を区別し、プロジェクトが本当に価値があるかどうかを判断するための「秘密コード」になります。この強気相場で勝者をリサーチし選ぶ際に、これが貴重なリソースとなることを願っています。

2024 年に最もホットな暗号通貨投資の物語は何でしょうか?

分散型 AI、再ステーキング、ビットコイン L2、モジュール性、データ可用性、DePIN、Alt L1、意図、相互運用性、刻印、並列 EVM、RWA

分散型人工知能

現在のホットな話題にいきなり飛び移ると、分散型 AI とは、単一の組織の管理下ではなく、分散ネットワーク (ブロックチェーンなど) 上で実行されるオープンソースの AI システムを指します。このアプローチは、ブロックチェーン技術の強みを活用して AI を民主化し、誰もがよりアクセスしやすく使いやすくします。

例: Bittensor、Render、Grass などのプロジェクトにより、個人が機械学習モデルをトレーニングし、コンピューティング リソースを提供し、データを共有できるオープン マーケットプレイスが生まれました。これにより、AI イノベーションを促進する、より包括的で前向きな環境が生まれます。

ナラティブ: AI と暗号通貨の融合は、一般の人々にとって最も理解しやすい投資機会である可能性が高いため、このサイクルのテーマの 1 つになるというのが一般的な見解です。

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再誓約

再ステーキングとは、投資家がすでにステーキングした資産を活用して追加の報酬を獲得し、実質的に収益を複利化する戦略です。これは、セカンダリプラットフォーム上のステークされた資産を使用して、さらなるステーキングの機会に参加することによって行われます。

例: EigenLayer は再ステーキング運動の先駆者であり、ユーザーがさまざまな流動性ステーキングプロバイダーにすでにステーキングされている ETH を再ステーキングできるようにしています。 EigenLayer に再ステークされた ETH は、Ethereum のセキュリティ保証を他のアプリケーションやブロックチェーンに拡張することを目的としたセキュリティ フレームワーク内で使用されます。

ナラティブ:再ステーキングは 2024 年の最大の話題の 1 つになると予想されており、EigenLayer ではすでに 110 億ドルを超える再ステーキングが行われており、暗号通貨における TVL の 2 番目に大きなアプリケーションとしての地位を確立しています。アプリケーションのエコシステム全体が EigenLayer 上に設計されており、この成長は今後も続くと予想されます。

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ビットコイン L2

ビットコイン レイヤー 2 ソリューション (ビットコイン L2) は、ビットコイン ブロックチェーン (L1) 上に構築されたネットワークまたはプロトコルです。これらは、ビットコインのセキュリティを継承し、ネットワーク効果の恩恵を受けながら、オフチェーン（ビットコイン ブロックチェーンの外部）トランザクションを処理することでビットコイン ネットワークを拡張するように設計されています。

例: Lightning Network、Stacks、BitVM は人気のある Bitcoin L2 です。

ナラティブ: Bitcoin L2 は、Ethereum Layer 2 の成功の足跡をたどり、Bitcoin 上の遊休資本の一部を解放する可能性があります。これにより、より広範な採用が促進され、ビットコインのエコシステムに価値がもたらされる可能性があります。

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モジュール性

モジュール性とは、システムが個別の特殊なコンポーネントまたはモジュールを使用して構築される、暗号通貨のブロックチェーンとアプリケーションを構築するための設計アプローチを指します。この設計哲学は、各モジュールの機能を他のモジュールから分離することにより、テクノロジー スタックの効率とスケーラビリティを向上させることを目的としています。

例: ブロックチェーンの開発では、モジュール化により、アーキテクチャを実行、決済、データの可用性という 3 つの主要なレイヤーに分割することがよくあります。目標は、専門化を通じてブロックチェーンをより安価かつスケーラブルにすることです。

プロジェクトによって、スタックの異なる部分に重点が置かれます。この用語は、スタックのデータ可用性の側面に焦点を当てた Celestia によって広く普及しましたが、Ethereum は強力な決済レイヤーで知られ、Solana は実行能力が高く評価されています。

ナラティブ: モジュール性に関する最も顕著なナラティブの 1 つは、「モジュール型マネー」という概念です。 Celestia は、モジュラー ブロックチェーン運動の最前線に立っています。このナラティブは、Alt L1 ナラティブや DA レイヤーなど、このリストに記載されている他のいくつかのナラティブを組み合わせたものです。

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データの可用性

データ可用性 (DA) は、ブロックチェーン上のトランザクションを検証するために必要なすべてのデータが、必要な人なら誰でもアクセス可能であることを保証します。

これは、トランザクションを検証し、チェーンの透明性とセキュリティを維持するために不可欠です。必要に応じて誰でもこのデータを使用して、チェーンの全体の状態を再構築できるためです。

例: 従来、Rollups はデータ可用性の要件を満たすために Ethereum に依存してきました。しかし、Celestia、EigenDA、Avail などのよりコスト効率の高いオプションの導入により、プロジェクトがデータ可用性のニーズを満たすためにこれらの新しいプラットフォームを採用し始めており、変化が起こっています。

説明: DA レイヤーはブロックチェーンを拡張する新しい方法を提供し、ブロックチェーン データの公開の中心になります。

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デピン

分散型物理インフラストラクチャ ネットワーク (DePIN) は、ブロックチェーン テクノロジーに基づいて構築された分散型ネットワークを通じて現実世界の物理インフラストラクチャを管理および調整するためのシステムです。

DePIN は、ネットワークに参加するインセンティブを持つ個人に制御と所有権を分配することで、効率を高め、インフラストラクチャ コストを削減することを目指しています。

例: Helium は DePIN プログラムとして認識されており、Helium ネットワーク デバイスを使用してカバレッジに貢献した個人に報酬を与える分散型ワイヤレス ネットワークを作成します。その他の注目すべき DePIN プロジェクトには、グローバル マッピング ネットワークに重点を置いた Hivemapper や、分散型ファイル ストレージ ソリューションを提供する Filecoin などがあります。

説明: DePIN は、暗号通貨とブロックチェーン テクノロジーの実際の使用例を表しています。暗号通貨と人工知能の統合などの新たなトレンドとの相乗効果により、DePIN の関連性がさらに高まります。 AI エージェントの台頭により、DePIN プロジェクトが効率的かつコスト効率よく提供できるリソースに対する需要が増加する可能性があります。

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代替L1

代替レイヤー 1 (alt L1) は、主流のブロックチェーンの競合相手として位置付けられるブロックチェーンです。これらのブロックチェーンは、さまざまな技術的アプローチを採用して独自の機能を最適化することで、既存のブロックチェーンの制限に対処することを目指しています。

例: 前回の強気相場では、Solana と Avalanche が主要な Alt L1 となり、市場リーダーとしての Ethereum の優位性に挑戦しました。 Solana は高スループット、スケーラビリティ、低トランザクションコストに重点を置いていますが、Ethereum はセキュリティと分散化を重視し続けています。

ナラティブ: Alt L1 取引は前回のサイクルの特徴的なテーマであり、Solana、Terra、Avalanche (多くの場合、「SolLunaAvax」としてグループ化されます) が最前線にいました。一般的な見解としては、Alt L1 取引がなくなることはなく、あらゆるサイクルにおいて重要なテーマであり続けるだろうということです。

現在の強気相場では、Solana が依然として最も人気がありますが、Celestia のような新規参入者も人気を集めています。 「Solestia」という略語は暗号通貨のTwitterで流行語となり、サイクルのAlt L1の物語を表現しています。

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意図

ブロックチェーンの文脈における意図とは、ユーザーがチェーン上で達成したい結果または最終状態を指します (例: トランザクションの実行、資産の借入または貸出)。実際の実装作業は、ユーザーが直接操作を実行するのではなく、サードパーティのエージェントに委任されます。これらのエージェントは、ユーザーの意図を最も効率的に満たす権利を得るために、オークションのような環境で競争することがよくあります。

例: DeFi エコシステムは、Anoma、Suave、Essential などの基本プロトコル、Cowswap、Across などのアプリケーション、Propellerheads、Barter などのサードパーティ エージェントを含む、さまざまな意図主導型プロジェクトをホストしています。

ナレーション: DeFi の先駆者である意図中心のプロトコルが、数十億の注文フローを生み出しています。これらは、手数料や MEV などを通じて価値を獲得する大きな機会を提供します。また、これらのプロジェクトは、ますます複雑化するマルチチェーン エコシステムでのやり取りを簡素化する抽象化レイヤーとして機能し、DeFi ユーザー エクスペリエンスを大幅に向上させる可能性を秘めています。

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相互運用性

相互運用性とは、異なるブロックチェーンがデータや資産をシームレスに通信および交換する能力を指します。この機能により、ユーザーはチェーン間で資産を移動したり、アプリケーションを複数のチェーン上で実行したりできるようになります。

例: LayerZero、Axelar、Wormhole などのプロジェクトは、チェーン間のデータ転送を容易にすることに重点を置いています。 Across、Stargate、Connext などのアプリケーションは、資産の転送に重点を置いています。さらに、LI.FI などの流動性アグリゲーターもあります。

ナレーション: マルチチェーン理論はリアルタイムで展開されています。現在、さまざまなブロックチェーンが DeFi エコシステムに数十億ドルの価値をロックし、数百万のユーザーにサービスを提供しています。これらのチェーン間でデータと価値を移動する必要性は明らかであり、チェーンの数が増えるにつれてこの必要性は高まるばかりです。チェーン間のデータと価値の交換を促進するプロジェクトは、マルチチェーン エコシステムにとって貴重な道です。

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碑文

刻印とは、ビットコインの最小単位である 1 サトシ (1 ビットコイン = 100,000,000 サトシ) に任意のデータを直接書き込む技術です。これらの刻印は一般に「ビットコイン NFT」と呼ばれ、ビットコイン ブロックチェーン上に固有のデジタル資産を作成できます。また、実験的な BRC-20 標準に基づいて BRC-20 トークンを鋳造するためにも使用できます。

例: NodeMonkes、Quantum Cats、Bitcoin Puppets などの Bitcoin NFT コレクションは、碑文の有名な例です。これらは、OKX の Ordinals Market や Magic Eden などのプラットフォームで取引できます。時価総額で上位の BRC-20 トークンには、ORDI、SATS、MUBI などがあります。

ナラティブ: NFT は暗号通貨の中で最も人気があり、価値のある資産の 1 つになりました。ビットコイン保有者は現在、NFT や BRC-20 トークンなどの新しいビットコインベースのアプリケーションへの投資を拡大する機会を得ており、これは潜在的に大きなチャンスをもたらします。

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並列EVM

Parallel EVM は、標準 EVM が直面するスケーラビリティの課題を克服するために設計された革新的なブロックチェーン アーキテクチャです。これは、トランザクションを並列に実行することによって（複数の独立したトランザクションを順番にではなく同時に処理することによって）実現され、スループットが向上し、ユーザー エクスペリエンスが向上します。

各トランザクションが 1 つずつ処理される Ethereum 上の取引プラットフォームを想像してください。対照的に、並列 EVM では、互いに独立したトランザクションを同時に実行できるため、トランザクション処理時間が大幅に短縮されます。

例: Monad や Sei などのプロジェクトは並列 EVM 開発をリードしています。 BNB Chain や Scroll などの他の注目すべきプロジェクトも、将来の計画に並列 EVM 機能を組み込んでいます。

ナレーション: 並列 EVM 領域は、EVM の確立されたネットワーク効果と開発者エコシステムを活用しながら、Solana の高速実行速度に貢献する並列処理技術も組み込んでいるため、特に有望です。これらのプラットフォームは、EVM 互換性と高速トランザクション処理の組み合わせを提供することで、大きな可能性を秘めています。

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RWA

RWA（現実世界の資産）には、金、不動産、商品、株式、米ドルなどの法定通貨など、ブロックチェーン エコシステムの外部に本質的な価値が存在する、幅広い有形資産と無形資産が含まれます。これらの資産をトークン化することで、資産がブロックチェーン上に持ち込まれ、革新的な方法で取引、管理、評価できるようになります。

例: 現実世界の資産のトークン化の最も良い例は、オンチェーン上で米ドルを表す USDC や USDT などのステーブルコインです。ステーブルコインは RWA の基本的な応用ですが、Ondo、Parcl、Mattereum など、不動産、国債、金、美術品など、さまざまな資産にこの概念を拡張しているプロジェクトも数多くあります。

ナレーション: RWA プロトコルは、世界中のほぼすべての資産をトークン化してブロックチェーンに移行し、数百兆ドル相当の潜在的市場にアクセスする可能性を秘めています。より多くの資産クラスがトークン化されるにつれて、RWA の物語の範囲は大幅に拡大すると予想されます。

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