ビットコインはついに8,000ドルに戻ったが、なぜ上昇を追いかけることを推奨しない人がいるのだろうか？

著者: 王林

株式市場は冷え込んだが、為替市場は反発した。

5月10日以降、ビットコインの価格は上昇し続けています。 5月11日、ビットコインの価格は6,900ドルを超えました。 5月12日、ビットコインの価格は7,500ドルを超えました。 5月13日、ビットコインの価格は7,800ドルを超えました。 5月14日、ビットコインの価格は8,000ドルを超えました。同日、「ビットコインが8,000ドルを超える」がWeiboで人気検索となった。本稿執筆時点で、ビットコインの価格は8,100ドルを超え、昨年の最低値から2倍以上に上昇した。

今年3月2日以降の特定の取引所のビットコインKラインチャート

すべての兆候は、時価総額で世界最大の暗号通貨が回復していることを示しており、他の暗号通貨も小幅な上昇が見られます。

過去1日間では、EOS、ETH、ライトコイン、リップルなどの暗号通貨もさまざまな程度の成長を示しました。 Huobiプラットフォームでは、ETHは最大13.35%増加し、EOSは最大9.78%増加しました。

この急激な上昇は、毎日強気相場を予想していた暗号通貨業界の多くの人々の予想を上回った。 DFundのパートナーであるヤン・リンユアン氏は、「テクニカル分析から、6,200ドルは非常に難しいポイントだと考えている。このポイント付近には多くの固定株があり、売り圧力が大きくなるからだ。しかし、通貨価格が下落せず、8,000ドルまで上昇するとは予想していなかった」と述べた。

誰もが知りたいのは、ビットコインの急騰の本当の理由は何なのかということです。昨年ビットコインの価格が急落した悲惨な状況を忘れて、上昇傾向に乗じようと躍起になっている人もいる。

理由1：USDT危機、BTCが安全地帯になる

ビットコインの価格タイムラインを詳しく調べると、この急騰が USDT 危機から発生したことが簡単にわかります。

USDT は Tether が発行する「安定した通貨」です。 Tether は、発行された USDT ごとに 1 米ドルが銀行に入金されることを約束しています。ユーザーは法定通貨を USDT に交換して取引所で取引することができます。 USDT はビットコインよりも優れたベンチマークとなり、価値の保存手段として有効となります。ステーブルコイン分野における市場シェアは一時90％近くに達した。

Tether の親会社は iFinex Inc. です。同社は Tether に加えて、Bitfinex という取引所も運営しています。 Bitfinex は世界で 5 番目に大きい取引所であり、世界最大の USD BTC 取引プラットフォームでもあります。このように、暗号通貨の世界全体が Finex Inc. を通じてドルの世界と結びついています。

しかし、午後4時15分。 4月25日現地時間、ニューヨーク州検察当局はTetherとその親会社であるiFinex Inc.およびBitfinexを法廷に召喚した。起訴状では、iFinex Inc. の実際の管理者の操作により、次の行為が行われたと述べられている。

· USDT発行元Tetherの関連会社Bitfinexは、顧客と企業の資金8億5000万ドルを凍結され、顧客が現金を引き出すことができなくなった。

この抜け穴を埋めるために、Bitfinex は Tether から 8 億 5000 万ドルを「横領」しました。

·準備金としてTetherを通じて追加のUSDTを発行します。

「これは、USDTが100％受け入れられていないことを意味し、USDTに関するパニックを引き起こします。そのため、多くの人がリスクヘッジのためにUSDTをBTCと交換に売却し、BTCの価格が上昇します。」 DFundのパートナーであるヤン・リンユアン氏はRan Financeに語った。

その後、Bitfinexは危機に対処するための解決策として、IEO（Initial Exchange Offering、取引所を中核としたトークンの発行を指し、トークンはICOのステップをスキップして直接取引所に送られる）のために10億ドルのLEOを発行し、このIEOで調達した資金は「米国政府によって8億5000万ドルが凍結された」期間中の運転資金として使用される予定だ。

注目すべきは、すべての LEO が USDT でサブスクライブされ、Bitfinex がわずか 10 日間でサブスクリプションを完了したことです。 「これにより大量のUSDTが凍結されるため、BTCがさらに上昇するだろう。」

hpoolマイニングプールの創設者であるBrother Chong氏も同様の見解を表明した。同氏は次のように述べた。「1994年以前は、デジタル通貨取引エコシステムにおいて、安定した通貨が法定通貨でした。」しかし 1994 年以降、法定通貨は代替手段のない画一的なアプローチになりました。ビットコインはデジタル通貨の法定通貨となり、さまざまなアルトコインの取引に使用されるようになりました。そのため、ビットコインは1994年以降急激に値上がりしましたが、USDTの登場によりUSDTがデジタル通貨における法定通貨に取って代わり、ビットコインの需要はそれほど強くありませんでした。今回、USDT に問題が発生したとき、多くのファンドがヘッジしてビットコインに戻すことを選択したのは明らかでした。

しかし、USDT は単なる序章に過ぎません。

理由2: 地政学、株価暴落

地政学的要因が今回の急騰の非常に重要な引き金となっている。

「技術的な観点から見ると、6,200ドルは難しいポイントであり、現時点では多くの注文が閉じ込められている。」 DFundのパートナーであるヤン・リンユアン氏は、これは通貨価格が6,200ドルを超えると、大規模な売りによる反落が起こることを意味すると述べた。

しかし、ビットコインは下落を経験しなかったというのが事実です。むしろ、それは止められず、すぐに 7,000 ドルと 8,000 ドルの水準を突破しました。 「7,000ドルを超えると、閉じ込められた株はそれほど多くありません。」

DFundのパートナーであるヤン・リンユアン氏の見解では、これは主に世界二大経済大国間の摩擦によるもので、それが直接的に株式市場の暴落につながったという。

5月14日、ナスダックは2019年に入ってから最大の1日下落を記録した。S&P 500は69.53ポイント下落し、2.41%の下落で取引を終えた。ダウ工業株30種平均は617.38ポイント下落し、2.38%の下落で取引を終えた。ナスダック総合指数は269.92ポイント下落し、3.41%の下落となった。

現時点では、デジタルゴールドであるビットコインが最良の選択肢となっています。ビットコインには金に似た価値基準があります。これらの価値により、ビットコインは保管価値の点では法定通貨よりも優れ、流動性の点では金よりも優れています。 「金と比べると、ビットコインはより良い安全資産の選択肢だ。」 DFundのパートナーであるヤン・リンユアン氏は、「どの経済でも混乱が起きると、大規模な買いが入り価格が上昇する。今回は世界最大の2つの経済大国であるため、影響はさらに大きい」と語った。

実際、一部の国や世界における主要な政治的出来事において、ビットコインは確かに安全資産としての特性を実証してきました。

2013年4月に「キプロス事件」が勃発し、ビットコインはわずか数日間で30ドル以上から265ドルまで急騰した。 2016年6月、英国のEU離脱投票が成功したというニュースが流れるとすぐに、ビットコインの価格は550ドル前後から650ドルに瞬時に上昇しました。

「バブル全体の隆盛と崩壊は、地政学的な緊張と緩和に共鳴している」と、ベテランのビットコイン投資家ナイトキャット（ニックネームはbtcnightcat）は2018年のバビット氏とのインタビューで語った。

ビットコイン取引で利益を上げているサクソ銀行の元CEOでコンコルディウムの創設者、ラース・セイアー・クリステンセン氏は、「貿易の逆風とビットコイン価格の上昇には相関関係があるようだ。明らかに、一部の投資家は恐怖心からビットコインを購入している」と指摘した。

しかし、この見解に反対する人もいます。 OKの戦略担当副社長である徐坤氏は、米中摩擦の激化は確かにBTCの上昇と速度を加速させ、8,000ドルを急激に突破した主な要因でもあるが、市場全体の根本的な原因ではないと述べた。

理由3：主流市場の認知度、より有利な要因

彼女の意見では、市場は今年初めから回復期に入っており、ファンダメンタルズは良好である。

1月末、ドイツ第2位の証券取引所であるベールゼ・シュトゥットガルトは、BTC、XRP、ETH、LTCなどのデジタル通貨を上場する暗号通貨取引アプリケーション「Bison」を正式にリリースしたと発表した。

3月にブルームバーグとニューヨークタイムズは、フェイスブックが国際決済に使用できる新しい暗号通貨を開発していると報じた。同時に、JPモルガンやフィデリティ・インベストメンツなど多くのインターネット機関や金融機関が、仮想デジタル通貨の保管取引のレイアウトを加速させています。

5月、Bakkt（ニューヨーク証券取引所の親会社であるインターコンチネンタル取引所が開発した暗号資産取引プラットフォーム）のCEO、ケリー・レフラー氏は、Mediumのブログで、Bakktは米国商品先物取引委員会（CFTC）と「緊密に協力」しており、夏にビットコイン先物契約の試験を開始する予定であると述べた。

これらすべては、主流の機関がこの市場でのレイアウトを完了しつつあることを示しています。フォビ大学の学長であるユー・ジアニン氏の見解では、これが現在のコイン価格上昇の中心的な理由の1つです。同氏は、ブロックチェーン技術が成熟するにつれて、ビットコインに代表される分散型デジタル資産の価値がますます認識されるようになったと述べた。 「現在、米国では関連政策や法律も整備され、監督も明確化しており、大手金融機関やインターネット企業など主流の機関も参入し始めている。」

データから判断すると、法律の改善により投資家の懸念はある程度緩和されたといえる。フィデリティ・インベストメンツの最新調査によると、現在、米国の機関投資家の50%以上がデジタル資産が投資ポートフォリオで役割を果たすことができると考えており、機関投資家の22%がすでに何らかの形のデジタル通貨を保有している。

OKの戦略担当副社長である徐坤氏の見解では、最近のBTCへの資金流入の大部分は米ドルによるもので、海外の資金が市場に参入する可能性が高いという。また、今回の主力は多額の資金を持つ専門運営チームと取引所の協力であり、短期間で次々と市場を牽引できることがわかります。

さらに、もうひとつの朗報は、コンセンサス会議が5月13日から5月15日まで開催されることです。このカンファレンスは、有名なブロックチェーンメディアおよびリサーチ会社であるCoindeskが主催しました。この会議は2015年に初めて開催されました。2015年から2017年にかけてのコンセンサス会議の後、ビットコインやその他の暗号通貨の価格が上昇しました。したがって、コンセンサスは暗号通貨業界における重要な指標の 1 つとも考えられています。

良いニュースが頻繁に発表されることにより、ビットコインは主流の機関から認知されるようになり、これがビットコインの上昇を促進するもう一つの要因となっている可能性があります。

4つの急上昇と急落

ビットコインの発展の歴史を振り返ると、4回の急騰と4回の急落を経験してきました。

2011 年半ば、ビットコインは最初の急騰を経験し、わずか 2 か月で価格が 0.95 ドルから 32 ドルに上昇しました。ビットコインは初めて富の神話となり、暗号通貨の先駆者である李小来氏と楊林科氏がこの時期に市場に参入した。

当時、ビットコインと英国ポンドの交換取引プラットフォームが立ち上げられました。同時に、米国のいくつかの主流新聞がビットコインについて報道し始めました。ニュースが報じられるとすぐに、世界中の投資家が暗号通貨投機の仲間入りをしようと群がった。

しかし、数日後、ビットコインは急落し始め、1か月後にはビットコインは10ドルを下回りました。 2012年2月、ビットコインは2ドル前後まで下落し、最大で94%の下落となった。

一部のアナリストは、急落の理由として、当時ビットコインのプレイヤーが少なく、取引の厚みが不十分だったため、大規模な売りが通貨価格の大きな変動につながる可能性があると指摘した。

2013年、ビットコインは正式にクレイジーな旅に乗り出しました。

4月末までに、ビットコインの価格は年初約20ドルから約260ドルに上昇した。さらに線を延長すると、2011年末から2013年5月までの間にビットコインの価格は1,000倍に上昇しました。

この一連の強気相場は、まずキプロス債務危機によって生じた伝統的な金融機関への信頼の危機によって引き起こされ、その後、2013 年後半に一部のヨーロッパ諸国がビットコインに友好的な政策を導入したことで刺激されました。その結果、ビットコインを認識する人が増え、多くの投機家が参入しました。

すぐに、ビットコインは二度目の暴落を始めた。当時の価格変動チャートによると、ビットコインは260ドルに達した後、下落に転じ、わずか数日で50ドルを下回り、40ドルを超える安値まで下落し、80％も下落した。

一部のアナリストは、この急落はビットコイン採掘ソフトウェアのアップデート中に発生した小さなバグが原因であり、当時最大の取引所であったマウントゴックスがビットコインの引き出しを停止し、トレーダーがパニックに陥って売りを出したためだと指摘した。

実際、ビットコインの価格が上昇するにつれて、その変動はますますスリリングなものになります。

暴落から7か月後の2013年12月、ビットコインの価格は1,200ドルまで上昇し、これまでの最高値から365%上昇しました。取引の利便性のために、取引所のドアの前で寝そうになったビットコインプレイヤーもいました。彼は銀行カードを直接使用し、両替所のスタッフがカードをスワイプして支払いを済ませました。その月、彼は1日200万元を稼いだ。

その後すぐに、中国人民銀行と他の5つの省庁は「ビットコインのリスク防止に関する通知」を発行した。通知が出るとすぐに、中国でのビットコインの価格は当日1,200ドルから600ドルに半減し、1日で50％が蒸発しました。

それ以来、「門頭溝事件」によるビットコインのセキュリティ問題や規制政策上の理由により、ビットコインの価格は変動と下落を続けています。ビットコインがようやく150ドルで下落に歯止めがかかったのは2015年1月になってからだった。この下落はビットコイン史上最長の下落でもあり、最大下落率は87%となっている。

しかし、ビットコインはすぐにピークに達しました。

2016年、ビットコインは木登りする猿のように初めて上昇し、驚異的な160%の増加を記録しました。 2017年1月5日、価格は史上最高値を記録し、1コインあたり1,249ドルに上昇しました。

9月4日、中国人民銀行と他の7つの省庁が共同で「トークン発行と資金調達のリスク防止に関する発表」を発表したにもかかわらず、ビットコインの全体的な上昇を阻止することはできませんでした。 12月7日、ビットコインは一時19,000ドルの水準を突破し、これはビットコイン史上最高価格となっている。

一部のアナリストは、今回のビットコイン高騰は日本と韓国からの資本流入が原因だと指摘した。例えば、通貨市場における上位50のデジタル通貨のうち、韓国ウォンの取引量は基本的に3分の1以上を占めており、割合が高くなるほど増加率も大きくなります。

すぐにビットコインは急激に下落し始めました。 2018年後半からビットコインは最高値から3,200ドルまで下落し、市場価値は81%下落しました。他の競合コインの下落率は基本的に90%でした。

BCHフォーク戦争が今回の暴落の引き金となったが、根本的な原因はエアコインの急増であり、暗号通貨界は早急に合理性を取り戻す必要がある。

未来は不確実です。上昇を追い求めないでください

歴史を振り返ると、ビットコインでは激しい変動がほぼ常態化していることに気づくのは難しくありません。仮想通貨界のベテランである王文氏は、 Rancaijing（ID:rancaijing）に次のように語った。「長期的な視点で見れば、最近の変動は大したことではない。それが基本的にベテラン投資家の考えだ。」

しかし、それでも大規模な資本が市場に参入するのを防ぐことはできません。 CMCのデータによると、5月15日11時45分現在、過去24時間の世界のデジタル通貨の総取引量は1077億6300万ドルとなり、1000億ドルを超え過去最高を記録した。

過去7日間のデジタル通貨分野への資金純流入額は

それでも、市場はまだ完全に回復したわけではない。 BlockVCの創設者である徐穎凱氏は、BlockVCのセンチメント指数は過去2日間で市場センチメントが大幅に回復したことを示しているが、市場センチメントが反転したかどうかを判断するのは時期尚早であると述べた。 「ビットコインや他のデジタル通貨は登場してからまだ10年しか経っておらず、多くの分析ツールや戦略はデータの不足や基礎的要素の不明確さからまだ実行可能ではなく、市場心理はさらなる確認が必要だ」と同氏は述べた。 「しかし、デジタル資産全体、特にビットコインは回復に向かっている。」

DFundのパートナーであるヤン・リンユアン氏は、Ran Financeに対し、ビットコインには今後2つのトレンドが考えられると語った。通貨価格は変動する可能性があり、急激な調整の後、小刻みに上昇し、1年以内に10,000を超えるだろう。下落傾向であれば、ビットコインの価格も6,000を下回る可能性はあるが、それはより困難だろう。

多くのインタビュー対象者は、ビットコインは今年末までに1万ドルまで上昇すると予想されるとRan Financeに語った。しかし、それでも上昇を追いかける際には注意が必要です。

まず、ビットコインの背後にあるブロックチェーン技術から始まります。

通貨の性質から見ると、ビットコインは当初は実際に決済手段として利用できたのですが、通貨の価格変動が大きすぎたり、取引速度が遅すぎたりしたため、決済ツールとしては発展しませんでした。

具体的には、ブロックチェーン技術を採用したビットコインネットワークの処理速度は1秒あたり約7件の取引、アリペイのピーク時には1秒あたり9万件の取引、銀行間決済の売買速度は1秒あたり約7万回に達します。

実際のアプリケーションでは、このような速度では深刻なネットワーク輻輳や大量のトランザクションキューが簡単に発生し、ブロックチェーンを高同時実行のビジネスシナリオに実装することは不可能になり、単純な支払いでさえ問題になります。これが現在、ブロックチェーン技術の実装における最大の問題です。

2 番目に大きな問題は、多くの有名なブロックチェーン プロジェクトが概念実証の段階にとどまっていることです。

いわゆる概念実証とは、実際には企業とプロジェクト関係者が協力してブロックチェーン技術を特定のシナリオに追加し、ブロックチェーン技術が応用効果を達成できるかどうかを証明することです。

「企業がブロックチェーンを使いたい場合、それを購入し、インストールして使い始めるだけではだめだ。ブロックチェーンは複数の当事者が協力して推進する非中央集権型の分散型システムだ」とワングル・テクノロジーの陸旭軍氏は語った。既存の利益構造を変えようとする人は誰もいないため、技術を推進することができません。

いつ大きな技術的進歩が起こるかについては、誰も答えを知りません。

ブロックチェーン技術自体はゆっくりと進歩していますが、ビットコインに価値がないということでしょうか?

ブロックチェーンの専門家である洪俊寧氏は、ビットコインはデジタルゴールドであり、価値の保存と支払いツールの機能を備えており、暗号通貨市場における安定した通貨でもあると考えている。これはこれまで一度も変わったことはなく、今後も変わることはありません。

陳衛星氏は、ビットコインが価値があるのは、多くの人が共通のビジョンを持っているからだ、と述べた。それは、ビットコインを将来のデジタル経済時代の拠り所にし、デジタルゴールドと同等の、さまざまな価値を測る基準にすることだ。

重慶理工大学ブロックチェーン経済研究センター所長の劉昌勇氏は、Ran Financeに対し、暗号通貨は間違いなく法定通貨に取って代わり、世界の通貨となるだろうが、その道のりははるかに困難になるだろうと語った。 「今後30年を見据えると、世界の通貨は必ずしもビットコインではなく、BCHである可能性が高いが、新しい種類になる可能性もある。まだ道のりは長く、変数もたくさんある。」

現時点では、ビットコインの価値を高めることができるのは「デジタルゴールド」機能だけであると思われます。しかし、重要な点は、ビットコインは金ほど強力ではないということです。価格変動がなく投機家が溢れる暗号通貨の世界では、ビットコインはもはや投機の道具のようなものだ。

ビットコインの上昇を追いかける際には、依然として注意が必要です。

※記事内の一部の写真はインターネットから引用したものです。