BTCの価格動向はアクティブアドレスの数と強い相関関係にあるが、これはすべてのトークンに当てはまるわけではない。

最もアクティブなブロックチェーン ネットワークのトークンは、最も需要が高いと思われるかもしれません。しかし、これは本当にそうなのでしょうか?トークンの価格はネットワークアクティビティとどの程度密接に結びついていますか?

それを調べるために、LongHashはCoin Metrics上のトップ18トークン（ステーブルコインを除く）の毎日の価格データとアドレスデータを分析しました。具体的には、各資産の終値（UTC の深夜の価格）を USD で追跡する Coin Metrics で各トークンの毎日の価格を調べました。 Coin Metrics 上のアクティブ アドレスの総数。これは、その日にネットワーク上で少なくとも 1 つのトランザクションに参加した一意のアドレスの総数を表します (ただし、各一意のアドレスは 1 日に 1 回のみカウントされます)。

次に、各資産について、Coin Metrics から入手可能なすべてのデータにわたって価格とアクティブ アドレス間のピアソン相関係数を計算しました。サイトが各コインの追跡を開始した時期が異なるため、一部のコインにはより多くのデータがありますが、1 つ (BSV) を除くすべてのコインには、少なくとも 1 年間のデータに基づく相関係数があり、ほとんどのコインにはそれよりもはるかに長いデータがあります。

ピアソン相関係数は -1 から 1 までの数値で表されます。-1 は完全な負の相関 (つまり、一方の値が増加すると、もう一方の値が減少する) を示し、1 は完全な正の相関 (つまり、一方の値が増加すると、もう一方の値も増加する) を示します。一般的に、0.3 以上または -0.3 以下の値はある程度の相関関係を示し、0.7 以上または -0.7 以下の値は強い相関関係を示すと考えられています。

上のグラフからわかるように、一部のトークンの価格変動とアクティブアドレスの数の間には強い相関関係があるようです。 BTC、LTC、LINK、NEO はすべてこの要件を満たしており、これらのネットワークで取引するユーザーが増えると、対応するトークンの価格も一般的に上昇することがわかります。

価格とアクティブアドレス数の間に明確な負の相関関係があるトークンはありませんが、価格とアクティブアドレス数の間に明確な相関関係がないトークンもかなりあります。 BSV、XLM、TRON、TEZOS、ETC、MAKER、XEM、BAT はすべてこのカテゴリのトークンに属します。少なくともCoin Metricsのデータによれば、これらのネットワークでのユーザーアクティビティの増加と価格の上昇の間には相関関係はないようです。

注目すべきは、イーサリアムがおおよそこのカテゴリに分類され、アクティブユーザー数と価格がせいぜい弱い相関関係を示していることです。これは、イーサリアムがネットワーク上で開発されるDAppsの開発を推進するための「デジタルオイル」として位置付けられているためである可能性があり、価格上昇に最も直接的な影響を与えるトランザクションタイプのトランザクションに定期的に参加するのは少数のイーサリアムユーザーのみであることを意味します。たとえば、ETH を DApp に送信すると、そのアカウントは Coin Metrics のその日の ETH アクティブ ユーザーの総数にカウントされますが、TUSD が BTC の価格に影響を与えるのとは異なり、取引所の ETH の価格には影響しません。

アクティブユーザーの合計数は日中取引価格を予測するための効果的な指標ではないかもしれませんが、長期的には、LTC などの一部のトークンは、トークン価格と特定の日にネットワーク上で取引するアクティブユーザー数との間に強い相関関係を示しているようです。

しかし、より広い視点で見ると、データは、ネットワークのアクティビティとトークンの価格が短期的には必ずしも密接に相関しているわけではないことを示唆しています。これは、特にMAKERのようなトークンネットワークでユーザーアクティビティが急増した場合、必ずしも価格の急騰につながるわけではないことを意味します。歴史的に、これらのトークンのアクティブ ユーザー数とトークンの価格の間には相関関係はほとんどありませんでした。

この記事は LongHash から引用しました