アナリストの弱気な報告により、カナンは複数の米国法律事務所から調査を受け、株価は下落した。

最近、Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC は、Canaan Inc. の取締役および責任者が連邦証券法に違反したかどうかを調査中であると発表した。同時に、ポメランツ法律事務所、カービー・マクナーニー法律事務所、シャール法律事務所などの法律事務所も関連する調査声明を発表しました。上記の法律事務所は、テンセント・ミュージック、ピンドゥオドゥオ、JD.com などの中国のハイテク企業の調査や訴追によく登場しています。本稿執筆時点では、カナンはこれに対して反応していない。

カナンの現在の株価は5.65ドルです。先週は一時8ドルまで急騰したが、その後5～6ドルの価格帯に戻った。ウー・ブロックチェーンは、米国では株価の下落により、法律事務所が集団訴訟の調査や訴訟を起こし、損失を被った投資家を召喚することが非常に一般的であると考えています。大騒ぎする必要はありません。カナンが今後発表する2019年第4四半期の財務報告情報により、同社の実際の経営状況がより明確になるでしょう。

この調査は、投資アナリストのマーカス・アウレリウス氏が20日に発表した「カナンの飼料」と題する報告書がきっかけとなった。報告書の要約にはこう記されている。「我々はカナンはアメリカの投資家を騙した最新の中国企業だと見ている。」カナンは2016年以降、アジアの証券取引所への上場を3度も逃したが、バブル相場をフルに利用し、2019年11月にナスダックIPOを完了した。カナンの株価は先週、1取引日で80％以上急騰し、同社の時価総額は10億ドルを超え、何も知らない何千人もの個人投資家が投機に引き寄せられた。しかし、ビットコイン採掘機メーカーに対する当社の調査により、未公開の関連当事者取引、多くの顧客や販売業者に関わる不正行為、そして破綻していると思われるビジネスモデルが明らかになりました。ビットコインの将来についての見通しに関わらず、カナンのビジネスは宣伝されているよりもはるかに悪いと私たちは考えています。

報告書は主に以下の主張で構成されています。

1: 非公開の関連当事者取引。カナンのナスダックIPOの1か月前、雄安科技は同社と戦略的提携を結び、2020年に最大1億5000万ドル相当の設備を購入することに合意した。しかし、雄安科技の会長はカナンのエンジェル投資家であり、カナンの発行済み株式の9.7％を所有している。カナンのSEC提出書類にはこれについて触れられていない。 2016年、杭州Weituはカナンの最大の顧客の1つになりました。ウェイトゥは当初カナンの共同会長である孔建平氏によって支配され、その後は取締役の孫其鋒氏によって支配された。この情報は SEC への提出書類でも開示されていません。

2: 顧客に関わる重大な不正行為。カナンの売り上げの87%は中国の顧客によるものだ。 2016年の最大の顧客はICO365の創設者であるChen Jian氏でした。 2017年に最大の売掛金を保有したのは、碧信の呉剛であった。前者はICOの疑いがありウェブサイトを閉鎖しており、後者はマイニングプールを閉鎖すると明言していた。

（呉氏は、ブロックチェーンは現在のMatcha Exchangeの創設者は陳建氏であるべきだと考えているが、Bixinの創設者は呉剛氏であると述べた。ここでの著者の視点はあまり意味をなさないようだ。陳建氏のMatcha ExchangeでのキャリアはICO365を閉鎖した後により良く発展したが、呉剛氏はマイニングプールを閉鎖したのではなく、ビジネス上の理由でマイニングプールを閉鎖しただけであり、依然として多数のマイニングファームを所有している。中国の仮想通貨業界に従事する人々は、多かれ少なかれ何らかの規制リスクに直面することになるだろう。）

3: カナンのビジネスモデルは破綻したようだ。その主張には、カナンは2019年に中国のサプライヤーから訴えられたことなどが含まれる。中国政府による鉱山労働者に対する管理;競合他社の Bitmain や Shenma と比較すると、技術レベルと営業チームは比較的遅れています。 （面白いのは、カナンのTwitterフォロワー数が少ないことも議論の的になっているが、どうやらカナンはWeChatの公開アカウントとフォロワー数が多いようだ）

最後に、アナリストは次のように結論付けました。「カナンの財務諸表を信じたとしても、カナンの株価収益率は5倍を超えており、2019年の最初の9か月で収益が大幅に減少し、5,000万ドル以上の損失を出した企業としては、非常に高いプレミアムです。しかし、それよりも悪いことに、さまざまな不正行為や未公開取引が発覚し、カナンが投資家を欺いたと信じるに至りました。」したがって、この株は投資不可能であり、大幅な下落の可能性があると私たちは考えています。

完全なアナリストレポート:

http://mavalue.org/research/canaan-fodder/