9月に金利が引き下げられる可能性はありますか？ビットコインが66,000ドルに到達

米国の消費者物価指数（CPI）データが弱かったことから投資家の利下げ期待が高まり、水曜日の午後の金融市場は上昇した。

米労働統計局が発表したデータによると、食品とエネルギー価格を除いた「コア」CPIは前年比3.6%上昇した。このデータは市場予想と一致しており、3月の3.8%増より若干低いものとなった。 4月のCPIは前月比0.3％となり、予想より0.1％低かった。

この数字が市場予想と一致したり下回ったりするのは4カ月以上ぶりで、トレーダーらはこれを金利にとって前向きな兆候と捉え、年末までに利下げが行われる可能性を示している。

CME FedWatchツールによって提供されたデータによると、CPI発表後、市場は連邦準備制度理事会が9月の会合で金利引き下げを開始する可能性を約70％と予想しており、これは先月の45％から上昇している。

低いCPIのプラスの影響を受けて、S&P、ダウ・ジョーンズ、ナスダックはいずれも水曜日に過去最高値に達するかそれに近づき、それぞれ1.17%、0.88%、1.40%上昇して取引を終えた。

Bitpushのデータによると、ビットコインは水曜日に上昇傾向にあり、午後には安値61,315ドルから高値66,420ドルまで急上昇した。本稿執筆時点では、BTC は 66,035 ドルで取引されており、24 時間で 7.21% 上昇しました。

アルトコインはビットコインの勢いに乗って上昇し、水曜日には時価総額上位200のトークンのほぼすべてが上昇した。最も好調だったのはLivepeer（LPT）で、20.8％上昇。続いてAxelar（AXL）とGMX（GMX）がともに18％上昇した。リボン・ファイナンス（RBN）は21.5％下落と最も下落し、ペペ（PEPE）は2.6％下落、スタークネット（STRK）は1.9％下落した。

暗号通貨全体の時価総額は現在2.38兆ドルで、ビットコインのシェア率は54.7%です。

CPIの冷え込みはFRBがインフレの進展に勝利したことを意味するものではない

市場はCPIデータに好意的に反応したかもしれないが、BITマイニングの主任エコノミスト兼副社長であるYouwei Yang氏は、インフレの進展について勝利を宣言するのは時期尚早だと警告した。

「政策緩和と消費者物価指数（CPI）インフレ率が予想通り3.4％に達したにもかかわらず、現在の世界経済情勢は軽度のスタグフレーションシナリオに危険なほど近いままだ」と彼女はメモの中で述べた。 「今日の政策立案者は、1970年代のような極端なインフレ率ではないものの、当時のシナリオを再現し、スタグフレーションのリスクを過小評価しているようだ。」

彼女はさらにこう付け加えた。「こうしたリスクがあるにもかかわらず、多くの投資家や政策立案者は過度に楽観的であり、それは多くの主要市場セクターにおける株価収益率の歴史的に高い水準からも明らかだ。仮想通貨は市場が潜在的なリスクに直面したときに常に真っ先に反応するため、AI主導の株価上昇が金融市場に懸念すべき誤った熱狂を与えているように見えるにもかかわらず、過去数ヶ月にわたって下落している。」

ビットフィネックスのアナリストも懸念を表明し、CPIの低下は連邦準備制度理事会が金利を引き下げることを保証するものではないと警告した。

彼らは次のように述べた。「投資家は、これは過去3か月で初めてCPIインフレ率が低下したことを示し、FRBが量的引き締めの縮小を発表した後に起こったため、強気の転換と見なした。CPIは過去2か月で局所的に高値を形成していたため、これはリスク資産にとってプラスと見られていたが、逆の効果をもたらした。しかし、インフレ率は依然として3％を超えており、昨日のPPIインフレデータは3か月連続の増加を示しており、インフレデータの低下は良いニュースではあるが、投資家はFRBがこれを金利引き下げに十分な前向きなニュースと見なすかどうかを見守る必要があるだろう。」

21シェアーズのリサーチアシスタント、リーナ・エルディーブ氏は、「CPIだけではFRBに金利引き下げを納得させるには不十分だ。特に、2週間前のFOMC会合で表明された2%の目標をデータがまだ大幅に上回っていることを考慮すると、短期的な利下げの期待は薄れている」と述べた。

エルディーブ氏は、「利下げがまだ不透明なため、回復は遅くなる可能性が高い。通常、金利が上昇すると、ハイテク株やビットコインなどのリスク資産の魅力は低下する。投資家は米国債などのより安全な選択肢から大きな利益を得ることができるからだ。これにより、短期投資家は伝統的な市場へと向かうことになる」と警告した。

エルディーブ氏はさらにこう付け加えた。「しかし、短期的には市場に影響を及ぼすものの、多くの投資家はビットコインを通貨の下落や経済の不安定さから守ってくれる世界的資産として長期的に捉えている。FRBの政策は短期的にはボラティリティを引き起こすかもしれないが、ビットコインの長期的な軌道を根本的に変えることはないだろう。」

「したがって、ビットコインは現在、リスクオン資産とリスクオフ資産の両方として独自の位置を占めており、独特の市場動向をリードしている」と彼女は結論付けた。

投資会社10TホールディングスのCEO 、ダン・タピエロ氏は、ビットコインが6万5000ドルのサポートを取り戻すことができれば、その価格は45％以上上昇し続ける可能性があると考えている。 「65,000を突破すれば、 90,000ドルに直結するだろう…そしてさらに、非常に明確な水平オーバーラップフラグの統合が完了するだろう」と彼はXプラットフォームで述べた。

市場アナリストのマスタッシュ氏もタピエロ氏の推測に同意し、水曜日に「ビットコインの週間Stoch RSIが強気相場を越えた」と述べ、「最大の動きが来ている」ことを示唆した。