600以上の機関や年金基金が市場に参入している

機関投資家向けエントリー

600社を超える企業が、米国証券取引委員会（SEC）への最近の13F提出書類で、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）への多額の投資を明らかにした。公開されたデータによると、プロの投資会社は最大35億ドル相当のビットコインETFを保有していると発表した。

ミレニアム・マネジメントはBTC ETFの最大投資家となり、最大19億ドルを割り当てた。投資額には、ブラックロックiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）への8億4,420万ドル、フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド（FBTC）への8億670万ドル、グレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）への2億200万ドルが含まれている。

次にランクインしたのは、運用資産130億ドルのヘッジファンド、ショーンフェルド・ストラテジー・アドバイザーズで、ブラックロックのETFに2億4800万ドル、フィデリティのファンドに2億3180万ドルを投資し、合計4億7900万ドルを投資した。

大手金融機関の一つであるモルガン・スタンレーは、GBTCに2億6,990万ドルという巨額の投資を発表し、GBTCの最大保有者としての地位を固めました。代替資産運用会社 Aristeia Capital は IBIT に 1 億 6,340 万ドルの投資を発表した。

JPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ、UBS、BNPパリバ、ロイヤル銀行など他の金融大手も投資家リストに名を連ねている。ここ数週間で流入は急激に鈍化したものの、スポットビットコインETFは1月中旬の発売後最初の3か月で大きな需要に見舞われた。

年金受給

ウィスコンシン州の年金基金は今年初めに新たに承認された2つの基金で1億6000万ドル相当以上の株式を購入し、バランスシートにビットコインを追加した。

米証券取引委員会がウィスコンシン州投資委員会に提出した書類によると、同委員会は1月1日から3月31日の間に、投資大手ブラックロックからビットコイン上場投資信託（ETF）の株式を9,900万ドル以上購入した。SWIBとして知られる同投資委員会は、グレイスケールから約6,400万ドル相当の別のビットコインETFも購入した。

マルケット大学の金融学名誉准教授デビッド・クラウス氏は、ビットコインそのものを購入することとビットコインETFの株を購入することの間には違いがあると述べた。ビットコインを直接購入し、デジタルウォレットに保管することもできるが、クラウス氏はビットコインETFは投資信託のようなものだと述べた。同氏は、ETFの株価はビットコインの価格に連動しているが、投資家は実際には暗号通貨を所有していないと述べた。

「これらは証券取引所で取引されている」とクラウス氏は語った。「つまり、株式のように流動性がある。また、SEC によって規制されている。そのため、投資家は資産を直接購入しないという安心感を得られる。」

1億6000万ドルは大金だが、ウィスコンシン州の年金基金全体から見ればほんの一部に過ぎないとクラウス氏は語った。 12月末時点で、SWIBは1,550億ドル以上の資産を保有しており、その大部分はウィスコンシン州退職年金制度の資産であった。

「優れたポートフォリオマネージャーなら誰でもそうであるように、分散投資をしたいはずだ」とクラウス氏は語った。「ビットコインが登場してから10年以上経ちますが、ビットコインはかなりのリターン（時には一定期間でかなり驚異的なリターン）をもたらすだけでなく、分散化の可能性もあることに私たちは気づきました。ビットコインは株式や債券と直接連動して動くわけではありません。」

クラウス氏は、SWIBが国内で最も尊敬されている年金基金の一つと考えられているため、ビットコイン基金へのSWIBの関与は「大きな出来事」だと述べた。

「ほとんどの機関投資家のファンドマネージャーが注目していることは間違いない」とクラウス氏は語った。「ほんの数日前、ペンション・マガジンがウィスコンシン州の行動を取り上げました。ですから、大規模な年金基金や機関投資家のファンドを運営するほぼ全員が、SWIBがこの措置を講じたことを知っていると私は確信しています。」
「SWIBの投資は、ビットコインETFの正当性と可能性に対する他の年金基金の信頼を高める可能性がある」とフェデニア氏は述べた。「SWIBのような知名度の高い機関が思い切って行動するのを見ると、ビットコインのボラティリティ、規制リスク、全体的な投資理論に関する懸念が軽減される可能性がある。」