OKEx 投資リサーチ週報 |エバン・インターナショナルは今週米国株式市場に上場し、ビットコインの不安定な市場は終焉を迎えると予想される。

執筆者: OKEx Investment Research

• エバン・インターナショナルは6月26日に米国ナスダックに上場する予定

• DeFiプロジェクトの総市場価値とロックされた市場価値は新たな高値を記録し、コンパウンドはメーカーを追い抜いた。

• CMEのビットコインオプションが急成長、市場シェアは25%に近づく

ホットニュース

【エバン・インターナショナルは6月26日に米国ナスダックに上場予定】

ビットコインマイニングマシンメーカーのEbang InternationalのIPOは、4月に米国証券取引委員会（SEC）に目論見書を提出した後、カウントダウンに入った。易邦国際は6月17日、米証券取引委員会（SEC）に提出した目論見書を更新し、ナスダックに上場することを明記し、資金調達の上限を1億ドルから1億2500万ドルに引き上げた。

易邦国際はまた、目論見書の新版で2020年第1四半期の監査されていない財務実績を発表した。目論見書によると、2020年3月31日現在、第1四半期の収益は640万米ドルで、前年同期比6.1%増加しました。支出は590万米ドルで、前年比3.9%減少しました。純損失は250万ドルに達し、2019年第1四半期の純損失は60万ドルでした。

Futu Niu Niuは、Ebang Internationalの新株引受情報を公開し、マイニングマシンメーカーのEbangが6月26日に発行価格4.5～6.5米ドルで株式を公開する予定であることを示した。発行株式数は合計19,323,600株、時価総額は5億9,000万～8億5,000万米ドルとなる。 Ebang International の証券引受会社は、AMTD International、Reuters Financial、Prime Capital です。

OKEx Investment Researchは、現在中国で最大のビットコインマイニングマシンメーカーはBitmain、Canaan Creative、Ebang Internationalの3社であると考えている。上場されれば、エバン・インターナショナルはカナン・インクに続いて上場に成功した2番目のビットコイン採掘機銘柄となる。業績から判断すると、エバン・インターナショナルの純損失は2019年第1四半期の純損失60万ドルから2020年第1四半期には250万ドルへとさらに拡大した。これは主に3月に新型コロナの大規模な流行が発生し、世界市場にパニックを引き起こしたためだ。投資家はビットコインを含むあらゆる種類の金融資産を必死に売却し、第一四半期末にビットコインの価格が急落した。損失がさらに拡大する中で同社が調達資金の上限額を引き上げたことは、ある程度、一邦国際の短期的な資金需要がより活発になっていることを間接的に反映しているともいえる。

データ追跡

【 DeFiプロジェクトの総市場価値とロックされた市場価値はともに過去最高を記録し、コンパウンドがメーカーを上回る】

DeFiMarketCapのデータによると、6月22日時点でDeFiトークンの総時価総額は65億ドル近くに達し、そのうちCOMPは現在最も時価総額が高いDeFiトークンであり、総時価総額は約30億6000万ドルで、DeFiトークンの総時価総額の約半分を占め、MakerDAOの時価総額5億1000万ドルをはるかに上回り、わずか数日で2位を大きく引き離しました。

図1: DeFiプロジェクトとTOP5プロジェクトの合計時価総額 - DeFiMarketCap

DAppTotal.cn DeFi特設ページのデータによると、スクリーンショットはDAppTotalからのものです。 6月15日以来、Compoundを筆頭にさまざまなDeFiプロジェクトのロック値の動向が急速に上昇しており、その中でもCompoundプロジェクトが最も顕著です。 6月21日時点で、カウントされた38のDeFiプロジェクトのロックイン資金の合計は16億ドルを超えており、そのうちCompoundのロックイン価値は4億8,600万ドルで、Makerの4億1,900万ドルを上回り、DeFiプロジェクトの中で第1位となった。

図2: 過去30日間のDeFiプロジェクトのロックされた価値の分布傾向 - DAppTotal

OKExリサーチは、コンパウンドのロックアップ価値が急上昇した主な理由は、「レンディング・イズ・マイニング」の影響であると考えている。コアとなるロックアップトークンの数は大幅な成長傾向を示しており、そのうちロックアップされたETHは293,000から963,000に2倍以上増加し、ロックアップされたBATは790万から8804万に10倍以上増加しました。 REPやUSDCなどの他のロックアップトークンも良好な成長の勢いを示しています。 CompoundのガバナンストークンCOMPが急騰したため、DeFiの市場価値は上昇し続け、投資家がDeFi分野に集まっています。しかし、DeFiプロジェクトの活発化は必然的にDeFiプロジェクトに対する市場の投資熱を再び刺激するでしょうが、プロジェクトの長所と短所を区別し、さまざまなプロジェクトを盲目的に追随しないことに注意を払う必要があります。

[CME ビットコイン オプションが急成長、市場シェアは 25% に近づく]

先物取引に続き、オプション市場も本格的に発展しました。シカゴ・マーカンタイル取引所グループ（CMEグループ）CMEも今年1月13日にビットコイン先物の規制オプションを開始しました。

Skewの最新データによると、シカゴ・マーカンタイル取引所グループ（CMEグループ）が提供するビットコインオプションの割合は現在25%に上昇している。ビットコインオプションの需要に関しては、シカゴ・マーカンタイル取引所は、規制されていないオランダの取引所デリビットに次ぐ第2位です。 OKEx取引所のビットコインオプションの1日の未決済建玉は4%で、オプション市場で上位3位にランクされています。

図3: DeFiプロジェクトとTOP5プロジェクトの合計時価総額 - DeFiMarketCap

OKEx Investment Researchは、オプションに関しては、かなり低調な4か月を経て、CMEのBTCオープンポジションの合計額が5月中旬以降10倍以上増加したと考えています。さらに、OKExオプションの日々の未決済建玉の割合も前期比で増加しており、機関投資家のビットコインオプションに対する需要が急速に高まっていることが示されており、CMEとOKExの両社が市場シェア獲得に努めている。

イベントの展望

表 1: 今週の重要な金融イベントのカレンダー - OKEx リサーチ

今週は中国では端午節の祝日です。 A株市場は25日から2日間休場となる。外部市場に関して言えば、今週の注目は、今週金曜日に米国ナスダックに上場する三大マイニングマシンメーカーの一つ、エバン・インターナショナルだ。

市場分析

ビットコインの価格が20日移動平均を下回った6月12日以降、数営業日連続で移動平均を下回っている。形態学的観点から見ると、MA20 は水平であり、現在の通貨市場全体が依然として不安定な市場であることを示しています。指標面では、TD指標は連続して9と13の緑色のシーケンスを示し、6月5日に再び緑色のシーケンス9を示し、最近の市場で調整の需要が高まっていることを示しており、先週の通貨価格のわずかな調整もこれを裏付けています。下のMACD指標は5月中旬にデッドクロス、6月上旬にイモータルデッドクロスを形成し、高速線と低速線は0軸を下回っており、現在の市場センチメントが完全に弱気になっていないことを示しています。

図4: OKEx BTC/USDTスポット価格日足ローソク足チャート - AICoin

今週も弱く不安定な傾向が続いていることから、投資家は依然として高水準のボックスオシレーション操作戦略を堅持し、適切な高売りと安買いを実行し、市場がより明確な参入ポイントを持つのを待ち続けています。不確実な市場環境においては、様子を見るのも賢明な選択です。

全体として、今週のエバン・インターナショナルの米国株式市場への上場は、暗号通貨界で話題になるだろう。このニュースをきっかけに、暗号通貨市場に変化が起きる可能性は十分にある。 DeFi プロジェクトの総市場価値とロックイン市場価値が最近記録的な高水準に達したことも、DeFi プロジェクトへの資金の追求を浮き彫りにしています。オプションに関しては、Deribit と CME に加えて、OKEx も市場シェアの面で追いつくための取り組みを強化しています。今週は中国で端午節の祝日であり、市場の流動性に一定の影響が出ることが予想されます。

リスク警告: 上記の内容は参考目的のみであり、投資アドバイスを構成するものではありません。