ビットコイン価格が33,000ドルを回復し、今後も上昇を続ける可能性がある5つの理由

2週間前、ビットコイン（BTC）の価格が2万ドルを超えると予想した投資家はほとんどいなかった。実際、ほとんどの人は、ビットコインの価格は2022年半ばか2023年後半までに最大で3万ドルに達すると予測しています。

つまり、ビットコインの価格が2万ドルの水準を突破してからわずか17日後に34,800ドルまで急騰したため、多くのビットコイン保有者は驚いたかもしれない。

全体的に、アナリストはビットコインが11月以来150%上昇した後に急激な調整をすると予想しているが、現時点ではこの見方を裏付ける基本的な指標はない。

BTC/USD 4時間チャート。出典: TradingView

ビットコインの価格変動をめぐる最近の熱狂にもかかわらず、ビットコインの価格は最近、わずか3時間で5,600ドルも急落した。これにより、12億ドル以上の契約が清算され、このような価格変動は通常、警戒を呼び起こし、アナリストがトレンドの反転の可能性を予測することになる。

ビットコインが新たな高値を記録するたびに、投資家は何らかの形での反落を予想している。ビットコインは34,500ドルの抵抗レベルを突破できなかったものの、1月4日の28,000ドルを下回る安値からは急速に反発した。金融の観点から見ると、この市場動向は一部の買い手を一時的に動揺させるかもしれないが、背景では非常に強気の兆候である。

過去1週間でビットコインの優位性は73%と、2017年3月以来の最高レベルに上昇した。これには、12月にグレイスケールが72,950 BTCを蓄積したことを含め、機関投資家による大規模な購入活動が関連しています。

さらに、MicroStrategy、Ruffer Investment、MassMutual、SkyBridge Capital からの投資は、機関投資家からの資金流入の明白な証拠です。その結果、ビットコインは暗号通貨の中で好まれ、ほぼ唯一の投資オプションになりつつあります。

ビットコインの優位性の低下がミニアルトコインシーズンの火付け役に

プロのトレーダーの行動に関係なく、小売業者はアルトコインに大きな影響を与えます。したがって、ビットコインの上昇はアルトコインシーズンの機会を生み出し、DeFi関連のトークンが最も恩恵を受けたようだ。

今週最もパフォーマンスが高かった暗号通貨 出典: Nomics

過去1週間、ビットコインは平均9%の上昇を記録した上位15のアルトコインを上回りました。さらに重要なのは、総取引量が急増し、週末や休日の市場参加率低下に対する懸念が払拭されたことだ。

グレイスケールのGBTCプレミアムは正常に戻った

グレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）のプレミアムは12月21日に41％のピークに達したが、その後90日平均の19％に調整された。資格のある機関投資家のみが Grayscale から直接株式を購入できることに留意してください。残りのトレーダーは流通市場で購入する必要があり、これが価格の歪みの原因となります。

グレースケール・ビットコイン・トラスト・プレミアム 出典: TradingView およびグレースケール

この異常な水準は、新株発行の一時停止によって部分的に説明できる。機関投資家への見積もりを停止すると、追加需要は二次販売を通じて満たす必要があり、保険料の値上げ圧力が生じることになる。

永久先物調達率は安定を維持

プロのトレーダーは、満期日が固定された長期先物契約を支配する傾向があります。したがって、先物が通常のスポット市場よりもどれだけ高価であるかを測定することで、トレーダーは強気のレベルを測ることができます。 3 か月物先物は通常、通常のスポット取引より 1.5% 以上のプレミアムで取引されます。

この指標が弱まったりマイナスになったりすると、警告サインとなります。この状況はバックワーデーションとも呼ばれ、市場が弱気になっていることを示しています。

BTC永久先物資金調達率 出典: デジタル資産データ

上のチャートは、この指標が一時的に 5% を超え、買われすぎレベルに近づいていることを示しています。しかし、ビットコインが1月4日に28,000ドルまで下落したにもかかわらず、この指標は3%を超えたままです。

したがって、この指標は 1.5% の閾値を上回り続けており、プロのトレーダーの間で楽観的な見方が広がっていることを示しています。最近の予想外のボラティリティが買い手を動揺させていないため、データはわずかに良好です。

一方、大規模な清算が長期にわたる債務削減につながるとすれば懸念される。

ソーシャルネットワーキング活動のピーク

ビットコインのTwitterユーザーの活動と米ドル価格 出典: TheTie

TheTieのデータによると、ビットコイン価格の最近の上昇により、「ビットコイン」関連のツイートが2017年12月以来の最高レベルに達したことも明らかになった。

Twitter アクティビティの顕著な増加は必ずしも小売業の旺盛な購入につながるわけではありませんが、暗号通貨が上昇傾向を続ける中で、より多くの注目を集めるのに確実に役立ちます。

オプションプットコール比率

全体的な市場センチメントを測る最良の方法は、コール（買い）オプションとプット（売り）オプションのどちらで活動が活発かを測定することです。一般的に、コール オプションは強気戦略に使用され、プット オプションは弱気戦略に使用されます。

プット/コール比率が 0.70 であることは、プットの未決済残高がコール オプションより 30% 低いことを示し、市場は概ね強気です。

対照的に、プット/コール比率が 1.2 の場合、プットの未決済建玉がコール オプションより 20% 大きいことを示し、これは弱気と見なすことができます。注目すべき点は、この指標はビットコイン オプション市場全体を集計しているということです。

ビットコイン オプションのプット/コール比率。出典: Cryptorank.io

投資家は過去1週間、下落リスク回避戦略を好んできた。その結果、プットコール比率は12月27日の0.56から0.68に上昇しました。その結果、この指標は3か月間の平均に戻り、コール比率は32％になりました。

データは、ビットコインの価格が先週17％上昇した後も投資家の楽観的な見方が比較的安定していることを示唆している。

全体的に、上記の 5 つの指標はすべて中立から強気の領域に留まっています。 1月4日の価格変動にもかかわらず、プロのトレーダーは強気の姿勢を維持しており、これは強気派にとって心強い結果です。

ビットコインが31,000ドルのサポートレベルを急速に回復したため、強気派は下落するたびに保有株を積み増すことで自信を示した。全体的に見て、買い手の疲弊や過剰なレバレッジの兆候は見られません。 （コインテレグラフ）