9 月の見通し: 暗号通貨市場は昨年の強気相場を再現するか?

9月4日、暗号通貨市場は再び下落した。 BTCは約55,600ドルまで下落し、アルトコインはさらに悪化し、下落幅は昨年の弱気相場水準に追いついた。今年最後の4か月間の市場動向については、各機関や著名人の長期・短期の見解が異なり、短期・長期の投資アドバイスも異なります。

しかし、一般的に、将来的に暗号通貨市場に最も影響を与える可能性が高い主な要因としては、連邦準備制度の金利引き下げ、総選挙、SECの規制戦略、FTXの債務返済スケジュール、米国株とテクノロジー株の動向、米国のビットコインETFの資本フロー、半減サイクルなどが挙げられます。特に金利引き下げと半減期の予想により、多くの投資家や機関が早期レイアウトアプローチを採用しています。しかし、一部のアナリストは依然として短期的なリスクに注意する必要があると述べており、BTCは4億～5億ドルの範囲まで後退する可能性がある。

この点に関して、ゴールデンファイナンスは、将来の暗号通貨市場の動向をより明確に理解するために、代表的な機関の著名人の意見や最近の肯定的および否定的な出来事を収集してまとめました。

強気でポジティブな出来事

強気：

ETCグループ調査ディレクター：ビットコインの非流動性供給は総量の74％に達し、過去最高を記録しました。これは、半減期によって引き起こされた供給ショックが実際に激化していることを示しており、今後数か月でビットコインやその他の暗号資産にさらなる推進力をもたらすでしょう。

グレイスケール：ドルが弱まり、金利が下がり続ければ、ビットコインにとって良いことになるでしょう。仮想通貨の価値に対する主な下落リスクは失業率のさらなる上昇と景気後退の可能性だが、米国の政策立案者は景気後退の兆候が現れるとすぐに金融政策を緩和し、消費を押し上げ始めるだろう。

Rekt Capital アナリスト: ビットコインの 10 月の過去のパフォーマンスは通常非常に良好です。データによれば、ビットコインは2014年10月と2018年10月にのみ下落を経験しており、両年とも弱気相場サイクルにあった。現在、市場はビットコインの半減期サイクルの年にあります。歴史的に見ると、ビットコインは2018年10月（弱気相場の年）に1桁の値上がりしか記録していない。それを超えると、10月は通常2桁の増加となり、平均22%の増加となります。

暗号アナリスト Titan of Crypto: ビットコインの価格は 2025 年に 110,000 ドルに達すると予想されています。ビットコインは「取っ手付きカップ」型を形成しており、これは将来価格が上昇する可能性があることを示唆する強気のチャート パターンです。 BTC のピークは 2024 年第 4 四半期に発生し、2025 年第 1 四半期には 10 万ドルに達する可能性があります。

Bitfinexのアナリスト：25ベーシスポイントの利下げは典型的な緩和サイクルの始まりを告げる可能性があるが、より積極的な50ベーシスポイントの利下げはビットコイン価格の即時上昇を引き起こす可能性があるが、景気後退懸念が高まるにつれて価格が下落する可能性がある。

QCP Capital: ビットコインは54,000ドルで強力なサポートを得る可能性があり、オプション市場は依然として中期的な強気シグナルを示しています。また、レポートでは、最近のマクロ経済データが仮想通貨に与える影響が弱まっているため、今週の失業保険申請件数データ（9月5日）と非農業部門雇用者数レポート（9月6日）は仮想通貨の価格に大きな影響を与えない可能性があるとも言及している。

アナリスト：Glassnodeのデータによると、ビットコインの平均ハッシュレートは過去1年間着実に成長を続けており、2024年には大幅な成長が見込まれます。歴史的に、ハッシュレートは通常、ビットコインの価格と連動して動いており、マイナーの信頼とより強気な市場センチメントを反映しています。

CryptoQuantアナリスト：オンチェーン指標のBitcoin Puell Multiple Indexは、ビットコインが「好ましい」購入レベルに近づいていることを示しています。さらに、ビットコインの計算能力の価格が低いことは、BTC の価格が底値に近いことを示している可能性があります。

Glassnode: ビットコインの純実現利益/損失指標は今年後半に安定し、半減期後に市場が成熟するにつれて利益と損失のバランスが取れたことを示しています。

Real Visionのチーフ暗号アナリスト：ビットコインは2024年末までに15万ドルに達する可能性があり、ビットコインの価格動向は「狂乱の季節」に入ると予想される。

ポジティブな出来事:

ロシアは国際貿易における暗号通貨の使用を許可している。

米SECはヘッジファンドの取引手数料開示規則の再開を求めなくなった。

チューリッヒ州立銀行がビットコインと暗号通貨商品を発売。

メタプラネットは日本の金融大手SBIの暗号化部門と協力関係を結び、ビットコインの保有量を増やし続ける予定だ。メタプラネットはこれまでに360ビットコイン（2億700万ドル）を取得しており、主な準備資産を担保として利用することで、株式および負債による資金調達能力を高めている。

データによると、米国のスポットビットコインETFの8月の月間純流入額は975BTCで、100ビットコイン以上を保有するアドレス数は16,120に達し、17か月ぶりの高水準となった。

ベネズエラの大統領は暗号通貨の道に戻ることを提案しており、将来的には暗号通貨に友好的な姿勢を新たにする可能性がある。

暗号通貨の損失は8月に過去最低の1500万ドルに落ち込んだ。

スターバックスはエルサルバドルでビットコインを支払い方法として受け入れます。

Greeks.live マクロ研究者: 暗号通貨は調整トレンドに入り、クジラユーザーはロングポジションを展開し始め、大口コールオプションの数が増加し、ほとんどの満期日は 9 月末と 10 月末に選択されています。

弱気でネガティブな出来事

弱気:

BitMEX共同創設者アーサー・ヘイズ氏：金利が再び上昇し、市場の流動性が逼迫すれば、ビットコインは再び下落に直面する可能性がある。

トレーダーT: 8月はビットコインとその派生商品への機関投資は活発ではありませんでした。 MSTR-BTC データは、上昇センチメントが +1.1 倍、下降センチメントが -1.3 倍であることを示しました。 MSTR-BTC センチメントは、MicroStrategy (MSTR) 株とビットコイン (BTC) の相関関係に関する市場の見解と期待を指します。センチメントとは、市場が MicroStrategy とビットコインの相関関係に対してある程度の傾向を示していることを意味します。

Bitfinex のレポート: 今月金利引き下げが行われれば 15 ～ 20% の下落の可能性があり、ビットコインの底値は 40,000 ～ 50,000 ドルの間になる可能性がある。

ウルフ・リサーチのアナリスト：ビットコインは2025年に上昇する前に5万ドルを下回る可能性がある。ビットコインは今後数週間でこの範囲の下限である5万ドル前半に戻る可能性がある。何か劇的な変化がない限り、短期から中期的にはビットコインの価格に対して弱気な見方を続けるでしょう。

10x Research: 潜在的なショートスクイーズにより短期的にはビットコインの価格が上昇するが、9月にはリスクに直面する可能性がある。

BTC Marketsのアナリスト：仮想通貨市場は、ポートフォリオの再調整、税金の損失による利益、米国選挙前の警戒感の高まりなど、「9月効果」を含むさまざまな要因の組み合わせにより下落する可能性があります。

暗号通貨データプロバイダーのKaiko氏：暗号通貨市場は現在深刻な供給過剰問題に直面しており、BTC価格は引き続き下落する可能性があります。他の主要保有者も近い将来、売り圧力を強める可能性がある。たとえば、米国政府は20億ドル以上の価値のビットコインを保有しており、英国、中国、ウクライナなどの他の国々も大量のビットコイン準備金を保有しています。

シティ：米国経済の着陸の結末が市場で明らかになるまで、ETFの資金流入は期待外れの状態が続く可能性がある。

アナリストのアリ氏：BTCは6月22日以来、63,250ドルを突破するのに苦労しています。この価格レベルは、価格がエントリーポイントを下回ると短期保有者が売却する傾向が強くなるため、抵抗として機能することがよくあります。

CryptoQuant: 価格の観点から見ると、ビットコインの価格が 56,000 ドルを下回ると、より大きな調整のリスクが高まります。

ネガティブな出来事:

ファーサイド・インベスターズのデータ​​によると、米国のスポットビットコインETFは9月3日に約4カ月ぶりの資金流出を記録し、市場センチメントは落ち込んだ。ウォール街の銀行やヘッジファンドの投資家は第2四半期もビットコインETFを保有し続けていたが、全体的な資金の流れは弱かった。

Matrixport：韓国の暗号通貨取引量は先週末、今年の最低を記録した。

ビットコインマイナーの8月の収益は今年最低を記録した。

Victory Securities: 資金調達率は、契約市場におけるショートポジションが強くなっていることを示しています。

IntoTheBlockのデータによると、ビットコインは61,700ドルから70,500ドルの間で売り圧力に直面し続けている。この価格帯では多数のトレーダーが損失を出しているため、ビットコインの価格がこのレベルに近づくたびに売り圧力が常にかかり、多くの投資家が損益分岐点を目指しています。これが、ビットコインが新たな高値を記録するのが難しい理由です。強い勢いだけがこの傾向を打破し、新たな高値に到達できるのです。

スポットオンチェーンデータによれば、ビットコインの9月のパフォーマンスは過去10年間のうち3年間のみ上昇している。

The Block Proのデータによると、ビットコインとイーサリアムのオンチェーン取引総額は8月に15.3%減少して3,770億ドルとなり、ビットコインの調整済みオンチェーン取引量は12.1%減少し、イーサリアムは20.2%減少した。

まとめ

ロングとショートの状況を比較すると、強気の感情が弱気の見解を圧倒的にカバーしているわけではありません。現在の市場認識は、利下げ前には依然として下落リスクがあり、総選挙、米国経済、規制などいくつかの他の主要要因はまだ不透明であり、市場動向はいつでも激しく変動する可能性があるというものです。しかし、機関投資家は一般的に暗号通貨市場の長期的な上昇傾向に楽観的であり、クジラたちも静かに計画を立てている。つまり、一般投資家は現状では依然として慎重に行動し、市場の変化に常に注意を払う必要があるのです。