経済日報：ビットコイン市場は不安定、マイニングマシンは入手困難、そして「通貨界」のブームの背後には暗流がある

出典：経済日報

記者：李華林

2021年に入ってからビットコインは急騰を続け、3万ドル、4万ドル、5万ドルの水準を次々と突破しました。マイニングマシン市場も最高潮を迎え、新旧のマイニングマシンの価格が倍増した。しかし、一見活況に見える市場にも実は暗流があり、急激な上昇と下落が頻繁に起こるようになってきています。 3月1日朝の時点で、1ビットコインの価格は約4万5000ドルで、2月22日の最高値5万8000ドルから1週間で1万ドル以上下落した。

採掘機械の価格が急騰

ビットコインの価格が新たな高値を更新し続けるにつれて、マイニングマシン市場はますます人気が高まり、マシンの入手が困難になってきました。

ビットコインは「採掘」されます。マイナーは、マイニング マシンを通じて計算能力を投資し、ビットコイン ブロックをパッケージ化する権利を取得します。梱包が完了すると、システムによって生成されたビットコインが報酬として受け取れます。このプロセスは一般に「マイニング」と呼ばれます。 「マイニング」のためのハードウェア機器はマイニングマシンと呼ばれ、本質的にはコンピューティングデバイスです。

マイニングマシンの価格は常に通貨の価値と密接に関係しています。過去6か月間、ビットコインの価格上昇によりマイニングマシンの需要が急増しました。通貨価格が高騰し、マイニングマシンの価格が高騰する中、投資家は計算能力を高めることでより安定した収益を得られることを期待し、計算能力の高いマイニングマシンをさらに購入している。

記者は、市場に出回っている新品および中古のマイニングマシンの価格が数倍に上昇していることを発見した。 「昨年10月、Antminer S19の価格は約14,000元でした（マイニングマシンの価格は人民元建て、以下同様）。現在、スポット価格は約55,000元に上昇しています」と、BiXin MiningのCEO、Liu Fei氏は述べています。

記者は、現在多くのマイニングマシンメーカーの公式サイトで新型マシンが売り切れていることが示されていることを発見した。 Bitmainの公式サイトによると、販売中のAntminer S1995T、S19Pro110Tなどのマシンはすべて売り切れており、納品は8月まで待たなければならないとのことだ。

新品のマイニングマシンが売り切れるだけでなく、中古のマイニングマシンも登場するとすぐに売り切れてしまいます。あるマイニングファームのオーナーは、昨年後半から顧客からの注文が続いているものの、マイニングマシンメーカーの生産が足りず、新しいマイニングマシンは市場からほぼ消滅していると語った。 「中古のマイニングマシン市場で運を試すことしかできず、価格は毎日変わります。」

活況を呈する市場に牽引され、「マイニング」による収入も増加しました。 「現在の市況によれば、マイニングマシンへの投資は10か月で回収できる可能性がある。」劉飛氏は昨年50台のAntminer S19を購入し、四川省のマイニングファームに配備したと語った。彼は10月に採掘を始めた。 「当時、ビットコインの価格は約13,000ドルで、マイニングマシンの利益は1日あたり約40元でした。ビットコインが50,000ドルに上昇すると、マイニングマシンの利益は1日あたり約190元に上昇しました。」

高いリターンと素早いリターンにより、ビットコインの急騰した価格は通貨業界の人々を興奮させています。この「強気相場」に追いつこうと、あらゆる手段を使ってマイニングマシンを探す人が増えています。

クラウドコンピューティングのパワーが新たな人気に

実際、マイニングマシンを購入することは、コインを購入するのと同じように「ギャンブル」の意味合いがあり、参入のタイミングが非常に重要です。劉飛氏は記者団に対し、「マイニング」にかかるコストは安くはないと語った。マイニングマシンの購入費、マイナーの賃金、マイニングファームの電気代、ホスティング料金などが含まれる。通貨の価格が高いときは「マイニング」にかかるコストは無視できるが、通貨の価格が急落すると、「マイニング」で得られる収入ではコストをカバーできず、マシンを起動することは損失を意味する。

2018年の「マイニングマシンが量り売りされる」という事態を、仮想通貨界隈では今でも多くの人が覚えているだろう。その年、ビットコインはピーク時の2万ドル近くから一気に下落し、3000ドルを割りそうになり、マイニングマシン市場も一夜にして冬に突入した。劉飛さんは、もともと1台2万～3万元で販売されていたAntminer S9の価格が、一時は600元程度まで下がったことを今でも覚えている。多くのビットコイン採掘ファームは収支を合わせることができず、保有資産を売却する以外に選択肢がありません。

ビットコインの市場変動から判断すると、急激な上昇や下落は珍しいことではありません。 「マイニング」にはコストが高く、変動要素も多いため、新しい投資家の中には、より便利な「ホスティング サービス」、つまりクラウド コンピューティング パワーの購入を選択する人もいます。

クラウド コンピューティング パワーとは、マイニング マシンの総合コンピューティング パワーを独立したユニットに分割するプロセスです。マイニングファームは、マイニングマシンのコンピューティングパワーのレンタルサービスを提供します。投資家は物理的なマイニングマシンを購入する必要はなく、コンピューティングパワー契約を購入し、「クラウドマイニング」を実行して対応する仮想通貨を取得するだけで済みます。記者は、複数のクラウド コンピューティング プラットフォームで、各プラットフォームが主張する収益率が実際には低くなく、年率で 30% から 120% の範囲であることを発見しました。ユーザーは購入するさまざまなギフト パッケージを選択できます。ギフト パッケージは購入後 180 日間または 365 日間ロックされ、プラットフォームは 10% から 20% のサービス料金を請求します。

しかし、クラウド コンピューティング パワーを購入することには大きなリスクも伴います。投資家は物理的なマイニングマシンを見ることができず、プラットフォームが実際に「マイニング」用のマイニングマシンを所有しているかどうかを確認することはできません。マイニングマシンのサポートがあっても、第三者による保証や監視がなければ、「ログインできない」「現金を引き出せない」「ボスが逃げる」などのリスクが頻繁に発生します。昨年だけでも、Gigabit Mining PoolやMiningzooなどのクラウドコンピューティングプラットフォームが暴落し、一部の投資家が大きな損失を被りました。

リスクは無視できない

最近のビットコインの価格動向を振り返ると、「狂気」の下で、市場は強い投機感に満ち、巨大なバブルを形成しています。

一部の専門家は、ビットコインには十分な実践的なシナリオも実際の責任者も存在しないと述べています。市場の期待は価格の上昇と下落に大きく影響します。また、調整メカニズムと分散化が欠如しているため、ビットコインが上昇する際に天井がほとんどなく、下落する際にいわゆる底打ち効果がありません。

「感染症の流行以来、世界経済は低迷しており、主要中央銀行は金融緩和政策を実施しており、市場のインフレ期待が高まり、世界的なリスク回避が進み、資金がビットコインに流入している。」 OKEx研究所の主任研究員である李ウィリアム氏は、中長期的には、流行が徐々に緩和され、経済が徐々に回復した後、世界の金融政策も緩和から適度な引き締めにシフトすると考えています。その時、機関投資家はビットコインを売却し、ビットコイン市場は不況に陥る可能性が高い。

さらに重要なのは、ビットコインの合法性は現時点では広く認められておらず、ほとんどの国で法的および規制上のグレーゾーンにあることです。開元証券のチーフエコノミスト、趙偉氏は、ビットコインが法的地位を獲得できるかどうか、そして国家主権に裏打ちされたデジタル通貨に置き換えられるかどうかが、ビットコインの長期的な価格動向に直接影響を与えるだろうと述べた。

合法性に欠け、グレーゾーンに存在し、「暗号通貨界」はあらゆる違法行為や犯罪行為の温床となっている。記者は、「強気相場」の到来とともに、さまざまな投資グループ、アルトコイン、ねずみ講が再び活発化し、偽装マネーロンダリングや違法な資金調達などの違法行為が増加していることに注目した。これにより、規制当局は「通貨界」の監視をさらに強化し、違法行為を取り締まることになるかもしれない。

この点に関して、リー・ウィリアム氏は、投資家はビットコインの投資ポジショニングを正しく理解すべきだと考えています。 「ビットコインは高リスク資産です。ビットコインに投資していわゆる富の自由を追い求めようとしないでください。ビットコインに投資する際には損失を覚悟してください。借金や高いレバレッジを利用してコインに投機する投資家は、破産や借金にさえ備える必要があるかもしれません。」