投資はコピーできません

9月27日の記事の最後に、読者からのメッセージがありました。

「ダオ・ゲ氏がこれほど自信を持って市場に対して強気な姿勢を見せるのは珍しい。2、3カ月後にA株市場が3,000ポイントを下回れば、ダオ・ゲ氏の後を追うためにCSI 300 ETFを購入するつもりだ」

このメッセージは私をとても心配させます。

まず結論を述べさせてください。

まず最初に、この読者の信頼に心から感謝したいと思います。

しかし、私はこの読者と同じような考えを持つ読者に、A株やCSI 300 ETFを購入しないよう強く勧めます。今回のラウンドでA株がどれだけ上昇しても下落しても、市場に参入しないでください。ただし、その後の市場動向を注意深く観察し、市場動向を以前のアイデアと比較して、このプロセスで何を学び、吸収できるかを確認することができます。

26日の記事では、A株に対する5つのタイプの参加者の態度について書きました。

最初の 4 つのカテゴリは次のとおりです。

最初のタイプは、A株を完全に諦めて、それが良いか悪いかに関係なく気にしない人々です。

2番目のタイプは、この突然の大きな変化により、A株への期待を一気に再燃させ、A株に注目し始め、いつでも市場に参入する準備を整えました。

3 番目のカテゴリーは、今後の市場がどうなろうとも、今後数日間で市場は好調になる可能性が高いので、急いで参入してその恩恵を受けるというものです。

4 番目のタイプは症状を治療しますが、根本的な原因を治療しません。そのため、今がチャンスです。

私が特に対象として書いた 5 番目のカテゴリは、「市場トレンドのこの波が起こると心から信じている人々」です。

明らかに、この読者は第 5 カテゴリではなく、第 2 カテゴリです。

さらに具体的に言うと、「ダオ・ゲ氏がこれほど自信を持って市場に対して強気な姿勢を見せるのは珍しい」ためであり、（私が推測するに）ここ数日の市場環境の好調と相まって、彼のA株に対する期待が再燃したのだ。

そのような投資家が今このラウンドの市場に参加すれば、次のラウンドが強気相場であったとしても、結果は私がこの記事で述べたとおりになります。

「まだ損失が出る可能性はあります。」

なぜ私はそんなに確信しているのでしょうか?

このような参加は、市場があるという心からの信念に基づくものではないため、その後の動向に対応できる論理やアイデアがない可能性が高いです。

このような参加は明らかに、独立した思考の結果ではなく、宿題をコピーした結果です。

しかし、投資に関しては、決して他人の仕事をコピーしてはいけません。これが「人の好みは人によって異なる」ということわざの真実です。

バフェット氏がペトロチャイナを買収して大金を稼いだことは皆さんご存知ですよね？しかし、当時、この老人に従い、彼の宿題を真似した中国の株式投資家たちはどうなったのでしょうか?最終的な結末はどうなるのでしょうか？

その老人がコカコーラとウェルズ・ファーゴを買って、長期間保有していたことは、私たちは皆知っていますよね？しかし、老人の宿題をコピーして、彼に従ってこの2つの株を購入し、長期間保有して利益を得た人は何人いるでしょうか?

なぜ宿題をコピーできないのですか？

これは、宿題をコピーする人は本質的にターゲットを深く理解しておらず、価値がどこにあるのか、リスクがどこにあるのかさえ知らず、したがって、なぜ上がるのか、ましてやなぜ下がるのかさえ知らないからです。そのため、適切なタイミングで売ることはもちろん、適切なタイミングで買うこともできないことが多いのです。

こう言う人もいるでしょう。

では、買いポイントと売りポイントもコピーしても大丈夫でしょうか？

そう言うのは構わないが、市場が実際に買いポイントや売りポイントに達すると、そのような投資家はほぼ 100% ルールに従わない。

価格が本当に購入ポイントまで下がると、投資家は「間違いなく下がり続けるだろうから、先に買わないほうがいい」と考えます。そして、購入ポイントを完全に逃してしまいます。価格が本当に売りポイントまで上昇すると、投資家は「価格は間違いなく上昇し続けるだろうから、先に売ってはいけない...」と考えます。そして、再び売りポイントを完全に逃してしまいます。

そして、私たちは損失の悪循環に陥りました。

投資商品に心から賛成しているのではなく、信頼する誰かが良いと言うから賛成しているだけであれば、その投資商品がどんなに優れていても、それは他人の甘い言葉に過ぎず、あなたとは無関係です。

今年、中国の著名な投資家の中で、私は林元、丹斌、段永平の3人に注目しました。

私は林元氏と段永平氏のビデオをたくさん見てきましたが、残念ながら彼らが出版した投資論文は見つからず、この二人の先人から文字通り学ぶことができないのは残念です。

ダン・ビンに関しては、幸運にも彼の『時の薔薇』を読むことができました。

ビデオを見るにしても、テキストを読むにしても、私はこの3人の先人たちの経験から多くの恩恵を受けました。

先代の3人はいずれもA株で非常によく知られたターゲットである茅台株を保有し、このターゲットから巨額の利益を上げていた。

特に、ダン・ビンは著書『時の薔薇』の中で茅台酒を購入した理由と論理を詳細に説明している。これはこれまでで最も詳細かつ奥深い茅台酒の投資ロジックの説明だと思います。

私が先達3人から学んだ大きな恩恵は、茅台株がどれだけ良いか、買う価値があるか、現在の価格が買うのに適切かどうかではなく、A株という大きなるつぼの中でどうやってそのような株を見つけるのか、茅台株の価値をどう評価するのか、そしてA株を長期保有する勇気はどこから来るのか、ということである。

しかし、彼らの経験から学んだにもかかわらず、私はまだ茅台酒に興味がありません。以前、茅台酒の株価が暴落したときも、私は茅台酒を買おうとは思わなかった。

茅台酒が悪いわけではないのですが、この銘柄についてはまだ理解が足りない気がします。

したがって、投資する際に他人の仕事をコピーすることはできません。