ビットコインの過去：美団の王興氏はビットコインを8年間保有し、100倍の利益を得た。理論上、サトシ・ナカモトはすでに世界で最も裕福な人物である

要点

1. 2013年12月、王興はビットコインを購入しました。この投資はこれまでに100倍の利益を生み出し、同時期の美団の資本を上回った。

2. コインベースは時価総額654億ドルで株式を公開し、中国最大の証券会社であるCITIC証券を上回りました。

3. 今年1月、約100万人のユーザーがSquareの製品を通じて初めてビットコインを購入しました。金融イノベーションにより、ビットコインは一般大衆にとって真にアクセスしやすいものとなりました。

4. デジタル通貨分野で最も成功しているスタートアップは、投資家がビットコインを売買するのを支援することです。 Binance、Coinbase、Grayscale Fund、Square は大きな商業的成功を収めています。

5. 1ビットコインの価値は64,000米ドル、つまり40万人民元以上です。世界のほとんどの一般人の年間収入では、1ビットコインを購入するのに十分ではありません。

6. 過去10年間で、ビットコインは0.1ドルから64,000ドルまで上昇しました。残念ながら、世界中のほぼすべての投資機関はそれを見逃しました。

著者: 呉 ティンガン

編集者: シェン・チョン

出典: テンセントテクノロジー

「理論上、サトシ・ナカモトはすでに世界で最も裕福な人物だ。」

わずか2か月前、ビットコインの価格が5万ドルを突破したとき、美団の創設者である王興氏は2月16日にFanfouで講演しました。サトシ・ナカモトはビットコインの父として認められており、112万ビットコインを所有しています。

王興氏の演説からわずか2か月後、ビットコインの価格はさらに30％上昇し、64,000ドルを超えた。

ビットコインの富を生み出す神話はこれをはるかに超えています。水曜日、米国最大のデジタル通貨取引所コインベースが株式を公開し、初日の終値は654億ドルとなり、中国最大の証券会社CITIC証券を上回った。

王星氏はビットコインの支持者です。 2013年末、王星氏は「この並外れた想像力豊かな創造物に実際の行動で敬意を表するため」ビットコインを購入した。

この投資は約100倍の利益をもたらし、過去10年間で中国で最も成功したテクノロジー企業の一つである美団をも上回った。

ビットコインは、金と同じように、富の貯蔵や支払いに使用できる通貨と見なされています。中国のビットコイン支持者のうち金融業界出身者はほとんどいない。王星さんのような支持者のほとんどはインターネットから来ている。

BiyouのパートナーであるXu Zhihong氏は、中国のコンセプト株に最も早く投資した人の一人です。 10年以上前、彼は証券会社にSinaとNetEaseの株を買いたいと伝えた。彼を迎えたアメリカ人は疑問を抱いた。米国に上場されている中国株に投資している中国人がまだいるのだろうか？

2013年、徐志鴻さんは友人の結婚式への招待状を受け取りました。彼が以前送った大きな赤い封筒とは異なり、今回は特別な贈り物、約300ドル相当のビットコインを用意した。

「このビットコインは取っておかなければなりません。あなたの子供が結婚したら、北京で家を買うことができます。」徐志鴻はそれを渡した後もまだ落ち着かず、友人に長い間それを保持するように頼みました。

過去10年間、友情の価格は安定している一方、ビットコインの価格は急騰した。最近では、友人に結婚祝いとしてビットコインを贈る人はいません。

「ビットコインはすぐに（1.5～2年以内に）金の市場価値の80％、つまり1コインあたり40万ドルに近づくだろう」とKuaidiの創設者であるChen Weixing氏は予測した。 Didiとの合併後、陳衛星氏はブロックチェーンに専念し、タクシーチェーンを設立した。ビットコインが上昇するにつれて、同様の予測が増えています。

世界中の金をすべて集めると、一辺が21メートルの立方体になり、その市場価値は約11兆ドルになります。ビットコインはデジタルゴールドと呼ばれ、その市場価値の合計は金の10％に相当します。

ビットコインが、人気のないトークンから、前例のない壮大な成功へと一歩一歩成長してきたのは、どのような力によるものなのかと、疑問に思わずにはいられません。

ロス・ウルブリヒト：ビットコインを救った男は刑務所にいる

今日のビットコインの栄光に比べれば、その誕生は取るに足らないものです。

2009 年 1 月 3 日、サトシ・ナカモトはフィンランドのヘルシンキにある小さなサーバー上でビットコインの最初のブロックであるジェネシス ブロックを個人的に作成し、システムによって自動的に生成された 50 ビットコインの最初の報酬を受け取りました。こうして最初のビットコインが誕生しました。

その後長い間、世界はこの新しい発明を無視していました。このものは何の役に立つのでしょうか?サトシ・ナカモトは認められた天才ですが、答えませんでした。 2010年12月、サトシ・ナカモトはオンライン上に最後のメッセージを残し、それ以来姿を現していない。

誕生後最初の1、2年は、ビットコインの価格は1コインあたり0.1ドルのままでした。 10,000ビットコインをピザと交換したという有名な話はこの時に起こりました。ビットコインは天才的なデザインだが、役に立たないデザインだ。

サトシ・ナカモトは、完璧な脚本を書いたが、誰もそれを演じられないシェイクスピアのような存在です。ビットコインが別の「天才」に出会うまでは。

1984年生まれのロス・ウルブリヒトは、大学時代に麻薬密売のキャリアをスタートした。米国政府は麻薬に対して厳しい規制を設けており、ロス氏は麻薬の製造と密売ビジネスを拡大することができなかった。ロス氏が顧客からビットコインについて聞いたのは2010年になってからであり、それが転機となった。

ロス・ウルブリヒト

政府による違法行為取り締まりの中核は資金の監視であり、その中核となるのは政府によって厳重に管理されている銀行システムである。ビットコインは銀行システムから独立した決済ツールです。今のところ、銀行とビットコインはそれぞれ独自の道を歩んでいます。

2011年1月、当時26歳だったロス氏は、ダークウェブとして知られる「ディープネットワーク」を設立した。ロス氏はこのウェブサイトを「商品が取引される場所」を意味する「シルクロード」と名付けた。

「シルクロード」では、お茶、絹、磁器は取引されません。これは歴史上最も有名かつ悪名高い「ダークウェブ」です。このウェブサイトの主な取引対象は、麻薬、性奴隷、児童ポルノ、私的殺人、武器取引、個人情報詐欺です。

あらゆる違法取引は「シルクロード」に集中しています。結局、ロス自身も深く関わってしまった。彼は、売り手のコンピュータをハッキングし、脅迫していたカナダ人のユーザーを殺すために、高額の保証金を払って殺し屋を雇った。

シルクロードの台頭により、ビットコインはついにその最初の応用シナリオ、つまり犯罪取引の支払いツールを見つけました。データによれば、シルクロードでは950万以上のビットコインが流通しており、当時のビットコイン流通量の80%を占めていた。

シルクロードウェブサイトのスクリーンショット

2013年8月、ロスはサンフランシスコの公立図書館で逮捕された。 2015年、彼は裁判所から早期仮釈放の可能性のない終身刑を宣告された。

黒人の要求もまた要求である。愚か者のコンセンサスと同様に、これもコンセンサスです。犯罪取引の影響でビットコインは初めて急騰し、2011年6月に31ドルに達した。ロスが逮捕されてから2か月後、ビットコインの価格は1コインあたり1,100ドルに上昇した。

結論として、ロス・ウルブリヒトはビットコイン開発の歴史において極めて重要な人物です。ビットコインが世界から無視されようとしたとき、ビットコインは玩具としての歴史を終わらせ、犯罪に利用されるという現実世界での重要性を与えました。

「新しいテクノロジーを受け入れる可能性が最も高いのは犯罪者だ」と、BiyouのパートナーであるXu Zhihong氏は結論付けた。しかし、長い苦闘の末、警察はビットコイン追跡技術を習得した。より怪しい取引は、追跡がより困難なモネロなどのデジタル通貨に移行している。ビットコインは数年続く長期の弱気相場に入りました。

この強気相場は、ビットコインの種を世界中に蒔いています。海の向こうの中国では、OKcoinと呼ばれるビットコイン取引プラットフォームがひっそりと設立されました。中国黄埔軍事アカデミーの暗号通貨サークルとして知られるこの取引所は、徐明星氏によって設立されました。王星氏と同様に、徐明星氏もインターネット業界出身です。彼は以前、Docin.com の CTO を務めていました。

徐明星と同じことをしている人は大勢います。彼らは、もう一つの根本的なニーズ、つまり一般投資家がビットコインをより簡単に購入できるようにすることに取り組んでいます。

暗号通貨取引所 - 最大の架け橋

デジタル通貨の世界と法定通貨の世界の間には、巨大な川のように大きな技術的隔たりがあります。取引所が誕生する前は、投資家は裸で向こう岸まで泳ぎ、さまざまな取引リスクを負う必要がありました。これは、ごく少数の人だけが参加できるゲームになる運命にあります。

マイナーは電気代を支払う必要があり、マイニングマシン会社はより高度なマシンを開発する必要があり、開発チームも維持する必要があり、これらすべてに資金が必要です。ビットコインは法定通貨の世界からのさらなる支援を必要としており、これは生死に関わる問題です。

ビットコインの最初の大きな強気相場の後、デジタル通貨取引所が活況を呈し始めました。 OKcoin、Huobi、Binance、Coinbase、bitFlyer、BitMEX、Bitfinexなどの取引所が上昇し始めました。

デジタル通貨取引所は、投資家が株式口座を開設するのと同じくらい簡単にビットコインを購入できる橋を構築しました。かなり長い間、デジタル通貨取引所は一般の人々がビットコインを購入できる唯一の場所でした。

今後ビットコインがどう上昇しても下落しても、法定通貨の世界からの富はデジタル通貨の世界に流れ込み続け、ビットコインの取引価格を支え、デジタル通貨分野におけるさまざまなイノベーションが継続することを可能にします。

交流会のポスター。暗号通貨界の「マーケティングレベル」は一流

取引所は設立以来、法定通貨の世界で顧客基盤を拡大するためにさまざまな方法を採用してきました。

取引所の顧客のほとんどは、新しいものや高リスクの投資を好むさまざまな投資家です。しかし、ビットコインが本当に現実世界に登場し、一般大衆に届くためには、さらなる金融イノベーションが必要です。

ビットコイン ATM は投資家がビットコインを購入しやすくし、デジタル通貨の世界におけるイノベーションの主要な方向性の 1 つです。

機関がビットコインを拒否

ビットコイン支持者は「信仰」という言葉をよく使います。 「信念」を持った投資家だけが、困難を乗り越え、強気相場も弱気相場もビットコインを保有し、巨額の富を得ることができる。

投資家がビットコインをより簡単に購入できるようにするために取引所を設立した人たちは、むしろ世界に対する説教者のようなものである。彼らはデジタル通貨を信頼しているのでしょうか?

これはおそらく答えるのが難しい質問であり、取引所の創設者は必ずしもこの質問をする必要はありません。なぜなら、取引所は実際には非常に収益性の高いビジネスだからです。取引所の努力のおかげで、ビットコインが個人や一般家庭の口座に入るという目標はすぐに達成されました。

ビットコインが直面している大きな課題は2つあります。主流の金融機関の投資ポートフォリオにどう参入するか、そして上場企業のバランスシートにどう参入するかです。これは非常に困難です。

ビットコインは石から飛び出す孫悟空のようなものです。これはすべての資産クラスとは異なり、現代の金融機関とは互換性がありません。ビットコインは現在銀と同じ価値を持っていますが、銀行口座に保管することはできません。

過去10年間で、ビットコインは世界で最も投資されているカテゴリーとなり、0.1ドルから64,000ドルまで上昇しました。残念なことに、このような投資商品は10年間無視され、世界中のほぼすべての投資機関がそれを見逃していました。

「現在、ほとんどの金融機関や銀行はビットコインを購入できず、さらなる合意に達するには長い時間がかかるだろう。」 GSRベンチャーズの朱暁湖氏はテンセントテクノロジーに対し、滴滴出行、ofo、Inkeを含む一連の最先端テクノロジー企業に投資してきたと語った。どこにでも隙間があれば、彼はそこにいる。

「現在、機関投資家がビットコイン投資に参加する上での最大の制約は、各国の金融規制だ」とHuochain TechnologyのCEO、袁玉明氏は語った。 2018年、当時インダストリアル証券の主任TMTアナリストだった袁玉明氏が転職を発表し、Huobi Chinaに入社したことは業界に大きな衝撃を与えた。

なぜこの新しい市場が生まれたのかと尋ねられたとき、暗号通貨業界のほぼすべての実践者は同じ答え、つまり米国を挙げた。

「ブロックチェーンのイノベーションの中心は常に米国にあったが、過去2年間、ブロックチェーンのイノベーションとイーサリアムのイノベーションは基本的に中国とは何の関係もなかった。」 Biyouの創設者であるChen Yong氏は、暗号通貨業界に参入する前はCheetah Mobileの上級副社長を務めていたと語っています。 「米国の金融イノベーションに基づく状況は依然として変わっていない」

金融とテクノロジーはアメリカの繁栄の二つの礎です。ビットコインの劇的な上昇の間、ウォール街とシリコンバレーはただ傍観しているのではなく、それに深く関与していました。

ウォール街とビットコイン

デジタル通貨の世界と伝統的な金融の境界を打ち破るアメリカの資産運用会社。業界では一般的にグレイスケール・ファンドと呼ばれています。

ビットコインの世界では、1,000ビットコインを保有している人をクジラと呼んでおり、世界には約2,000頭のクジラが存在します。

すべてのクジラの中で、グレイスケール・ファンドは間違いなく最大のクジラの一つであり、65万ビットコイン以上を管理している。現在の価格では、グレイスケールの資産は少なくとも385億ドルとなり、世界で最も成功している資産運用会社の一つに数えられるほどである。

グレイスケール・インベストメンツの創設者、バリー・シルバート氏

グレイスケールは金融商品の革新を通じて、ビットコイン資産の購入難易度を初めて米国株の購入と同レベルまで引き下げた。米国株口座をお持ちであれば、複雑な入金手続きを気にしたり、プラットフォームのクラッシュを心配したりすることなく、株の売買のように GBTC を取引できます。

グレイスケール・ファンドは長年にわたり、1日あたり2,000ビットコインの割合で急速に成長してきました。その革新は非常にシンプルです。ビットコインを保有するための暗号資産信託基金を設立します。投資家は信託株式を保有し、流通市場で取引することができます。

「現在、米国で機関投資家がビットコイン投資に直接参加する方法は主に2つある。1つは、グレースケールや21シェアーズなどの機関投資家が運営する信託基金商品（ETP）を通じて株式を購入すること。もう1つは、コインベースなどの準拠取引プラットフォームを通じて直接購入すること」と袁玉明氏は紹介した。

米国では、信託基金の年間管理手数料は通常 0.3% から 1.5% の間です。 Grayscale 製品の年間管理手数料は 2% から 2.5% の範囲です。グレイスケール・ファンドが何もしなくても、毎年数万ビットコインを管理手数料として徴収できる。

Grayscale は典型的なビットコインのスタートアップです。より多くの投資家がビットコインを保有しやすくなり、大きな利益を得ることができます。これらの金融機関の利益追求行動により、ビットコインには着実に投資家が流入し、ビットコインの継続的な上昇を牽引しています。

「ビットコインは取引を行う方法として極めて非効率的であり、こうした取引の処理に消費されるエネルギーは膨大である。」イエレン米財務長官はかつて「ビットコインは違法な資金調達に使われることが多く、投資家は注意すべきだ」と述べ、ビットコインを非難した。

イエレン氏はビットコインを好んでいないが、これはビットコインにおける米国の金融イノベーションには全く影響しない。 2017年9月、中国人民銀行は7つの省庁と共同ですべてのICOを禁止した。しかし3ヵ月後、シカゴ・マーカンタイル取引所はビットコイン先物取引を開始しました。

現在、ブリッジウォーターやブラックロックなど世界トップクラスの資産運用機関は、この試みに熱心に取り組んでいます。金融機関は管理手数料を受け取れば、あなたのお金を使ってあらゆる資産を購入することができます。

シリコンバレーとビットコイン

Twitter の創設者であるジャック・ドーシーは、よく知られたアメリカのテクノロジーリーダーです。彼はまた、マスク氏よりも暗号通貨の熱心な支持者でもある。彼は暗号通貨が世界の「単一通貨」になると信じている。

Twitterはよく知られているが、ドーシー氏が設立した最も成功した企業ではない。ドーシー氏のスクエアはビットコイン革新の先駆者であり、現在その評価額は1200億ドルで、ツイッターの2倍である。

グレイスケール・ファンドがポンプのようなものだとすれば、それは法定通貨の世界からビットコインの世界に水を送り込むことになる。シリコンバレーのテクノロジー企業は、アリが家を移動するかのようにビットコインの株価を食いつぶす新たなツールを発明した。

2018年1月、SquareのCash Appは、ユーザーがビットコインを購入できる新しい機能を開始しました。 「2020年には合計300万人がCash Appを通じてビットコインを購入し、2021年1月にはさらに100万人が購入しました。」 SquareのCFOが公開したデータによると、ビットコインはさまざまな手段を通じて一般大衆の財布に入ってきている。

競合他社からの圧力を受けて、2020年10月、世界で最も重要なオンライン決済ツールであるPaypalは、ビットコインやライトコインなどのデジタル通貨の購入をサポートすると発表しました。

一方で、連邦準備制度理事会は終わりのない洪水をもたらし、一方で伝統的なアメリカの金融およびテクノロジー企業は法定通貨とデジタル通貨の水道管として機能し、自宅で蛇口をひねるのと同じくらい簡単にビットコインを購入できるようにしています。

新規投資家が多すぎてビットコインだけではもう十分ではない

1ビットコインの価格は6万ドル、つまり40万人民元以上です。世界のほとんどの一般人の年間収入では、1ビットコインを購入するのに十分ではありません。

しかし、これによってビットコインの需要が供給を上回るのを止めることはできません。サトシ・ナカモトの設定によれば、ビットコインは合計2100万枚あり、そのうち約1860万枚が採掘されている。

「初期のコインの価格が低かったため、大量のビットコインが失われた。300万から400万のビットコインは回復不可能と推定される」と仮想通貨アナリストの徐清安氏は述べた。

規則によれば、今後は毎年328,500の新しいビットコインが採掘されることになる。 4年ごとに、ビットコインのマイニングの出力は半分に減少し、マイニングの難易度は2倍になります。

「金のインフレ率はわずか1.7％で、ビットコインのインフレ率も約1.7％です。ビットコインが半減するにつれて、ビットコインのインフレ率はますます低くなります。」徐清安氏はビットコインの購入がますます困難になると考えている。

コインを引き出す顧客が増え、取引所のビットコインの量は減少している

調査によると、取引所に保管されているビットコインの数は、過去1年間で300万から220万に80万減少した。取引所に保管されるビットコインの量は減少し続けています。

取引所におけるビットコインの量が減少し続けると、ビットコインを購入することが難しくなります。そして市場外では、ビットコインを購入しているさらに大規模な大手プレーヤーのグループが存在します。

2021年2月、テスラは15億ドル相当のビットコインを購入したと発表し、テスラの車をビットコインで購入できると発表した。ビットコインの価格は瞬時に10%上昇した。

マスク氏はまた、顧客がビットコインでテスラ車を購入できるようになると発表したが、テスラはそれを販売しない。

テスラは、世界で初めてこの決断を下したテクノロジー企業ではない。 2020年、Squareは約5,000万米ドルを投資して4,709 BTCを購入しました。スクエアの試みにより、ビットコインは初めて米国上場企業の貸借対照表に載り、会計基準にも認められた。

もうひとつの最も直接的な例は Microstrategy です。 2020年8月以降、彼らは自己保有の現金と転換社債の発行による資金調達を通じて7万ビットコイン以上の購入を続けており、その費用は11億ドル以上に上る。

中国のMeituも1億ドル相当のビットコインとイーサリアムを購入しており、ビットコインを公的に保有する数少ない中国企業の1つとなっている。

ビットコインの量が限られていることと需要の増加により、需要と供給の間にますます深刻な矛盾が生じています。

ビットコインの将来はどうなるのか？

記事の冒頭で、結婚祝いにビットコインをもらった友人は、ビットコインが10倍に値上がりした後、最終的にチップを渡したと述べている。新たな投資家たちがビットコイン上昇の物語を繰り返している。

Grayscale、Square、Binance、Huobi、Coinbaseなど、法定通貨の世界とデジタルHuobiの世界とのつながりを広げたすべての起業家は、多額の報酬を受け取りました。

新たな金融イノベーションは決して止まりません。世界初のビットコインETFがカナダで上場され、その規模は17,000ビットコインで、10以上のビットコインETFが上場を待っている。

まだビットコインを購入できますか？

「資産のごく一部を使ってビットコインを購入できるので、資産配分として検討する価値がある」とGSRベンチャーズの朱暁湖氏は慎重に語った。